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破解百亿基金投资之道!(独家点评)

证券之星 2006-07-21 08:10:40
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截至2季度末,13只今年成立的新基金,平均仓位已经达到79.4%,新基金仓位已经超越老基金。
  证星点评认为,大盘经过上半年的暴涨后,前期一些品种已处在“高处不胜寒”的状况,基金为我们找到了下一个将要崛起的板块,而大盘的暴跌正是调仓换股的大好时机。


   241只基金二季报披露完毕

   50家基金公司旗下241只基金的2季度季报今日披露完毕。数据显示,2006年成立的新基金成为当季度的市场主力,新增持股近170亿元。而老基金的仓位则整体持平。

  根据WIND资讯的截至2季度末,13只今年成立的新基金(偏股型),平均仓位已经达到79.4%,其中仓位超过90%的有景顺资源、大成300、深证100ETF、上证180ETF等4只基金。从平均仓位水平看,新基金已经超越2005年底前成立的老基金。

  截至6月末,上述新基金的持股总市值达到166.14亿元。其中,4月底成立的上投摩根双息持股市值最高,达到35.54亿元。另外,3、4月间成立的信诚四季红、中银增长、深证100ETF等基金的持股市值也超过20亿元。显然,上述新基金的股票仓位多半来源于2季度的快速建仓。

  相比之下,老基金的仓位在2季度内则基本持平。根据WIND资讯的统计,可比的偏股型基金,2季度末平均持股比例为77.94%,相比上期的77.22%微增0.72%。而算上新基金后,两者的差距进一步缩小到0.08%。

  而若以全部基金计算,本次披露季报的241只基金平均仓位为69.5%,相比上期微增1.15%。在所有类型的基金中,保本基金的仓位上升最多,由上期的35.16%上升到40.52%。配值型基金的仓位其次,上升了2.47个百分点,股票型和封闭式基金均略有下降。

  2季度内股市的持续上升,也极大地壮大了基金实力和市场号召力。241只基金的季度末合计持有股票市值达到2160.20亿元,相比上一季增加了400亿元。这400亿中,4成以上来源于新基金建仓,6成来源于老基金的自然市值增长。

  值得关注的是,在老基金中,封闭式基金的市值贡献占到绝对主力,其2季度市值增长达到200亿元,占了可比口径的8成以上,相比之下,开放式基金的贡献仅在40亿元上下。

  证星点评:

  241只基金二季度季报今日披露完毕,数据显示,本次披露季报的基金平均仓位为69.5%,相比上期微增1.15%。在所有类型的基金中,保本基金的仓位上升最多,由上期的35.16%上升到40.52%。配值型基金的仓位其次,上升了2.47个百分点,股票型和封闭式基金均略有下降。值得关注的是,在老基金中,封闭式基金的市值贡献占到绝对主力,其2季度市值增长达到200亿元,占了可比口径的8成以上,相比之下,开放式基金的贡献仅在40亿元上下。

  公募基金在市场上一直占有较大的话语权,他们的仓位配置是投资者追逐的热点。从最新的组合来看,一季度曾大受青睐的升值概念行业遭遇了基金的大手笔减仓,由此腾出的仓位和资金则全面转向食品饮料、批发和零售贸易、机械等消费和增长行业。其中,G茅台以75位“拥趸”59亿市值而直线上升至亚军。大商股份以40亿身家进入前三。苏宁电器以38亿的市值身家屈居第四,上述股票和位居首位的招商银行共同形成了“消费概念”的领先集团。从新增仓的股票来看,最亮眼的当数兼具信息技术和资源概念的G国安,前五大新增股票中,除了资源股外,还有一只批发零售业股(G五矿)、一只券商股(G成大)、一只医药股(G天坛)和一只滨海概念的题材股(G泰达)。

  对下半年的行情,基金也从乐观改为谨慎看多。从基金重点突击消费类品种来看,与我国目前的消费升级概念是完全吻合的。其实,大盘经过上半年的暴涨后,前期一些品种已处在“高处不胜寒”的状况,基金为我们找到了下一个将要崛起的板块,而大盘的暴跌正是调仓换股的大好时机。
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