庄心一：要重视市场环境(独家点评)

　　证券业历史形成的风险即将化解 新盈利渠道已经打开

　　昨日，中国证监会副主席庄心一在"更紧密经贸关系安排论坛"2006开幕式上说，近几年来，内地证券市场在各方面都发生和正在发生着深刻的变化，证券市场基础性制度建设取了突破性进展。中国证监会将持续推动市场环境改善，并加强与香港证监会的监管合作，全力推进内地与香港证券期货业的互利合作与共同发展。　　

　　庄心一指出，上市公司股权分置改革在试点成功后已进入积极稳步推进阶段，进展顺利。在促进上市公司提高质量、改善公司治理方面也取得进展，上市公司规范运作的制度基础不断夯实，2005年共清理大股东资金占用100亿元左右，11家上市公司实现平稳退市。

　　"证券公司综合治理工作进展顺利，证券行业风险底数基本清楚，客户保证金基本实现独立存管，普遍性的违法违规得到根本遏制，2004年年初至今共稳妥处置25家高风险证券公司，实施重组13家证券公司，同时组织了对证券从业人员的监督管理和后续培训，着力引导形成具有职业操守、业务精良、经营管理水平较高的经营团队，不断探索和推出新业务、新机制和新模式。"庄心一说，证券行业这两年在促进证券公司创新发展方面转变明显，全行业历史形成的风险快要化解结束，新的盈利渠道已经打开，新的盈利模式正在探索。

　　庄心一同时指出，证券市场对外开放进一步扩大。截至今年3月底，已设立中外合资基金公司20家、中外合资证券公司7家；共有35家机构获批QFII资格，累计批准60亿美元，QFII共持有证券资产482亿元人民币。

　　"《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》是中央政府推动内地、香港经济共同发展的重要举措。"庄心一指出，CEPA实施两年多来，内地与香港证券期货界共同努力，认真落实CEPA有关证券期货领域的相关事项，积极推进内地与香港证券期货业的互利合作与共同发展，取得了明显成效。

　　一是符合条件的内地企业到香港上市取得新进展。2005年，H股公司共筹资198亿美元，首发和再融资均创历史最高水平。截至今年3月底，到香港挂牌的H股公司有126家，累计筹资559亿美元。

　　二是香港交易所在北京设立了代表处，香港交易所北京代表处还在上海、广州派驻了特派代表。

　　三是证券、期货公司到对方互设分支机构。截至今年3月底，内地有2家证券公司和6家期货经纪公司到香港设立分支机构，1家香港机构在内地设立合资的期货经纪公司。

　　四是中国证监会与香港证监会签署了两地互认专业资格安排的有关协议。截至2005年12月31日，有75名和9名香港专业人员分别取得了内地证券类、期货类从业资格，共17名香港在内地证券公司、基金公司的从业人员在中国证券业协会注册登记，获得执业证书。

　　庄心一最后表示，两地经济的较快发展和巨大潜力必将为两地资本市场的进一步发展奠定坚实的经济基础。中国证监会将根据"十一五"规划纲要的有关部署，进一步加强和改进监管工作，提高监管效率，持续推动市场环境改善。同时，一如既往地履行CEPA的相关事项，加强与香港证监会的监管合作，全力推进内地与香港证券期货业的互利合作与共同发展。


　　证星点评：

　　日前，媒体报道了证监会副主席在"更紧密经贸关系安排论坛"2006开幕式上的讲话，即管理层高度重视证券市场环境。的确，近段时间来，管理层以务实的态度，从“加强制度建设”；“提高上市公司质量”；“搞好券商治理”；“强化监管”；“营造透明市场环境”；“推进股权分置改革”等六个方面入手，办了不少事实，从而较好地化解证券业历史形成的风险，使证券市场环境得以有效转化，这为证券市场的长期、健康、稳定发展打下了坚实的基础。

　　回眸前几年，由于多方面历史原因造成证券市场持续低迷，7000余万投资人基本处在“颗粒无收”的状态，而证券市场也不能体现出国民经济晴雨表的功能，所幸的是从05年起，管理层充分意识到这一点，以极大的勇气和魄力启动了自证券市场建立以来的最大的制度改革——股权分置改革，旨在解决上市公司股份中三分之二不能流通的局面，以求从制度上根除股市存在的历史弊端，这根本上改变股市内在的本质，改变了上市公司将股市作为唯一的寻租场所窘境。从长远上来看，若股改成功，它不仅是完善了市场环境基础，同时，也是提升上市公司质量的重要保证之一，当然，股改过后，市场环境得到进一步改善同时，证券市场制度并非完全没有漏洞，例如：大股东侵吞上市公司资产的现象还比比皆是，所以，管理层在制度建设方面和构建股市环境方面，还有许多事情要做，唯有不断亡羊补牢，加强制度建设、强化监管和营造透明市场环境，那么证券市场的春天就能早一天与7000万股民不期而遇！

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