证监会刮起清查风暴(证星点评)

证券之星10月13日据北京晨报:伴随着深秋的脚步，券商的日子也如寒秋般一天比一天难过。

　　除了在市场上更难赚到钱外，更重要的原因来自于监管层越来越严的监管及扶优汰劣的决心。9月初，证监会与各地证监局联合下发《关于摸清证券公司底数有关工作的指导意见》，要求各券商自查，制定整改措施，9月底之前上交自查报告。


9月底，则传出证监会列出23家问题“高危”券商名单，并将对这23家券商及其他券商进行彻查的消息。

　　而昨日记者又获得消息，证监会于日前再次下发通知，要求各券商进行自查摸底，重点是对客户资产管理业务、各类债务和挪用客户证券情况核实准确，进行报告。

　　更有消息称，证监会可能会撤销问题券商的经营牌照。

　　如此看来，此番“清查风暴”不会只打雷不下雨。

　　证券行业

　　潜亏2200亿元

　　截至去年底，整个证券行业的潜在亏损高达2200亿元人民币。风险显而易见。

　　据透露，管理层已于上月底分派调查组进驻问题券商进行核查，地方证监局也将分别组织清查小组进驻辖区内的券商。

　　清查的目标不仅仅是23家问题券商，多家知名大券商也在名单中。

　　据悉，证监会实际上已掌握了高风险券商的名单，包括武汉证券、闽发证券、健桥证券等。

　　此番清查，证监会除了想全面摸清券商的所有问题外，更重要的是佐证自己的判断，以便为下一步的操作提供依据。

　　此前，市场已感受到了证监会严厉的态度。

　　9月3日，德恒证券、恒信证券、中富证券、汉唐证券因严重违规经营被托管，健桥证券则已受到陕西省证监局的现场监控。

　　23家“高危”券商

　　半数可能走上破产路

　　今年以来，管理层采取多项措施对券商的问题进行梳理并希望找到解决办法，而原则就是扶优汰劣。

　　针对清查工作，管理层表示，对风险底数清楚、整改责任明确和整改措施有效的证券公司，出现阶段性资金周转困难时，可申请临时性周转贷款。而对违反通知规定的，证监会将坚决查处。

　　据悉，证监会将对券商实行Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ四类监管方式。被评为Ａ类的中信证券(600030)、国信证券、东方证券和国泰君安证券将获得优惠政策。

　　据业内人士透露，近期有关券商融资的政策将进一步得到落实，意味着券商融资渠道会继续增多，而Ａ类券商无疑将首先享受到这一优惠政策。

　　而对于23家“高危”券商，分析人士指出，其中可能有一半将走上破产之路。

证星点评:

近期媒体对市场颇为敏感的"高危"券商问题谈论得又渐渐地多了起来。继9月初有关部门要求券商备付金帐户分裂设置后，9月底，又传出证监会列出23家问题"高危"券商名单，并将对这23家券商及其他券商进行彻查的消息。而节后证监会再次下发通知，要求各券商进行自查摸底，重点是对客户资产管理业务、各类债务和挪用客户证券情况核实准确，进行报告。看来对问题券商有关部门将动真格的了。

证券市场14年的历史不断证明，因自营和委托理财业务规模过大、承担了过多风险的券商大都陷入了财务困境之中，难以自拨。截止今年7月中旬，部分券商公布了上半年的经营业绩，40家券商自营证券总额为293亿元，净亏损2.6亿元，平均每家亏损660多万元。靠天吃饭，券商的一切发展变化取决于市场的变幻莫测，券商从来就没有将自己的命运掌握在自己的手中。

就目前而言，券商的改革的确比银行改革慢了许多，现在部分券商面临着淘汰出局的险境，如果券商不能积极行动起来，尽可能地做强做大自己，那么倒闭的命运便会不期而遇，或者成为其它大券商和银行的兼并对象。近期，中信证券已收购广发证券，尽管未能获得明显进展，但是券商间的兼并和强强联合浪潮正在暗流涌动。"优胜劣汰，适者生存"是自然环境生存法则同样能适用金融业，引入券商退出机制，剔除问题券商，从而达到纯洁券商队伍，促进市场健康发展的目的。