券商风险控制出新政 融资、券获风险准备概念

继《证券公司融资融券业务试点管理办法》颁布之后，有业内人士指出，《证券公司风险控制指标管理办法》有望7月出台。

　　“风险控制指标管理办法应该会赶在融资融券试点开始之前”，招商证券分析师罗毅向记者表示。由于市场普遍预期融资融券试点有望8月启动，因而其《证券公司风险控制指标管理办法》在本月内颁布实施的希望是很大的。“因为《证券公司风险控制指标管理办法》的制定是为融资融券服务的”，东方证券宏观政策分析师也这样表示。

　　《证券公司风险控制指标管理办法》的第二次征求意见稿与第一次相比做了大幅修改。其中最大的变动是引入了风险准备概念，通过规定券商按业务规模计算风险准备，实现对各项业务规模的间接控制，同时配合对部分高风险业务规模进行直接控制，从而建立各项业务规模与净资本水平动态挂钩机制，以有效防范业务风险。

　　同时，该办法明确了融资融券的规模，即证券公司对单个客户融资、融券业务规模均不得超过净资本的1％，并分别按业务规模的10％计算风险准备；接受单只股票质押的市值不得超过净资本的30％。

　　“融资融券是个非常复杂的业务，我们没有经验，风险控制是很重要的一项，包括如何协调客户、券商及上市公司之间的风险。”北京证券分析师张九辉表示，由于缺乏操作经验，所以谨慎实施很重要。

　　东方证券分析师认为，“新的风险控制指标管理可能会增加一些东西，比如一些创新业务可能会写进新的管理办法。”他认为，一些正在论证的创新业务可能会写进新的《证券公司风险控制指标管理办法》中，如一些曾经开过研讨会的证券公司从事产业投资业务、非上市公司股权投资业务等等。