推动资本市场尽快实现转折(证星点评)

证券之星3月16日据上证报：上证所:狠抓市场安全运行管理,建立有效的风险防范机制；采取多项措施,进一步促进市场的创新发展；加快推进债券市场的发展

深交所:夯实中小企业板的市场基础；强化以信息披露为核心的一线监管,完善网上股东大会和类别股东投票制度；切实打击市场操纵和内幕交易等欺诈行为

上海证券交易所、深圳证券交易所近日分别召开会议,认真学习"两会"精神。与会人员表示,要把"两会"精神落实到工作实际中,踏实做好各项工作,把建设强大的资本市场的任务落到实处,推动资本市场尽快实现转折。

近日,上海证券交易所召开党委会、总经理办公会,深圳证券交易所召开总经理办公会和中层干部会,认真学习"两会"温家宝总理所作的政府工作报告和中外记者招待会上关于资本市场建设的重要论述。昨日,深交所党委书记陈东征又主持召开党委会,进一步深入学习"两会"精神和有关文件。

上交所与会人员认为,刚刚闭幕的"两会"对资本市场发展予以高度关注,温家宝总理所作政府工作报告首次用较大篇幅,对资本市场的发展作了战略性的评述。在记者招待会上,温总理又对资本市场发展提出六点意见,表达了党中央、国务院大力发展资本市场的信心和决心,大家备受鼓舞。

上证所负责人指出,资本市场的发展事关和谐社会大局,资本市场的繁荣发展需要各方共同努力。

1、政府要出台优惠政策,鼓励资本市场投资。建议有关部门尽快研究,取消股息和红利所得税；进一步放宽社保基金、保险资金入市；逐步放宽基金管理公司的业务范围,允许基金公司开展定向委托理财等业务；加快合格境外机构投资者(QFII)发展,等等。此外,积极推动《公司法》、《证券法》等相关法律法规的修订,从根本制度上创造条件、解决问题。

2、强化监管,提高监管水平。完善的监管制度和良好的监管水平是市场健康发展的重要保障。监管的目的是惩处不当行为,保证市场公正、透明和有效,降低市场的系统性风险,其根本目标是推动市场健康发展。对此,市场各方要形成共识,不能因市场的低迷而削弱监管力度、降低监管标准。要通过强化监管净化资本市场投资环境,推动公开、公平、公正的市场环境的形成,维护投资者合法权益。

3、市场各参与主体要规范运作。对上市公司来讲,要守法合规经营,完善公司治理结构,不能造假、欺诈；对证券公司等中介机构来讲,要规范诚信运作,增强创新意识和动力,积极开展创新,真正发挥中介应有作用。

4、投资者要树立理性投资的理念。一方面,要了解风险,不要盲目跟风,对自己的钱负责；另一方面,要力争成为"积极股东",充分利用股东大会网络投票等渠道,积极行使股东权力,督促上市公司规范经营。

通过认真学习"两会"精神,上证所作为证券市场的组织者和一线监管者,深切感受到了自身为建设强大的资本市场所肩负的历史使命。上证所将在中国证监会统一部署领导下,坚持"一条主线,两个重点。"一条主线就是认真贯彻科学发展观,积极落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》,促进市场稳定发展。两个重点,一是保证市场安全运行,二是务实创新,做实事,做新事。上证所将着眼于证券市场的全局和长远发展,进一步强化技术、服务、创新和人才优势,在主板市场建设和市场创新等方面做出更大成绩,为更好地发挥证券交易所的应有作用而积极努力。2005年,上证所将抓好八项工作:一、狠抓市场安全运行管理,建立有效的风险防范机制；二、采取多项措施,进一步促进市场的创新发展；三、稳步推进技术系统建设,扎实推进整体技术体系的优化升级；四、加快推进债券市场的发展；五、继续加强监管工作；六、强化自律机制,做好理事会各项工作；七、积极推进国际交流与合作；八、进一步完善内部管理,加强内控机制、制度建设。

上证所负责人表示,当前正是资本市场改革开放和稳定发展极为关键的历史时刻。上证所将本着对党和人民高度负责的精神,正视自身的历史责任,认真贯彻证监会的工作部署,推动新发展,取得新成效。

昨天召开的上证所党委会还号召全所各部门党支部结合工作实际,认真学习两会精神,求真务实,奋发努力,共同推动资本市场建设。

深交所与会人员认为,温家宝总理在今年的政府工作报告中首次用了94个字的较大篇幅,阐述了我国资本市场的有关问题。在记者招待会上,温总理又专门就提高上市公司质量、加强监管、保护投资者合法权益等六个方面做了论述,表达了党中央、国务院大力发展资本市场,扩大直接融资的信心和决心。深交所员工普遍认为,温家宝总理的论述方向明确,任务清晰,措施到位,影响重大,意义深远。作为证券市场的组织者和一线监管者,大家备受鼓舞和振奋,并表示要把两会精神落实到工作实际中,在中国证监会的领导下,踏踏实实地做好各项工作,推动资本市场尽快实现转折。

深交所党委在学习中表示,深交所肩负着建设中小企业板,完善多层次资本市场体系的历史使命。经过一段时间的努力,中小企业板虽然已经有了一个较好的发展基础,但在融资规模、公司治理等方面仍然难以满足中小企业发展的要求,《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》提出,要"加快完善中小企业板块"、"推进制度创新",我们应采取切实措施,认真贯彻落实。今后,深交所将围绕学习两会精神,以贯彻落实"国九条"为核心,以保护投资者特别是公众投资者的合法权益为重点,积极做好以下工作:

第一,在继续规范发展主板市场的基础上,强化中小企业板的"监管、创新、培育、服务",夯实中小企业板的市场基础。监管与服务并举,培育优质上市资源。

第二,切实保护公众投资者的合法权益。强化以信息披露为核心的一线监管,提高上市公司的透明度,给投资者一个真实的上市公司。完善网上股东大会和类别股东投票制度,使投资者真正享有重大问题的知情权和投票权。

第三,按照建立公开、公平、公正的证券市场秩序的要求,加强对市场交易行为的监管,创新市场监察手段,切实打击市场操纵和内幕交易等欺诈行为。

第四,加大制度和产品创新力度。积极探索与中小企业特点相适应的发行、交易和信息披露制度安排,不断丰富证券投资品种,逐步开发基金、权证、资产证券化和指数产品,更好地满足投资者投资需求。

证星点评:

周初“两会”刚圆满落幕，各相关部门便积极行动起来，沪深交易所也不例外，认真学习“两会”精神。并且为资本市场的繁荣发展积极布署相关举措，如强化监管，提高监管水平，规范市场运作及提议政府相关部门尽快出台优惠政策，鼓励资本市场投资等等。

交易所是证券市场一线监管体系，也是维系投资者和融资者的重要桥梁之一。交易所如何对少数运作不规范，不守诚信以及治理结构不完善的上市公司加强监管，往往会对证券市场的兴衰起到至关重要的作用。众所周知，证券市场的根本就是上市公司的质量问题，温总理也将提高上市公司质量作为对资本市场发展的首要问题提出，体现了党中央对资本市场前所未有的高度重视。05年中国资本市场面临一个根本性的制度性变革,中国资本市场要呈现出前所未有的活力与生机，要让投资者充分分享财富增长机会，监管部门就必须创建一个“三公”的市场环境，以维护投资者的合法权益，而且更要从源头抓起，切实提高上市公司的质量。唯有上市公司的质量提升了，给投资者的回报多了，证券市场的转折才能尽快实现。