“摩斯电码”现身A股 神秘资金跌停板吸筹沪深300龙头

“摩斯电码”现身A股 神秘资金跌停板吸筹沪深300龙头

本报记者 张望 深圳报道

A股持续大跌，“接盘侠”正试图稳定走势。

“虽然沪深300成分股还是一片绿，但这两天不少个股的成交量正在持续放大，说明接盘救市的力量也在增大”，7月7日收盘后，一位阳光私募投资总监向21世纪经济报道记者表示，“尤其是行业龙头股上已明显出现‘接盘侠’。”

神秘资金已经在行动。

7月7日午盘，当日跌停的沪深300成分个股中，出现了规模和数量均较为可观的固定买单，显示护盘资金开始出击此前的人气龙头股。

如华谊兄弟（300027.SZ）当日虽然成交减少，但下午盘中相继成交了约60笔，每笔规模分别在约1065手和约2130手的买单，致使其跌停板在盘中多次被打开。

“这种（固定数量成交）一般是算法交易，是程序化机器拆单下单的交易方式”，广发证券金融工程分析师张超告诉21世纪经济报道记者，“比如说要买10万手，但这个量太大，一笔打进去交易成本会上升，所以一般是拆开来下单，比如都拆成每笔1000手，10万手拆成100次来下，但这100次的时间间隔是固定的，是写在交易系统里面的”。

机构吸筹的“摩斯电码”

“我们的监测显示，7日固定数量成交的个股主要集中在沪深300成分股中，不少个股的成交量也明显增多”，据前述阳光私募投资总监观察，“沪深300成分股身上出现固定数量的成交，其成交数字就像密码一样，平均每分钟出现一次，相当壮观。”

典型如东方财富（300059.SZ），其于7日下午13：02时开始持续出现每笔买单约为1462手的41笔成交，之后从14：04时至14：40时，共成交了21笔每笔约为2924手的交易，并在14：41开始的尾盘交易中，出现每笔约5848手的买单，共成交了15笔。而这些每笔几乎固定的成交数量，穿插在繁杂的小额分笔交易中显得异常抢眼。

21世纪经济报道记者梳理发现，7日出现“摩斯电码”的个股中，创业板行业龙头股的数量占据了较大比例。

21世纪经济报道记者粗略统计显示，在7月7日的交易中，乐视网（300104.SZ）从早上10：22时至10：34时，成交了每笔约为845手的买单10笔；13：01时至14时出现每笔约为1592手的大单40笔，之后再出现每笔约3184手的大单成交了22笔，最后在尾盘出现14笔，每笔约为6368手的“扫货”买单。

与乐视网在全天均有“摩斯电码”出现不同，机器人（300024.SZ）的68笔、碧水源（300070.SZ）的80笔、蓝色光标（300058.SZ）的70笔、乐普医疗（300003.SZ）的52笔带“摩斯电码”的成交，均在下午的盘中发生交易。

出现“摩斯电码”的上市公司，均有一个共同特点，就是均为沪深300成分股，并且均为当天出现跌停的个股，板块上，并不局限于创业板，中小板和主板符合上述特征公司也是其吸筹对象。

例如，科大讯飞（002230.SZ）和大族激光（002008.SZ）在当日下午的交易中，分别成交了82笔和80笔固定数量交易；而主板公司海油工程（600583.SH）在下午1点至2点之间出现每笔约为2260手的成交，合计有40笔；主板公司一汽轿车（000800.SZ）则出现三个档次的买单，分别是40笔每笔约1400手的买单，22笔每笔约2800手的买单以及16笔每笔约5600手的买单。

据张超透露，通过算法交易方式进行买入的一般都是机构，因为量比较大，但规模较大的私募也会这么做。

“沪深300成分股集体出现在算法交易中，并且在跌停板吸筹，表明护盘机构对作为A股‘晴雨表’的沪深300指数十分看重。”上述阳光私募投资总监认为。

“摩斯电码”的规律

神秘机构从何处来？至今仍无法找到答案，但是即使神秘机构不是“机构救市联盟”的一员，也会是“友军”。

沪深300成分股正成为救市的重要抓手。因为救市的需要，沪深300相关的基金产品获得“救市联军资金”的青睐。如蓝筹ETF的代表华泰柏瑞沪深300ETF（510300）在7月6日和7日两天持续获得净申购42.57亿份，使之最新规模超过500亿元，较6月26日规模激增352亿元。

沪深300成分股的上市公司也在极力护盘。

如华谊兄弟实际控制人、董事长王中军及副董事长兼总经理王中磊此前宣布，计划自2015年7月3日起的12个月内合计增持公司股份1000万股。

21世纪经济报道记者统计梳理发现，7月7日被机构通过算法交易方式买入的个股，其交易时间大多发生在下午，并且基本大致划分了13时至14时、14时至14:40时和14:40至收盘的3个交易时间段，固定交易数量也在这3个交易时间段中呈现按倍递增趋势。

此类例子不胜枚举，从碧水源、大族激光、蓝色光标等的交易就可看出，机构通过算法交易方式买入的第一个时间段均为13：01时开始至14：02时，固定买入数量分别为约930手、908手与1661手；第二个时间段皆是从14：04时开始至14：40时，分别成交的固定数量倍增至约1860手、1816手和3322手；第三个时间段则是从14：41开始至收盘，成交数量再度加倍至约3720手、3632手及6644手。

“常用的算法交易有TWAP和VWAP两种，分别是时间加权平均价格算法和成交量加权平均价格算法，前一种每个时间切片里面成交量是固定的，后一种每个时间切片的成交量是不一样的，会有一些差别。”张超表示。

“在国家队带领机构护盘沪深300成分股之时，必须密切关注龙头股的动向，未来救市行情是否企稳并继续分化，要看龙头股为主线的公司板块能否起到引领作用。”前述阳光私募投资总监指出。(编辑 简俊东)