期货公司风险管理:管理风险企业不能有风险

——访浙江中大期货公司总经理林皓
　　
　　管理期货公司事实上就是管理风险，其宗旨是让参与期货交易的现货企业有效规避商品价格巨幅波动带来的风险。然而，参与者在利用期货工具规避风险的过程中，不可避免地会面对新的风险。如若操作不当，这种风险甚至有可能超过原有的，这对期货公司风险管理工作提出更高要求。
　　
　　期货公司是风险管理企业
　　记者：风险管理对期货行业的重要性体现在哪里？
　　林皓：期货行业本身是一个风险行业，因为期货公司经营管理的标的是风险。因此，防范和规避自身经营风险是期货公司健康发展的重中之重。从理论上讲，现货企业参与期货交易的初衷并不是以盈利为主要目的，而是希望通过期货市场来达到有效控制企业成本，规避价格波动风险的目的。因此，我们首先要认清期货市场定位。如果说证券市场是与投资者分享上市公司成长性，为其提供盈利和投资的一种渠道，那么，期货市场设立为生产企业规避风险提供了一条有效途径。需要注意的是，在参与期货交易过程中会派生出一些新的风险。所以，期货公司始终要把防范和化解市场风险放在首位。正确理解了期货市场定位，就很容易明白风险管理对期货业的重要性。
　　记者：２００２年以来，期货交易量规模日益扩大。在这种背景下，管理层提出了“推动期货市场健康发展，提高市场运行质量”要求，对此您是如何理解的？
　　林皓：这是一个原则性的表述，其本质是希望大家通过努力，呵护来之不易的良好环境。国内期货市场发展到现在规模，参与者对风险管理认识应该站到一个新的高度。这就要求期货市场参与主体期货公司打出健康品牌。在现阶段，期货公司首先应该认清自己所扮演的角色，再来进一步寻求新的发展机遇。商业银行为社会提供了资金流转，资金运营，结算等服务平台；投资银行提供保值、避险、增值等服务；证券市场提供产权制度改革渠道；期货市场则为商品定价制度改革开辟了道路，期货公司在其中起了重要作用。
　　与其他行业相比较，期货市场为生产企业提供了保值和避险场所。但在这个市场中，风险无处不在。有人提出期货公司应该开展代客理财综合类业务等。先不说这些想法是否成熟，就现状而言，即便能够开展新业务，前提条件就是期货公司自身避险能力有了质的飞跃，这是期货市场健康发展的基石。
　　记者：日前有关单位围绕强化风险管理举办了一些讨论会和期货公司高管研修班。通过讨论和学习交流，您有哪些收获？
　　林皓：以往期货业协会主办过一些风险管理研讨会，主要是对经纪公司中层干部一级培训，反映很不错。今年以来，上期所针对会员单位老总，举办了一系列风险管理高层次研讨。一些高管在探讨和交流风险监管经验时，也提出了一些新趋势、新理念，对我们实际工作很有帮助。通过学习交流，进一步增强了期货公司高管风险防范意识。在研修班上，最高人民法院有关法官，针对最近几年期货业发生的一些司法纠纷案例进行详细介绍，这是在实际工作中经常会遇到的。这些案例都是前车之鉴，对我们很有启迪和帮助。
　　
　　风险防范实质是“抠细节”
　　记者：中大公司经纪业务做得比较成功，这其中有没有一些经验和教训？
　　林皓：从经纪业务实际运作情况来看，诚信风险是我们所面临的最大风险，比如居间人诚信意识。作为期货经纪公司，首先要从法律上尽可能规避潜在风险，其次是防范居间人道德风险，这也是我们在几年实践中总结出来的经验。无论从开户、交易、清算、出入金以及最后销户，公司都通过相关法律法规来约束和防范经纪人不诚信行为。可以说，法律咨询已经成为公司日常工作之一。此外，对经纪人教育也很重要，这是防范风险的一项重要工作，需要不断改进和完善。
　　记者：结合中大公司实际，您认为国内期货公司应该如何提高自身风险管理水平？
　　林皓：对于期货公司，提高风险管理水平实际上就是要“抠细节，抓管理”，这也是我们的心得体会。在风险管理上，勿以事小而不为，勿以恶小而为之。期货无小事，通常情况下，任何细微疏忽和遗漏都可能成为风险隐患。
　　记者：加强风险管理是期货业健康发展的基石，在您看来期货公司健康发展还应该具备哪些条件？
　　林皓：关键有几点，第一，期货公司高管要有风险意识；第二，员工要有很好的抗风险能力和技巧；第三，要有强大的技术手段作支持；第四，期货公司要真正为客户提供有效避险渠道。此外，我们应该跳出期货本身，来看期货行业风险管理，要善于借鉴其他行业经验和优势，比如证券行业和保险行业，以及其他领域如房地产行业风险管理经验等。在这点上，期货公司高管看问题的着眼点应该更宽广些。（中国证券报　李中秋）