完善内控机制比注资更重要

近期有多家证券公司获得了汇金公司等的注资,注资金额已超百亿元。显然管理层已充分关注到目前整个券业的生存困境。但是券商的生存困境,除去整个证券市场多年不景气的原因以外,券商本身多年的粗放式经营及内控机制的严重缺失才是其最大的软肋。

可以看到,很多被托管的券商都是由于内控机制不健全而逐渐步入泥潭不能自拔的,长期以来缺乏团队决策意识,由掌权者一手控制的管理架构使不少券商的问题越积越重,如果券商本身的自律机制及内控措施不能得到质的飞跃,那么政府拿再多的钱出来恐怕也是个无底洞。

虽然目前涉及的注资行为将会有比较严格的条件限制,会有选择性的扶持。但是这种选择性的扶持也是存在较大风险的,因为现阶段认为条件合格的,在未来阶段的条件就未必会合格,经营性风险是动态的。所以券业如果想走出目前的困境,强化自身的盈利水平及内控机制是其首要的责任。

提高责任人的违规成本,目前已经开始着手在进行,但是力度还不够。券商高管人员的责任感与诚信行为不是靠学习几个文件就能普遍提高的,关键是要让掌握公司命运的决策者们感到身上所背负的责任,要有严格的奖惩制度,要有严刑峻法的制度来约束这些"拍脑袋"决策者,如此才能形成强大的外部机制来敦促其完善自身的内控机制。同时,负责注资的部门也应该派出本部门的人员进入到被注资的公司中,建立起日常监督的严密防范体系。