新基金亏损多 封闭式狂分红(证星点评)

证券之星3月30日据上证报：截至今日,112家基金公布了2004年年报。在已公布年报的基金中,在2004年年内成立的29家开放式基金中有17家去年经营业绩出现亏损。与此同时,作为基金板块"元老"的封闭式基金则纷纷推出高分配方案。

去年新成立基金过半业绩亏损

Wind资讯的统计显示,29家去年成立的并已公布2004年年报的基金中有17家经营业绩亏损,比例达到58.62%。29家基金去年经营业绩累计亏损了19.71亿元。其中经营业绩亏损最大的一家基金为6.33亿元。

2004年股市的曲折走势成为部分当年新成立的基金经营业绩亏损的重要原因。一家2004年经营业绩亏损为1.16亿元的新基金在年报中坦承,该基金开始建仓不久即遭遇"9.14"行情,短期的行情上涨提高了基金的建仓成本。加之此后行情再度转入下降通道,作为基金"底仓"的一些大盘股跌幅明显,因此使有关基金此后的运作备受压力。

封闭式基金掀起分红高潮

继博时旗下四只封闭式基金公布合计达到3.01亿元的收益分配方案后,周三又有更多的基金推出了丰厚的分配方案,使封闭式基金的分红狂潮达到了一个新的顶点。

根据有关公告,易方达旗下的科汇、科翔和科讯三只封闭式基金均公布了分红预告。其中科汇拟向持有人每10份基金份额分配2.30元,科翔拟向持有人每10份基金份额分配1.40元。此外,华夏旗下的基金兴华和基金兴科也公布了分配方案,其中基金兴华拟向全体持有人按每100份基金份额派发14.1元的现金红利,共计2.82亿元。同时中融旗下的封闭式基金融鑫拟向全体持有人每10份基金份额派发现金收益1.328元,共计派发现金收益1.06亿元。加上周二公布拟向全体持有人每10份基金单位派发现金收益1.20元的基金裕泽,两日内宣布拟向每10份基金份额分配超过1元的封闭式基金已经达到了5家。

与此同时,国泰旗下的基金金泰和基金金盛也双双公布了收益分配公告,虽然有关基金单位分配的金额相对有限,但基金金泰拟派发的现金收益总额也达到了7000万元。


证星点评:

随着基金年报陆续公布，基金公司的状况也随之公开。从已披露基金年报看，基金生存环境并不容乐观，部分基金不仅亏钱还跑输了大势，其吸引力正在逐年下降。

导致基金业绩不佳的原因有多方面：

首先，有市场自身的不利因素，例如上市公司丑闻不断，圈钱不止，透明度不高，市场重心下调至六年来低点区域等等，基金难以独善其身。

其次，基金每每在关键时屡屡出错，如在年初，基金众口一词，对05年行情极度乐观，平均仓位处在历史峰值达65%以上，而基金仁兄们看同样的报告，听同样的声音，产生同样的偏好，发出同样的指令，等等，高度的趋同性、毫无性格正是基金在把握时机上每每出错的重要原因。

再者也不排除部分基金为了达到某种目的而进行的黑幕交易，如替庄股抬轿，再如为了能拿到丰厚的管理费，不管市场兴衰状况，均保持在较高的仓位，这些无疑是短视行为，长此以往，把投资人的利益抛在脑后，最终坑害的就是基金本身的利益。

最后，随着相关部门打通了保险公司可直接入市的渠道，而保险公司又一直是封闭式基金的主要投资者，但目前封闭式基金的平均折价率高达40％－50％。保险资金被套牢了，在“封转开”近期无望的情况下，只能靠赎回开放式基金来回笼资金，这又更加剧了基金的窘境。

目前最令投资者愤怒的是基金在业绩亏损时还照收管理费。要改变基金不思进取状态，还应该对基金现有的收取管理费模式进行大刀阔斧的改革才行。如果基金表现不好，就该削减管理费；不仅如此，分红也不应该单由基金管理公司决定，应该由投资人和基金管理公司协商等。有了这些举措保障，那么基金业还能继续红红火火地发展下去，否则券商的今天就是基金的明天，这决不是危言耸听的预言。