两融水位二度下破1.3万亿 融资客自降杠杆出逃

两融水位二度下破1.3万亿 融资客自降杠杆出逃

导读

“不同于之前的被动去杠杆，这波大跌下来，投资者的风险意识已大为提高。截至目前，我们营业部尚没有出现强平的现象，绝大多数是投资者不看好后市，在自行去杠杆。”招商证券一位投资顾问表示。

本报记者 何晓晴 广州报道

随着大盘连续两日深跌，两融水位也再度下降。

交易所数据显示，截至8月24日，沪深两市融资融券余额于8月内第二次降至1.3万亿元下方，达12484.27 亿元，较前一交易日再减785.04亿元，环比降幅为5.92%，这一单日下降额亦为自7月9日以来最大的一次。

当天，沪市两融余额减少528.78亿元至7979.48亿元，且融资余额降至7959.43亿元；深市两融余额减少256.26亿元至4504.79亿元，融资余额降至4495.44亿元。

从融资规模来看，8月24日沪深两市融资买入额仅为581.67 亿元，环比降幅高达30.79%，而融资偿还额则大幅增加至1363.34 亿元，环比增加19.38%。

不过据业内人士透露，在此轮A股震荡中，部分融资投资者的风险已有所提高，而大部分投资者的“去杠杆”操作多为自行操作的结果。

“不同于之前的被动去杠杆，这波大跌下来，投资者的风险意识已大为提高。截至目前，我们营业部尚没有出现强平的现象，绝大多数是投资者不看好后市，在自行去杠杆。” 招商证券一位投资顾问21世纪经济报道记者表示。

融资客自降杠杆逃命

自8月18日至今，随着A股市场新一轮跌势加剧，融资客亦在自降杠杆逃命。统计数据显示，两市融资余额已连续第五日下降，从8月18日的13687.23亿元下降至24日的12454.87亿元，短短5个交易日内，融资余额水位已再度下降了1232.36亿元。

若与今年年内最高峰的2.2万亿元相比，融资余额水位降幅已高达万亿元之巨。就在今年6月18日两融余额最高峰时，当天融资余额高达22663.53亿元。相比之下，目前融资余额水位较最高时降幅已近五成，达45.04%。

截至8月24日，在申万二级行业中，融资余额位居前五位的行业分别为证券、银行、房地产开发Ⅲ、软件开发、保险，其融资余额分别为841.78亿元、781亿元、646.94亿元、465.29亿元、340.71亿元，较8月18日的规模相比，分别下降了123.78亿元、98.34亿元、71.83亿元、37.24亿元、42.97亿元，环比降幅分别达12.82%、11.18%、9.99%、7.41%、11.20%。

当天，沪深两市前十大融资标的股中，融资余额环比均出现下降。其中，中国平安（601318.SH）和海通证券（600837.SH）两大标的股融资余额环比降幅均超过一成，分别下降至242.20亿元和100.14亿元，环比降幅分别达10.26%和10.35%。

此外，中信证券（600030.SH）、兴业银行（601166.SH）、中国重工（601989.SH）三大标的股融资余额环比降幅也都超过了8%，分别下降至199.72亿元、123.40亿元、109.05亿元。

不过，上述招商证券投资顾问也坦言，像目前这种大盘无抵抗暴跌，千股跌停的情况一再出现，融资盘平仓也是很难逃出去。“为了避免强平，有客户会肯定需要补充保证金，我们要一个个打电话追缴保证金了。”该投资顾问如是说。

10股触及两融“红线”

值得一提的是，截至8月24日，沪深两市累计已有10只两融标的股已经触及20%的融资“红线”，分别包括全柴动力（600218.SH）、美尔雅（600107.SH）、北纬通信（002148.SZ）、蒙草抗旱（300355.SZ）、福星股份（000926.SZ）、数码视讯（300079.SZ）、华映科技（000536.SZ）、尖峰集团（600668.SH）、亚通股份（600692.SH）、铜峰电子（600237.SH）。

此前于8月18日，仅有全柴动力、美尔雅、数码视讯、北纬通信等4只两融标的股触线。

尽管A股市场自8月18日以来再度跳水，但全柴动力融资余额却不减反增。当天，全柴动力融资余额为73811.60万元，较8月18日72524.57万元的规模相比，仍增加了1287.03万元，同时，其融资余额与流通市值占比也从之前的21.50%也提高到了24.14%，位居全部两融标的股之首。

二级市场上，自本周以来，全柴动力也无可幸免连续两个交易日中跌停。截至8月25日收盘，公司股票报收9.71元。

紧随其后的是美尔雅和北纬通信，其融资余额占比分别为23.80%和23.17%，对应融资余额分别达12.08亿元和6.58亿元，较8月18日的融资余额相比，北纬通信融资余额则出现了急速下降。此前的8月18日，其融资余额仍高达24.81亿元，短短5个交易日下来，融资余额快速下降了18.23亿元，降幅超过七成，高达73.49%。

二级市场上，5个交易日下来，北纬通信股价亦从19.30元大幅跳水至8月24日的14.00元，跌幅已近三成。8月25日，北纬通信再度以跌停报收，终盘报12.60元。因此余下的融资盘将再次面临考验。

调查显示，在触及两融“红线”的前十大标的股中，截至8月24日，融资余额居首的数码视讯仍高达22亿元元，较8月18日24.81亿元相比，小幅下降了2.81亿元，降幅为11.34%。

同样，自8月18日以来，数码视讯股价亦持续跳水，从8月17日的21.60元急剧下挫至8月25日的14.85元，跌幅超过三成，达31.25%。

此外，福星股份融资余额尽管有所减少，但仍超过了10亿元。截至8月24日，福星股份从8月18日的13.03亿元减少至11.87亿元，环比减少了1.16亿元，降幅达8.9%，但其融资余额占比仍高达22.21%。

截至8月25日，福星股份股价亦从8月17日的13.97元大幅跳水至9.07元，跌幅高达35.08%，而这一深跌或亦将对其较高的融资盘占比构成威胁。

（编辑：李维，如有意见建议请联系liwei@jingji.com）