押注“一带一路” 中行三年授信1000亿美元

押注“一带一路” 中行三年授信1000亿美元

本报记者 黄斌 北京报道

中国银行正在加速布局“一带一路”沿线国家的金融战略。

6月25日，在中行“一带一路发债业务媒体发布会”上，该行副行长张金良表示，中行已于24日完成“一带一路”债券发行定价，共有10个债券品种，以4个币种同时在5个交易所上市发行，发行总规模换算成美元共计40亿，是中国银行业迄今规模最大的境外债券发行。发债所得则分配给中行“一带一路”沿线的5家分支机构。

“截至去年底，中国银行集团发行的债券余额约2780亿元，在全部负债当中的占比只有1.98%，国际同业一般能达到5%-15%之间，尤其是美国、澳大利亚的银行，发债占比达到15%左右。”张金良称，中国银行未来使用发债这一“主动负债工具”的空间较大。

据21世纪经济报道记者不完全统计，中行去年起已陆续发行65亿美元优先股、30亿美元二级资本债及40美元高级资本债。

5市场同时发债40亿美元

此次中行发行的海外债券，可谓复杂。

据中行介绍，本次债券分固定利率、浮动利率两种计息方式，涉及人民币、美元、欧元、新加坡元4个币种，分别在迪拜纳斯达克交易所、新加坡交易所、台湾证券柜买中心、香港联合交易所、伦敦交易所5个交易所挂牌上市；产品则覆盖2、3、4、5、7、10、15年等7个期限，共计10个债券品种。

本次债券的发行主体是“一带一路”沿线的阿布扎比、匈牙利、新加坡、台北、香港等5家海外分支机构作为发行主体。据全程参与此次发债的中行司库副总经理（主持工作）刘承钢介绍，5家分行分别获得20亿元人民币、5亿欧元、5亿新加坡元、30亿元人民币及23亿美元，筹集资金将主要用于满足“一带一路”这5家分支机构的资金需求。

刘承钢介绍，其中阿布扎比分行发行的2年期人民币债券收益率为3.60%，台北分行发行的5年期人民币债券收益率为3.95%，香港分行发行的3年期美元债券收益率为2.125%，新加坡分行发行的4年期新加坡元债券收益率为2.75%，匈牙利分行发行的3年期欧元浮息债券收益率为3M EURIBOR+100BP。

而从各地交易所的投资者反应来看，刘承钢透露，本次债券在5个市场均获超额认购，平均倍数为3.4，其中欧元债因希腊债务危机，“可能投资者对欧元的信心受到一点影响”，认购倍数最低。

“欧元我们这次发行5个亿，实际上认购是十几个亿，2倍多，这是我们当时最艰难的。”张金良补充道。

论及中行此次发债融资的原因，刘承钢表示，“一带一路”基建项目期限相对较长，相对于存款和市场拆放而言，发债融资“至少是两年以上，这次发债是从2年一直到15年”，期限更为匹配。

“从外部原因来看，目前是一个比较好的发债窗口，因为全球主要国家都在实行量化宽松，欧美的利率都是历史低点。欧洲的短期拆放利率为负，美国国债约为2.4%，低于历史平均水平，这就给我们机会，通过发行中长期债券，锁定低成本资金。”他说。

储备库近300个重大项目

中行此次发行40亿美元债券，只是中行布局“一带一路”大动脉的一部分。

中行国际金融研究所副所长宗良在发布会上表示，中国“一带一路”将产生大规模的基础设施和贸易融资需求，“根据亚洲开发银行测算，2010年到2020年期间有8万亿美元的基础设施融资需求；到2025年左右，这个区域的贸易规模，大约每年2.5万亿美元”。同时，人民币国际化及跨区域，跨文化的交流需求亦在显著上升。

而这，对中行而言，或是一个重要的机遇。

据张金良介绍，截至今年一季度末，中行累计支持中资企业“走出去”项目1763个，累计提供贷款承诺1258亿元。

“中国银行建立了公司金融的‘一带一路’重大项目储备库，截至今年5月末，储备库里的重大项目接近300个。”张金良透露，2015年中行对“一带一路”建设的授信规模计划200亿美元，未来三年将达到1000亿美元，“目前中行在‘一带一路’沿线16个国家设立机构，沿线国家一共有64个，未来中行的目标是覆盖50%以上。”

而在策略上，中行与同业抑或有别。

“中国银行的‘一带一路’跟其他同业的不同在于，我们是抓大不放小。”中行中小企业部总经理王建称，重视“一带一路”沿线基础设施建设的同时，中行还将着力打通沿线国家中小企业的服务链条。

其具体做法为，中行跨境撮合国内、国外有合作需求的中小企业进行面对面的洽谈，中行则提供全过程的相关服务，“与欧美发达国家更多是在科技方面，制造业方面，农业方面；东南亚这些国家，可能在一些传统民生的项目上”。

“此刻中行在德国杜塞尔多夫搞了中德中小企业投资贸易洽谈会，中国有70多个中小企业去，对接德国200多个企业。”王建说。

（编辑：韩瑞芸，如有意见或建议，请联系hanry@21jingji.com）