规范市场两手抓 监管不力也要罚

证券之星分析员1月16日综述：就在人们还沉浸在昨日大盘重挫70点打击的阵痛中时，今日股指在宝钢等指标股带动下，下午一开盘便突然发力，走出一波强劲的反弹行情。而盘中，国企大盘股宝钢、上海石化、齐鲁石化等纷纷走强似乎发出了某种信号。

随着证监会针对中科系和其他涉嫌操纵股票价格、引起股价非正常波动的庄股调查正逐步展开，管理层和媒体也在有意识地将实际的市场投机者向真正的投资者角色转变。而中国证监会继日前对亿安科技股票的主要账户进行重点监控后，目前还在对涉嫌违规操纵中科创业股份一事进行调查，也正在说明中国股市“有庄则灵”的时代即将走向尽头。

各方显露的决心表明建立一个依托上市公司良好业绩的成长收益性市场正成为中国近期的现实目标，而这也将对参与证券市场的广大中小投资者产生积极的影响。

而就在证监会深入查处违规事件的背景下，朱（容加金旁）基总理在14日召开的全国银行、证券、保险工作会议上提出了对包括证监会在内的金融监管机构加强自身管理的新要求。

我们注意到，在朱总理的讲话中，第一次在公开场合从加强管理层内部管理的角度，提了三个要求：

一是加强内控机制。要实行严格的责任追究制度，特别要抓紧制定对银行、证券机构、保险公司和其他金融机构高管人员的考核。

二是要求证监会、保监会、人民银行系统要先管好自己。

三是明确表示对监管不力、严重失职的人，要调离监管岗位。

证监会近期的频繁行动、朱总理对全面整顿规范市场的表态，意味着证券市场将发生新的变化。经过证券市场十年的探索和发展，管理层已经认识到，在目前市场经济正在逐渐走上正规的状况下，以往那种依靠股市上涨拉动经济的想法，不仅不能对国民经济增长产生积极的作用，相反负面效应却越来越明显。

以中科创业的炒作机构为例，其所用的巨额资金大部分都是以股票质押的方式从银行筹得。据悉，机构介入中科创业后，用所持股票获得质押贷款，然后再买股票、再贷款，形成“连环贷款、连环投资”。而这样一条资金链一旦断裂，所带来的雪崩式的连锁反应后果无疑是相当严重的。中国股市泡沫之丰富众人皆知，而随着中科系等庄家事件的败露也让投资者尝到了苦头，相信经过这一系列事情，中国的投资者会对主力庄家等有一个全新的认识和态度。

国家统计局副局长邱晓华最近也明确表示，股市的上涨事实上于国民经济的增长关联度不大。

因此，股市到了需要彻底治理的时候。而治理首先就从违规的专家机构的查处入手。与此同时，对建立证券市场正常秩序负有重要责任的相关部门和人员的管理也加大了力度。

从朱总理的讲话中，可以看出，证券市场上出了那么多事儿，一个巴掌拍不响，监管部门也负有责任。很多事情发生后，监管部门是不知道呢？还是不说？谁也管不着。《人民日报》近日撰文指出，早在2000年初，证监会就注意到了亿安科技的市场异动，并两次派员调查，结果却因庄家背景复杂而不了了之。应该说，迟至今日才开始对亿安科技的调查，如果其中真有重大问题，而又切实给投资者带来了重大损失，监管者的责任恐怕不是说甩就能甩得掉的。

不仅在二级市场上压不住阵脚，发行市场上实行多年“核准制”、“上市指标额度”等等，也产生了“红光”、“郑百文”这样在市场上招摇撞骗的“南郭先生”。谁能说这里没有监管部门的事儿。一个口口声声说“要规范证券市场”， 要“依法治市”的“家长”，连自己都不能管好，恐怕也是难以服众，也难免会发生自己的“孩子”干点什么坏事的疏漏。要让投资者信服，让他们习惯理性投资，不是处理几个庄家这么简单的事儿。作为“裁判”，管理层洁身自好是更重要的。

朱总理的讲话中表明：政府规范和整顿市场，不仅仅是针对操纵市场者，对管理者的责任也规定的更加明确，同时对监管不力者，从个人到部门会一抓到底，决不姑息。这对投资者而言，是真正长远的利好，说明他们的利益将会得到实实在在的保护。而唯有投资者的利益不被少数人左右，才会真正建立起投资观念主导的健康市场。（证券之星分析员 张添勇）