深交所严格监管中小企业板 强化制度创新(点评）

证券之星7月19日据新华网:最近，上市才半个月的江苏琼花因未按规定如实披露委托理财事实，在中小板市场闹得沸沸扬扬。据悉，在深圳证券交易所的要求下，江苏琼花事后就委托理财的真实情况对公众做出了具体说明。业内人士指出，从中小板启动以来的情况看，深交所的监管严格、有效。

　　中小企业板块自5月27日正式启动以来，截至15日，已有27家公司刊登了招股说明书，发行总股数约6.55亿股，募集资金总额65.08亿元，平均发行股本2426万股，平均融资2.41亿元。其中，来自浙江的企业9家，广东5家，江苏4家，安徽2家，其它地区如上海、山东、重庆等地共7家。自6月25日首批8家公司上市以来，已有21家公司陆续在中小企业板块挂牌上市。

　　深交所总经理张育军在评价中小企业板启动以来的表现时说，总的来看，在市场运作的各个环节，包括发行、上市、交易、结算、通信、券商前端委托等，中小企业板运行平稳。目前，中小企业板块的交易比较活跃，投资者行为趋于理性。

　　根据中国证监会批复的实施方案，中小企业板实行了包括“运行独立、监察独立、代码独立、指数独立”的相对独立管理。为了改进和加强市场监管，有效防范市场风险，深交所针对中小企业特点，制定了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市特别规定》和《中小企业板块上市协议》。针对中小企业板块的风险特征，在交易和监察制度上做了有别于主板市场的特别安排。在公司监管上，针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行了比主板市场更为严格的有关制度。

　　为了增强中小企业板块上市公司及相关人员诚信守法理念，指导其履行对全体股东的诚信责任和义务，深交所还组织了关于“上市公司诚信与规范运作”的主题培训，并颁布了《中小企业板块上市公司诚信建设指引》，明确了上市公司诚信行为以及上市公司诚信管理的具体做法。

　　据悉，深交所高度重视中小企业板块上市公司的监管，努力做到有质疑必有反应、有违规必有查处。张育军表示，今后深交所将着力于四个方面的工作：强化诚信体系建设；加强对中小企业板块上市公司的监管；加强对市场交易行为的监管；进一步强化制度创新。


证星点评：

近期发生在中小板市场中的琼花事件无疑是媒体和投资者及管理层最关注的焦点。可以讲，与琼花事件类似的违规现象，在主板上市公司中并不算罕见，但市场之所以反响激烈，是因为对中小企业板的制度建设寄予了很高的期望，希望能看到有别于主板的新气象。

监管部门对琼花事件作出了快速反应也是绝无仅有的，这有利于树立新板块的新形象，有利于提振投资人对整个市场的信心。日前，深交所张育军表示，今后深交所将着力于四个方面的工作：强化诚信体系建设；加强对中小企业板块上市公司的监管；加强对市场交易行为的监管；进一步强化制度创新。从中我们可以看到管理层对违规事件的查处决心，以及对中小企业板精心呵护的态度。无庸置疑，如果管理层放松监管必然会引发上市公司漠视中小投资者权益的现象进一步蔓延，出现诚信危机后的市场持续萧条以至夭折。换言之，加强中小企业板的监管和创新是确保中小企业板块走向成功的关键所在。

严厉查处琼花事件违规行为，可以对其他上市公司有一定的警示作用，有利于违规行为远离这片净土。