每日必读：3月2日早间财经要闻和行业公司点评

【财经点评】

一、政协提案关注资本市场

政协委员有关财税金融的建言主要集中在税制改革、防范金融风险、"三农"问题、反洗钱、中小企业融资难等话题。其中,来自民盟的《纠正对封闭式基金边缘化的倾向案》、来自民建的《关于加快证券市场税收制度调整案》、《关于提高资本市场效率,完善资本市场结构案》等提案直击资本市场相关问题。同时,记者还了解到,今年全国政协的"一号提案"仍然立足"三农"问题,是由致公党中央提交的《关于加快农村信息服务体系建设的建议案》。

点评：两会即将召开，各方关注的问题也将获得讨论，显而易见，经济问题将是重点讨论的对象，其中解决股权分置问题将是重中之重。据历史资料统计在过去的14年时间里，在两会前后都有很好的阶段性行情，无论世道如何，那么今年的行情已经有了迹象，可以肯定的是两会重点讨论的问题将使近期活跃的品种，如股权分置、三农政策、社会保障等关系国计民生的问题，建议投资者可以重点关注其中的机会。

二、生产资料大幅涨价

纽约市场原油期货价格由1月3日的42.12美元/桶升至3月1日的51.48美元/桶；伦敦三个月综合铜从1月4日的2910美元/吨上涨到2月28日的3265美元/吨，其间创下15年来的新高。同期，伦敦三个月综合铝由1805美元/吨升至1924.5美元/吨，锌由1177.5美元/吨升至1409美元/吨；中国钢厂与世界上最主要的2家铁矿石生产商就年度矿价达成协议，价格涨幅为71.5%；国际铁矿石价格大幅上涨，钢材价格指数CRU年内也出现小幅上升。

点评：农矿产品的涨价将成为2005年的主流，如果说2004年是煤电油运年的话，那么2005年很可能会成为农矿年，还是瓶颈问题，不过这次换成了农矿产品。有机构提出，农矿产品将成为继房地产以后的第五大泡沫，现在还在发酵期，后市依然有涨价空间，关注农产品、有色、煤炭、原油、新能源等资源类股票。

三、铁矿石涨价谁最倒霉？

中国最大的钢铁企业宝钢集团宣布接受进口铁矿石涨价71.5%的现实，但钢材产品价格上调已经基本抵消了铁矿石大幅涨价的影响，而此次钢铁市场的涨势,将对下游七大行业500余家上市公司的经营产生影响。
点
评：由于各行业对钢铁的使用量和钢铁占其成本的比重的不同,其影响也将出现较大差异。中国钢铁工业协会有关统计显示,建筑、机械、轻工、汽车、集装箱、造船、铁道、石化等行业近年来一直占据主要用钢前八位。而除铁道业外,其余七大行业中有500余家上市公司将不可避免地卷入钢材涨价的连锁效应中。

四、京东方整合液晶显示产业链/三星电子计划再建造一家液晶显示器生产厂

继去年年末联手Philips，巩固扩大TFT-LCD下游产品的市场消化能力和竞争力之后，京东方（000725）又将其战略目标瞄准了上游产业链。昨日，京东方与世界500强之一的日本丸红株式会社在京签署战略合作及相关协议，并召开联合新闻发布会，正式宣布双方在液晶显示领域结成战略合作伙伴关系。
就在三星电子和索尼公司即将在一家大型液晶显示器工厂展开合作生产之际，三星电子又宣布，将在该工厂旁再建造一家一模一样的液晶显示器生产厂。

点评：之所以将两条消息放在一起，是因为TFT的确在回暖，各路诸侯都在纷纷抢滩。当然我们也应该看到，TFT的产能在急速放大。从某种意义上来讲，京东方和三星的策略是一样的，在赌未来的显示器（包括电脑、电视等）主流是否TFT-LCD技术。京东方价格严重低估，值得关注。

五、埃克森美孚出售中国石化股票

埃克森美孚周二证实，公司已经出售了所持中石化的3.7%股权，它在香港股市收盘后以每股3.38港元的价格出售了31.7亿股中国石化股票，共进帐大约107亿港元，合13.7亿美元。埃克森美孚2000年10月份在中国石化首次公开募股时以1.61港元的价格买进该股，此次出售时其投资已经增长了一倍多。

点评：周二港股暴跌，这应该是原因之一。在全球原油大幅涨价之际，埃克森美孚套现，说明石油油价并不被长期看好，至少没有进一步上涨的空间。

【公告点评】

一、京东方与日本丸红株式会社共同推进TFT-LCD的配套业务

京东方（000725、200725）日前与日本丸红株式会社签署了《战略合作协议》。
根据协议，日本丸红将为京东方介绍生产TFT-LCD所需原材料和零部件信息，并根据需要为京东方的TFT-LCD工厂提供稳定的、具有市场竞争力的原材料及零部件供应服务；日本丸红将通过积极参与投资等方式，协助吸引海外TFT-LCD零部件材料厂商来北京投资，进行本地化配套并协助将京东方的产品介绍并推销到国际市场；对将来京东方第二条TFT-LCD生产线项目，日本丸红将积极研究包括直接投资在内的合作方式；双方还分别确定联络人，定期开展商务与技术交流活动，互相交换信息和看法。

另外，日本丸红还与京东方的母公司京东方投资的原股东北京电子控股有限责任公司、北京智能科创技术开发有限公司签订了合营合同，日本丸红作为战略投资者，通过受让京东方投资股权形式，成为京东方投资10%的股东，积极参与京东方投资的改制重组工作。

点评：此次京东方与丸红建立战略合作关系，有利于整合双方各自优势，推动京东方TFT-LCD产业本地化配套进程，降低成本，提高效率，从而提升京东方TFT-LCD事业的全球竞争力。受该消息影响，该股存在短线机会，可在开盘后择机介入。

二、“中海发展”2004年年度主要财务指标

主营业务收入6,486,955千元，净利润1,892,074千元，每股收益0.569元，净资产收益率22.20%，每股经营活动产生的现金流量净额0.831元，2004年度利润分配预案：每10股派1.50元人民币（含税）。（《上海证券报》3月2日）

点评：公司的业绩略高于我们的预期。近年来，我国对原油和成品油的需求高速增长，引致对油运的需求相应快速增长，但是油轮运力供给相对不足，油品运价上涨很快，海洋油运行业前景广阔；公司的主营业务具有一定的垄断性，主营业务行业内市场占有率较高；得益于运价的上涨，公司2004年毛利率大幅上升；未来两年公司运力规模还将不断扩张。综上所述，公司的发展前景还是十分明朗的。该股目前动态市盈率与国内以及国际水运类上市公司比较处于偏低水平，具备较高的投资价值。考虑到公司在我国沿海运输中的龙头地位以及公司稳定发展的可持续性，我们维持该股“买入”的投资评级。

三、广州控股澄清公告

广州控股（600098）针对市场上关于公司股权分置的一些传言，作出澄清：至今为止，控股股东广州发展集团有限公司未就解决本公司股权分置问题作出方案。（《上海证券报》3月2日）

点评：广州控股近期的炒作完全是针对股权分置的，因此该消息的利空作用不言而喻，但波段操作者可以等股价回落后再介入，赚取第二波的利润，这里最重要的是介入点的选择问题，稍有不慎便会偷鸡不成蚀把米。复权后分析，广州控股下档的支撑位在8.30元附近，届时可留意。

四、华工科技激光切割机出口美国

华工科技（000988）生产的高性能激光切割机日前被发往美国，这是华工科技填补国内高性能激光切割机生产空白后首度走出国门。（《证券时报》3月2日）

点评：近一段时间以来，华工科技保持低位整理态势，其底部形态相当扎实，盘口显示抛压较轻，后市主力一旦利用该利好消息，华工科技有望出现突破近期高点9.44元的能力，投资者近期应密切关注其成交量的变化。