中国人卖美元买人民币 押宝人民币升值

证券之星3月9日消息： 据道琼斯通讯社报道，一项新的研究称，不少中国人去年结清了海外美元帐户，把资金拿到中国央行兑换为人民币。这为中国许多人预计人民币将升值提供了新的证据。


国际清算银行(Bank for International Settlements)在周日公布的这项研究报告称，中国不断增加的外汇储备一方面反映出与美国的贸易顺差，另一方面也表明中国人因预计人民币将升值，而卖出美元买进人民币的趋势。


中国的金融体制多年来一直将美元兑人民币的汇率控制在8.28元左右，这意味著这部分美元最终都进入了中国央行。根据这一体制，中国人民银行(People's Bank of China)最终买进了兑换人民币的几乎所有的美元，同时严格限制个人和企业卖出人民币，买进美元的权利。


位于瑞士的国际清算银行称，由于中国的美元银行帐户减少及借出美元增加，央行买进的美元数量增加。该组织预计去年前9个月有230亿美元存款流入中国，其中部分美元兑换成了人民币。


这与2002年形成非常大的反差。当时中国向海外银行净流出了58亿美元的存款。


去年中国的外汇储备大幅增加了1,168.4亿美元，达到4,032.5亿美元，增加的数量约为国内生产总值(GDP)的8%，成为仅次于日本的全球第二大外汇储备国。日本去年底的外汇储备为6,735.3亿美元。


中国外汇储备的增加引发了美国的批评，他们认为这是中国采取掠夺性出口政策，尤其是采取低估汇率的办法抢夺海外市场的证据。外汇储备的大幅增加也开始在中国国内引起不同意见，讨论积累如此多的美元是否明智。


美国和七大工业国(Group of Seven)的其他国家，以及国际货币基金组织(IMF)去年一直在对亚洲政府，尤其是中国施加压力，要求停止压低其本币兑美元汇率的做法。中国政府称，最终目标是实现人民币的可完全自由兑换，但目前仍坚持维护汇率稳定。经济学家及外汇交易员不断猜测政府何时会允许人民币自由浮动。


国际清算银行的数据同样表明，中国严格控制资本流动的做法并未改变普通人对人民币将会升值的预期。数据还表明，对人民币汇率变动的预期而引发的大规模调整所波及的范围远远超过了中国相对封闭的金融系统。国际清算银行称，前几年中国人一直将资金存入国际银行中，但现在美元却从国际银行流向中国。


银行存款的降低与人民币重新估值的预期有著重要的关系。国际清算银行以前曾谈到这一趋势，指出当中国的外汇贷款额增加时，中国人的海外存款就会降低。贷入美元并投资于中国房地产等行业的做法可能就是出于人民币重新估值的考虑，因为如果人民币汇率上升，以人民币偿还贷款就会变得更便宜。


尽管国际清算银行称，去年的存贷款变动趋势与美元利率低于人民币利率有部分关系，但人民币可能升值的考虑仍然提高了人们存入人民币或借入美元的积极性。


国际清算银行称，银行存款的大幅减少可能间接导致中国人向其央行出售美元，将其兑换为人民币。中国人手中的大量人民币最终会转变为央行手中的大量美元。


报告指出，尽管中国人在某些银行的美元存款额下降，但这一趋势对美国国债等债券的持有人和发行商而言，仍是一个比较好的消息。国际清算银行称，有证据表明，有大量中国盈余的外汇流动资金在2003年前3个季度流向美国债券市场。


中国政府不加约束地增加外汇储备的做法越来越成为人们争论的议题。《上海证券报》上周五援引未具名人士的话报导，理想的外汇储备应为1,100亿美元，这其中包括3个月的进口额约为600亿美元，外债备付金300亿美元，及用于其他原因的200亿美元。


国家外汇管理局(State Administration of Foreign Exchange)局长郭树清也在同一篇文章中表示，外汇储备够了就好。就像官方的进出口政策一样，只要国际收支保持平衡就好。


但他同时也表示，外汇储备是必要的保险措施。如果类似1997年亚洲金融危机的事件再度发生，而没有足够的外汇储备，国家可能就难以度过难关。