证监会三条主线清理整顿“处罚清单”强势披露监管红线

证监会三条主线清理整顿“处罚清单”强势披露监管红线

编者按

愤怒，猜忌，戏谑，再到暗淡离场，或者不忍离弃。信心，很少像过去这段时间，被整个市场所渴望。从单边上涨到单边下跌，暴露出种种问题，有些桥段粗鄙、老套，最终归纳为制度的漏洞不为过。而援引一个更为老套的观点，严刑厉法，无疑是市场重建信心的关键。

一系列反响正在展开，黎明前的观景台，又会有什么故事？

导读

按照证监会9月14日晚间披露的最新数据，截至9月11日，完成清理资金账户3255个，占全部涉嫌场外配资账户的60.85%；还有2094个账户尚未清理，持股市值约1876.27亿元。证监会雷霆清理整顿背后，新的规则亦在悄然成型。

本报记者 张欣培 上海报道

按照证监会9月14日晚间披露的最新数据，截至9月11日，完成清理资金账户3255个，占全部涉嫌场外配资账户的60.85%；还有2094个账户尚未清理，持股市值约1876.27亿元。

在对华泰证券、海通证券、广发证券等5家机构处以重罚之后，证监会清理配资的工作仍在继续进行，而伞形信托成了此轮清理中的重点。

“现在清理的场外配资规模是2000-3000亿元，伞形信托保守估计3000亿元。”北京一位券商研究员表示。

按照证监会9月14日晚间披露的最新数据，截止9月11日，完成清理资金账户3255个，占全部涉嫌场外配资账户的60.85%；还有2094个账户尚未清理，持股市值约1876.27亿元。”

按照此前规定，大部分券商的清理工作要求在9月30日前清理完毕。不过14日有消息称，监管层要求各大配资公司在本周必须清仓出局。

“其实在处罚券商上，监管层就已经显示出强硬的态度，清理配资态度很明确，并且一定要清理掉。”上述研究员告诉记者。

事实上，从6月份股市大跌以来，监管层正在不断加强执法力度，对包括短线操作、内幕交易、大股东违规减持等违法违规行为进行了处罚。

强硬清理配资

在对恒生系统、铭创公司、同花顺开出没收所得并处以4.5亿罚单之后，证监会再次出手对违规接入第三方交易系统的五家机构开出了2.4亿元的罚单。

上周五，证监会表示，华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券对外部接入的第三方交易终端软件未进行软件认证许可，未对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解，未采集客户交易终端信息，未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息，未实施有效的了解客户身份的回访、检查等程序。

多位券商人士向记者表示，罚款金额对于券商来说微不足道，但有可能影响到这些券商2016年的评级。“如果评级被降低，会影响到各项创新业务的开展。这个影响是比较大的。”一家大型券商研究员表示。

在业内人士看来，此次处罚完全可以避免。“实际上大多数券商都有这个问题，但是之前已经在整改。这几家券商是屡教不改。证监会的处罚，也表明了对场外配资的态度，就是必须清理。”北京一家券商研究员认为。

上周五，证监会也表示，华泰证券、海通证券、广发证券在2015年7月12日我会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》之后，仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，新增下挂子账户，应从重处罚。

监管层如此强硬的态度使得券商丝毫不敢怠慢。券商正加大清理执行力度。上海一家券商营业部人士告诉记者，其所在营业部配资已清理完毕。

伞形信托的清理进程正在加快。日前，齐鲁证券、华泰证券、中航证券、西南证券等多家券商向信托公司发出清理账户告知函后，要求信托公司限期妥善处置特定产品的相关账户和资产。对于逾期不处理的账户则采取“限制资金转入”及“限制买入”等措施。

按照此前规定，大部分券商的清理工作要求在9月30日前清理完毕。但14日有消息称，监管层要求各大配资公司在本周必须清仓出局。“监管层的态度很强硬，也很明确，必须全部清理掉。”一家券商人士表示。

重罚短线操作

证监会的严格监管，不仅仅体现在清理配资上。9月11日，证监会表示对马信琪涉嫌操纵“暴风科技”股票价格和孙国栋涉嫌操纵“全通教育”、“暴风科技”等13只股票价格两案调查、审理完毕。

“两案的操作手法均是通过虚假申报等方法影响相应股票价格，并快速反向卖出获利。”证监会表示，将分别没收二人所得44.12万元与1129.89万元，并处以132.35万元和3389.67万元罚款。

马信琪在2015年7月31日多次大笔申报买入后快速撤单，以不成交或少量成交的方式拉抬“暴风科技”股价，随后快速反向卖出之前持有的部分股票获利。孙国栋在2014年12月至2015年5月期间，在开盘集合竞价阶段、连续竞价阶段、尾市阶段通过虚假申报、连续申报抬高股价等方式影响“全通教育”等前述13只股票价格，并于当日或次日反向卖出获利。

实际上，自6月份股市暴跌以来，证监会就加大了对短线操作、内幕交易、大股东违规减持等市场违规操作的打击力度。

截至7月31日，证监会对涉嫌超比例减持未披露、短线交易以及窗口期减持、违反承诺减持等违法违规行为立案52起、采取行政监管措施77项；证券交易所对上述行为采取自律监管措施91项，采取限制交易措施34项。

在对上市公司股东违规减持的处罚上也可见证监会的处罚力度。证监会7月8日晚间发布公告称，从即日起6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东及董事、监事、 高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。

不过依旧有多家上市公司违反规定。随后，证监会对西南证券、阳谷华泰、科泰电源等多家上市公司因违规减持被立案调查。

8月21日，证监会再次表示，集中力量对上市公司持股5%以上的股东、一致行动人及实际控制人违反法律规定减持的行为进行依法处理。目前，立案稽查的52起案件中，有40起已经进入审理程序，其中首批20起该类案件已审理完毕并进入事先告知程序。

8月28日，证监会称已向公安部移送22起涉嫌犯罪案件，包括涉嫌操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易及编造、传播虚假信息、非法经营犯罪的案件。

“特别是针对前期股市异常波动期间的违法违规活动展开严厉打击。”证监会表示。证监会也多次明确表示要持续加大对违法行为的处罚打击力度。

整顿两融业务

在监管层加速清理场外配资的同时，场内融资融券去杠杆仍在进行。

截至9月11日，两融余额9849.21亿元，较前一交易日内减少了24.95亿元，下降幅度大幅减少。但相较于6月18日最高点却下降了1.29万亿元，下降幅度达到56.67%。其间，上证指数下降了33.12%，沪深300指数下降了32.11%。

“指数快速下跌，导致了部分客户被强制平仓。也有一些是主动平仓。在主动与被动双驱动下，两融规模出现了急速下滑。”北京一位券商研究员向记者表示。实际上，从9月2日，两融规模开始有了企稳迹象，不过伴随大盘的再次意外下跌，两融规模或将继续减少。

不过，上海一位券商人士则认为，未来两融规模或将不会有太大波动。“现在两融余额占A股流通市值比例为2.79%，较最高点的4.73%已下降了1.94%，已经降到相对安全的水平。两融规模应该不会有太大变动。”该人士向记者表示。

两融规模的骤降或也离不开监管层的整顿。有消息称监管层曾表示个别券商给少数客户融资规模巨大，存在系统风险，要求清理两融业务。

实际上，今年以来证监会已经针对两融业务对券商进行了两轮处罚。今年1月，12家券商因存在融资融券业务违规情况，并被处以不同程度的处罚。其中中信证券、海通证券、国泰君安等三家知名大券商被暂停新开两融客户信用账户3个月。

4月份，长城证券因向不符合条件的客户融资融券等问题，被暂停新开融资融券客户信用账户3个月。华泰证券被采取责令限期改正，国信证券被采取责令增加内部合规检查次数。另外，五矿证券、华西证券、中金公司分别被警示。

（编辑:李新江。邮箱：lixj@21jingji.com）