天达环保招股书揭秘中介费： 财务核查成本与内控手册编制费

天达环保招股书揭秘中介费： 财务核查成本与内控手册编制费

本报记者 张望 深圳报道

IPO重启，A股又将迎来新成员。

据证监会公告，主板发审委定于11月25日召开2015年第191次发审工作会议，审核浙江天达环保股份有限公司（下称天达环保）、西藏华钰矿业股份有限公司（下称华钰矿业）和浙江朗迪集团股份有限公司（下称朗迪集团）的首发申请。

不为外界所知的是，这些历经漫长等待的拟上市公司，在进入资本市场大门之前已经交出了不菲的“学费”。

以上述3家公司来看，其2011年至2014年的合计中介服务费分别为2589.63万元、2786.43万元与596.1万元。

值得关注的是，天达环保在其招股书（申报稿）中，还披露了2013年财务核查费用。此前各方讳莫如深的IPO企业财务核查费用，也由此得以窥斑见豹。

中介费降逾六成

2013年那场声势浩大的IPO企业财务会计信息专项检查工作（IPO财务核查），最终导致268家企业提交终止审查申请，占此前在审企业数量的30.49%。

这次财务核查，也在一些拟上市公司财报上留下了印痕。天达环保招股书就显示，其2013年和2014年的中介费分别为595.83万元与219.23万元。该公司坦承，2014年中介费下降63.21%，主要就是因为2013年支出财务核查费、内部控制手册编制费较多。

“招股书解释是支出财务核查费、内部控制手册编制费较多，内中没有‘等’字，可以理解为就是这两项费用。”一位证券资格会计师事务所合伙人告诉21世纪经济报道记者。

由此可知，若天达环保2013年的中介费与2014年相同，其2013年的财务核查费、内部控制手册编制费就合计为376.6万元。不过，天达环保没有列明这两项费用各自的具体金额，因而无从得知准确数额。

“如果财务核查费、内部控制手册编制费达到300多万元，算是比较高了。”上述合伙人认为，“按天达环保这种行业规模，IPO企业财务核查费估计几十万元就可以了，不会超过100万元。只是内部控制手册编制的话，花不了多少钱，如果服务内容包括整个内控制度设计、辅导等，高的收费也有100万元，一般是30万到50万元。”

11月23日，记者就此分别致电天达环保及其中介机构摩根士丹利华鑫证券和天健会计师事务所，除了天达环保公开电话无人接听，两家留下记者电话的中介机构截至24日晚间均未予以回复。

天达环保2013年支出财务核查费、内部控制手册编制费较多的信息，来自其2015年5月4日报送的招股书，此前2014年3月21日报送的招股书并无此说明。

天达环保第二次报送的招股书增加了财务核查费等的说明内容，或许是因证监会对其下发的反馈意见中指出，“发行人的管理费用中部分项目在2014年度下降幅度较大，请在招股说明书‘管理层讨论与分析’中补充披露具体原因。”

尽管如此，天达环保上述支出的突变仍令业内人士不解。

同样来自浙江且与天达环保同日上会的朗迪集团，其2013年和2014年的中介服务费分别仅为89.09万元与106.39万元；同日上会的华钰矿业同期中介机构费为513.58万元与602.3万元，变化均不如天达环保明显。并且与天达环保不同的是，两者2014年的此项支出皆大于2013年。

而这三家同日上会的企业，均经历了IPO企业财务核查。其中，朗迪集团于2011年登记上市辅导，天达环保和华钰矿业则在2012年。

“中介费体现在管理费用里面，一般都是分阶段支付，不同年份的确认金额有差别。”一家拟上市公司董秘对此说。

财务核查费用弹性不大

那么，IPO企业财务核查费用到底有多少？21世纪经济报道记者据此查阅了10多家排队上市的拟IPO企业预披露文件，均未找到明确答案。

其中，于11月18日过会的山东天鹅棉业机械股份有限公司（下称天鹅股份），其2012年和2013年的上市中介费用均为空白，2014年为522.83万元。计划在上交所上市的天鹅股份，也曾经历IPO企业财务核查。

对此，天鹅股份工作人员以“不是做财务工作的，不太清楚”为由婉拒回答。但受访的多家拟上市公司董秘均向21世纪经济报道记者确认，公司均在IPO企业财务核查中支出数十万元的中介费用。

“2013年公司的IPO企业财务核查费用是30多万元，是会计师事务所收的，我们在招股书中体现的中介费就是这个数字。”一家拟在上交所上市的沿海企业董秘对21世纪经济报道记者说，“券商和律师没有收财务核查费用，我们负责其交通和食宿费用。”

多家拟上市公司和中介机构人士均确认，中介机构在给企业提供服务过程中，由企业承担交通及食宿费用是惯例。

华南一家拟上市公司董秘亦透露，IPO企业财务核查费一般为30万元至50万元，“熟悉中介的拟上市公司都会互相对比，差别不会很大。”

“有的拟上市公司业务比较复杂，甚至要客户配合，费用自然就大了。”上述董秘表示，“也有拟上市公司的IPO企业财务核查采取由会计师包干的形式。”

前述证券资格会计师事务所合伙人亦称，IPO企业财务核查跟财报年审相类似，主要根据企业的规模、业务复杂程度、所处行业区别收费，“IPO企业财务核查费用当时是有专项的，一般按照年度审计费用的30%到50%左右收取，也有更低的。”

公开资料显示，前述三家上会公司在2014年底的资产总额和营收分别是：天达环保为111812.22万元与62325.49万元；华钰矿业为196276.43万元和66931.62万元；朗迪集团为84767.04万元及78654.86万元。

不过，内部控制手册编制费却有更大的弹性。

“企业内控的设立，涉及调研、梳理、辅导、督促执行等，如果找四大会计师事务所来做，100万元都有可能，一般的只要30万元至50万元。”一家拟上市公司董秘表示，“光编制内控手册没意义。”

上述证券资格会计师事务所合伙人也称，内部控制要看服务内容，还要看提供服务的会计师事务所有无制度建设能力，“IPO企业财务核查费用一般根据年审的比例收取，弹性不会太大。”

（编辑：郑世凤，邮箱：zhengsf@21jingji.com）