外币PE信中利觊觎新三板 汪潮涌夫妇、俞敏洪现身

外币PE信中利觊觎新三板 汪潮涌夫妇、俞敏洪现身

本报记者 李维 北京报道

随着估值效应的显露，或正有更多PE机构计划赶赴新三板挂牌。

21世纪经济报道记者近日独家获悉，国内早期的外币PE机构北京信中利投资有限公司（下称信中利）或将计划股改并申请在新三板挂牌。而与当前已在新三板挂牌的九鼎投资、中科招商等PE不同，信中利旗下基金的主要投资标的集中于海外上市企业。

除挂牌新三板外，信中利对新三板的重视程度亦在提高，此前已投资新三板项目。有业内人士认为，信中利在新三板的种种动作，或与当前海外红筹企业回归内地上市有望的政策预期升温不无关联。

记者调查了解到，新东方教育集团创始人俞敏洪等投资人及机构亦在今年成为信中利的股东；此外在挂牌前期，信中利资本或还将获得包括中诚信投资、日信证券旗下新三板基金等在内的机构投资。

信中利或登陆新三板

继九鼎投资、中科招商等PE机构后，信中利资本有望成为新三板PE阵营中的新丁。

21世纪经济报道记者从一位接近信中利人士处了解到，该公司有望在新三板申请挂牌。

“信中利是一个比较老牌的PE了，目前是计划要挂牌的，已经吸收了不少投资方的投资了。”前述接近信中利人士透露，“除本身挂牌外，信中利也在业务层面向新三板市场转移。”

记者了解到，信中利设立于1999年5月，其创始人为汪潮涌，其此前身份为摩根士丹利亚洲公司副总裁兼北京代表处首席代表；而在2015年以前，汪超涌、其妻李亦非和信中利高管魏勤共出资1.5亿元作为该公司股东。

公开资料显示，信中利成立初期时，主要从事外币PE业务，并曾于2006年发起设立开放式PE基金，并于伦敦交易所上市，而在2009年后，该机构才正式涉足人民币PE业务。

据其官网披露，其累计基金管理规模或近百亿元，而百度、搜狐、华谊兄弟、东田造型等曾成为信中利管理基金的投资对象。

前述接近信中利人士表示，目前信中利的投资业绩或优于已挂牌的九鼎投资与中科招商。

“信中利的业绩可能会更好，因为国内市场对互联网等新兴行业公司的估值相对较高，因此投资业绩和分成也比较可观。”前述接近信中利人士称，“这样比较，其实际投资业绩比九鼎和中科招商要好。”

21世纪经济报道记者获得的一份来自某券商的项目材料的预估值显示，信中利2014年的净利润约为3.3亿元，而2016年则有望达到6亿元，而其当前99亿元的预估值亦可能达到150亿元。

不过亦有分析人士对该预估增速有所怀疑。“2016年注册制改革会预期落地，这是PE机构的大利好，但业绩一年内就实现几乎翻番的难度也并不小。”北京一家中型券商非银金融研究员表示。

值得一提的是，信中利所管理基金的主要投资标的多以拟海外上市公司为主，而这也和致力于国内IPO的九鼎投资等三板PE公司有所差别。

“信中利和九鼎、硅谷天堂不一样，之前它的主要投资布局是着眼于国际市场的，所以在互联网等新兴产业类企业方面有一定的资源。”前述接近信中利人士坦言，“信中利对上新三板提起兴趣，其实也是当前海外上市企业回归内地资本市场预期提高的一个缩影。”

而除拟登陆新三板外，信中利本身也已加码对新三板市场的布局。6月1日，信中利组织其投资的12家企业与主板券商签约，正式启动挂牌新三板程序。而在汪潮涌看来，之所以对新三板市场看好，原因之一是其对资本的通畅性要求的满足。

“风投、PE关注的是资本的退出通道是否通畅，只要有通畅的平台，资本就愿意承担比较高的风险，新三板可以满足资本的通畅性要求。”汪潮涌曾公开在媒体表示。

日信资本、俞敏洪或投资

随着信中利计划股改登陆新三板预期的提高，其亦在年内集中获得了较多的各方投资。

21世纪经济报道记者查阅工商资料发现，从年初至4月27日，信中利资本已获得超过31名投资方的增资，累计增资规模已达4815.47万元。

在31名投资方中，包括中诚信投资、京楚投资、思邈投资、益畅投资、大得宏强投资、京城九方酒店、宁祥春融投资、久久益资管8家机构及24名自然人。

事实上，上述投资方亦曾在资本市场其他项目中出现。例如益畅投资亦曾作为此次借壳宏达新材（002211.SZ）上市的分众传媒的投资方；而大得宏强投资曾于去年参与九鼎投资的定向增发。

而在自然人投资者中，新东方教育集团创始人俞敏洪亦现身其中。工商资料显示，俞敏洪曾于4月22日向信中利出资，不过规模相对较小，仅为87.8735万元。

而另一方面，21世纪经济报道记者了解到，信中利资本亦成为部分券商发起设立的新三板基金的拟投资标的。

例如，北京日信嘉锐投资管理有限公司（日信嘉锐）日前发起设立的“骏腾1号新三板投资基金”就将信中利资本作为其投资的储备项目之一，其拟投资金额约为2000万元，持股比例有望达10%，而日信嘉锐的控股公司正是日信证券的直投子公司“日信资本投资有限公司”。(编辑 巫燕玲)