大豆帝国产业链：外资收编本土压榨巨头价格战

上海报道
　　
　　对阿彻尔·丹尼斯·米兰德公司(Archer Daniels Midland，下称ADM)来说，中国就是梦幻般的生意伙伴——低廉的人工成本，以及大到难以估计的市场消费能力。ADM董事长兼总裁艾伦·安德列9月7日在华尔街发表了一份报告，报告中称，“中国有投资机会。”

　　ADM是世界上最大的豆油压榨跨国集团，也是世界上五大大豆国际贸易商之一。

　　最近，美国大豆协会中国代表处向其总部写信称，“今年是进军中国，整合大豆行业的时候了。”
　　
　　外资全线现身

　　号角已经吹响。

　　7月份，总部设在美国、也同为国际五大大豆贸易商之一的邦基集团(Bunge Ltd.)表示，将收购山东三维集团旗下一家在日照的油厂，该厂将成为邦基集团在中国买入的第一家大豆压榨厂。山东三维集团在日照开发区拥有一家日照大海油脂公司，日加工能力2400吨。

　　日照当地消息表明，邦基毛里求斯有限公司、山东三维油脂有限公司、日照大海油脂有限公司三方合资，拟成立一家总投资4.13亿元的邦基三维油脂有限公司。目前，其注册手续正在紧张办理中。

　　邦基集团此次收购日照大海油脂高调入场，表明跨国集团已经开始全面整合中国的大豆压榨市场。

　　记者通过查证几家国际贸易巨头的公告，以及采访国内压榨企业高层了解到，最大的几家大豆贸易商都开始快速在中国扩张。

　　世界上最大的粮油集团——美国嘉吉集团在广东已经拥有一家相当规模的大豆压榨工厂，而另外一家更大的工厂也将马上开机。这家即将运营的加工厂，由嘉吉集团和韩国一家企业合资建成，嘉吉方面握有控制权，该厂位于江苏南通，日压榨能力达到惊人的10000吨，将可能是中国最大的大豆压榨工厂。此前东海粮油在张家港以及九三油脂在天津建成的加工厂，压榨能力都是5000吨。

　　另外，据一位国内压榨行业高层透露，ADM最近刚刚完成了对大连华农粮油集团约30%的股权收购，在这家北方最具规模的大豆压榨企业拥有了相当的话语权。

　　同时，ADM自己投资建立的大豆压榨工厂也在不断扩大生产能力。

　　而且，不仅仅有嘉吉、邦基和ADM现身中国，亲自操刀加工厂项目，同为国际五大大豆贸易商的印尼WILMA公司，也已经前往中国最大的大豆生产基地黑龙江，准备在黑龙江投资建厂，成立自己的压榨企业。此前，由于收购成本较高，以及包装、运输等问题，黑龙江一致被认为是中国内资公司，特别是九三油脂集团的阵地，外资没有染指。而WILMA的北上说明外资已经开始全面的整合。

　　另外，新加坡来宝集团，郭氏兄弟的嘉里集团等著名的跨国集团也都纷纷开始收购现有国内企业股权，投资建立自己的新厂。

　　外资跨国集团已经全面现身。
　　
　　垄断中国大豆压榨业？

　　一位压榨企业的高层认为，外资跨国集团的正式现身，说明外资巨头们已经在中国市场上拥有足够的生产能力。他们现在进入的动作，不仅仅是本身的进入而已，也不仅仅证明他们有能力，而是正式开始着手整合市场，两年以内，这一整合将完成，外资将可能取得全面垄断地位。

　　九三油脂集团设在天津的新厂日前刚刚开机，其总经理田仁礼表示，他们从黑龙江走到沿海城市就是为了增强与跨国集团的竞争能力，防止内资公司全面沦陷。

　　田仁礼称，包括东海粮油、广东南海、秦皇岛金海在内，中国目前十家最大的压榨企业中，有八家公司有外资背景，ADM、嘉吉、邦基是渗透最深的跨国集团。“虽然这些公司还是由中粮拥有控股权，但是‘参股’的外资跨国集团也有相当强的控制力。”

　　田认为，目前仅有九三油脂和北京汇福才算是真正的中国内资企业。而随着由参股变成控股，由投资变成收购，加上新建的工厂，ADM、嘉吉、邦基等外资跨国集团在国内的势力将越来越强。

　　据知情人士称，某外资集团甚至与九三油脂和北京汇福进行了接触，希望有机会收购这仅存的两家纯本土公司。

　　田仁礼说，保守估计，2004年底中国的大豆压榨总能力达到6000万吨，但是实际压榨在3500万～4000万吨之间。而外资跨国集团有控制力的企业，实际压榨量占总实际压榨量的50%以上，而且这些外资跨国集团控制的企业压榨能力非常集中，因此具有了相当大的垄断力。

　　世华财讯研究员认为，以ADM、嘉吉、邦基为首的外资跨国集团在中国拥有足够的压榨能力，是为了控制中国市场。这些公司都有相当强的实力，基本上控制了大豆的国际贸易，他们需要一个稳定、安全的大豆消费市场，而中国，正是最好的目标。

　　2004年，大豆国际价格在4月份达到历史新高。芝加哥期货交易所大豆期货价格一度超过每蒲式耳1000美分，由于当时豆油和豆粕价格也很高，中国压榨企业大豆需求旺盛，在大豆价格不断上涨的情况下，担心买不到足够多的大豆，迅速签订了大量成交价格每吨4000元以上的订货合同。然而，年中大豆暴跌，中国压榨企业如果履行订货合同将承受巨大亏损。

　　“所以很多企业干脆拒绝履行合同”，田仁礼介绍说，“ADM、嘉吉、邦基在南北美采购的大豆运抵中国后没有办法销售，实际给这些公司造成了很大的损失，总金额可能高达几十亿。”

　　所以，他们决定自己控制这些压榨企业，不要再次出现不利情况。田仁礼判断，跨国公司一般会以在中国的投资公司的名义，收购、兼并现有的压榨企业，淘汰掉大量的竞争对手。

　　邦基国际贸易(上海)有限公司总经理王迅称，今年产能过剩可能达到最高，今后两年可能会逐渐缩小。此话言外之意正是外资在控制中国压榨市场之后，将调整产能过剩的情况。
　　
　　国际大豆链条

　　让这些跨国集团拥有整合中国的能力的关键因素，田仁礼认为，是这些公司拥有国际大豆价格的定价权。而打垮竞争对手、垄断市场的最佳武器，也正是这个定价权。

　　田仁礼说，大豆压榨企业的资金95%用于原材料的采购，大豆价格最关键。2004年国际大豆价格暴涨暴跌，国内相当多的企业承受不了成本的大幅度变动而大幅亏损，甚至破产。而跨国集团拥有美国、巴西、阿根廷的大豆供给，控制全世界的大豆贸易，而旗下的对冲基金在现货支持下，控制了大豆的供给，很容易影响期货价格，从而影响国际大豆贸易的价格。大豆价格的巨幅波动，可以很容易地打垮压榨企业。

　　完成第一步——通过大豆价格使大量压榨企业亏损甚至破产以后，跨国集团可以很容易的整合市场。而大豆价格仍然是最重要的工具。由于国内企业必须要向跨国集团采购大豆，因此大多有相当规模的负债，跨国集团可以继续通过影响大豆价格，让欠债企业无法清还，重重压力之下，外资公司要求将债务转化为股权，完成对企业的收购。

　　在大量收购之后，企业间的重组将快速完成。届时以ADM、嘉吉、邦基为龙头的压榨集团将垄断中国市场。田仁礼认为这个时间不会晚于2006年底。

　　如果中国市场被跨国企业占有，他们将拥有整个国际大豆帝国产业链的最后一环。

　　中国食品土畜进出口商会组织的中国大豆行业南美考察团6月份完成了对南美的考察，考察的结论是，ADM、嘉吉、邦基等公司通过向土地拥有者发放生产贷款的方式控制了南美绝大多数的大豆生产，而且这些公司在南美大肆修建铁路、公路、港口等交通设施，以及控制仓储运输，国际航运，从而控制了国际大豆的流通。

　　目前，这些公司又在中国进行压榨行业的整合，完成后将控制大豆的消费。中国作为世界上最大的大豆进口国，年进口占世界的20%-25%。控制中国的大豆市场将是国际巨头们最重要的战略步骤，而完成这一切的关键因素，在于他们可以控制各交易环节中大豆的价格。

　　首先，跨国集团跟南美土地拥有者签订超长期供货合同，用大豆偿还生产贷款，而这一采购价格被控制在每吨200美元以下。而大豆的卖出价格则通过影响国际期货市场而控制，一般是在每吨300美元左右，去年曾一度高达400美元。

　　在拥有了对价格的影响力，和大豆供给的控制力之后，这些集团必须有足够稳定的消费市场来完成产业链条，稳定地实现在全部领域内的丰厚利润。

　　2004年开始，中国和巴西加强了直接协调，大连期货交易所和巴西期货交易所也在谋求深度合作，从而完成中国压榨企业与南美生产企业的直接贸易。一旦中国的压榨厂商能够直接向南美购买大豆，那么这些国际大豆贸易商的利润将被剥夺。这也被认为是国际大豆贸易巨头加快介入中国，整合行业的原因之一。

　　田仁礼很无奈的表示，大连和巴西的期货市场都不足以对冲直接购买南美大豆的风险，中国压榨企业不得不继续遭受大豆贸易商的盘剥。

　　田还表示，如果没有足够有效的应对措施，长此以往，整个行业的沦陷几乎不可避免。
　　（21世纪经济报道　记者 徐可强）