保险机构中报增仓大揭密！附股（点评）

　　沪深两市上市公司中报披露已经过半。中报数据显示，保险机构持有A股流通股总量12.03亿股，持仓市值合计约91亿元，虽然数据尚不完整，但已比今年一季度末分别增加了1.28亿股和20亿元，增幅分别为12%和28%。

　　增仓明显

　　本报数据中心就已披露中报的上市公司所作统计显示，截至今年6月30日，保险机构共173次出现在120家上市公司的前十大流通股股东中，持股总量为12.03亿股，其中，平安保险、中国人寿和新华人寿分别出现在共20家公司的第一大流通股股东位置上。　　　　

　　中国人寿（包括集团和股份公司）登上持股数量第一的宝座，持股量为6.42亿股，已比今年3月末增加104.19%。

　　持股数量列第二的平安保险（包括集团、寿险公司和财险公司），登上G亚星、G北方、G华神、G云内、G浦发、G闽高速、G赤天化、G星马、G华靖、G长电、G北创、G贵绳、湘火炬A、G海尔等14家公司的第一大流通股股东位置。平安保险持有5.10亿股，大幅增仓G招行，增仓幅度较今年一季度增加91.34%。

　　就目前数据统计，保险公司重仓流通股（出现在前十大流通股东名单上）持仓市值合计约91亿元。这一数字已经超过今年一季度末保险公司重仓流通股的持仓市值71亿元。考虑到中报尚未披露完毕，实际增幅将更大。其中，平安保险持仓市值约37亿元，中国人寿持仓市值约51亿元。

　　还有大量保险资金因为没有出现在前十大流通股东名单上而无从统计。来自保监会的数据显示，截至今年6月底，保险资金投资上市公司股票402亿元（包括A股和H股），较年初增长186%。

　　从平安保险刚刚公布的中报来看，截至6月底，公司股票投资为152.11亿元，较去年底的51.83亿元大涨193.48%，占投资资产比例为5.6%。而在2005年底，平安、国寿、人保三家在港上市公司股票投资规模仅为150亿元。
　　今年前7个月，上证指数从1163.88点最高涨到1753.28点，涨幅超过50%。面对回暖的股市，保险公司纷纷调整投资结构，加大权益类投资比重，并大量赎回货币市场基金，减仓开放式基金，转而增加直接投资股票的比例。截至6月底，保险资金投资证券投资基金782.68亿元，较年初下降近三成。平安保险不仅将权益类投资占比提高到10.1%，而且投资股票首度超过投资基金。

　　保险资金在为股市注入新鲜血液的同时，也收获了沉甸甸的果实。上半年，保险业投资收益为2.5%,其中股票投资收益超过10%，为近几年来最漂亮数字。人保财险上半年在承保利润下滑超过60%的情况下，依然取得净利润上涨25%的佳绩，靠的正是投资收益。该公司中报称，今年股票市场的好转，导致权益类证券未实现的投资收益达13.73亿元，比去年同期增加19.62亿元。据测算，和去年底的2100万元相比，公司股票浮盈增加60多倍。

　　配置战略性资产

　　稳健增长的行业、质地优良的龙头公司，是保险资金选股的主要目标。交通设施、钢铁、有色金属、地产、金融以及消费行业中的龙头公司，都是保险公司的青睐对象。从目前来看，资源股中的G长电、G鞍钢、G锡业，金融股中的G招行、G浦发，交通设施股中的G闽高速、G隧道，家电行业中的G海尔、G格力等都在保险资金重仓持有之列。

　　IPO重启后，保险资金表现活跃，而其最中意的还是中国银行、大秦铁路这样的大蓝筹。国航虽然上市后跌破发行价，但业内权威人士表示，保险业需要将资产配置在国民经济发展的重要战略性资产上，无论在中行、大秦铁路还是国航的一级市场申购中，保险机构看中的都是企业的长期发展前景，而不过分注重短线的股价波动。

　　保监会资金运用部主任孙建勇日前表示，今后保监会将积极调整政策，扩大保险机构投资空间，提高股票投资的比例，扩大参与主体，允许一些中小保险公司参与股票投资。

　　保监会在上半年将全行业股票投资比例由1%提高到3%，这一更趋灵活的政策安排，无疑有助于保险机构自主把握资本市场的投资机会。

　　20家上市公司流通大股东姓“保”

股票代码 股票简称 保险公司 持股数量

（股） 占流通股

比例（％）

６０００３６ Ｇ招行 中国人寿保险 ８８３５７６４９ １．８７７４７３５５８

６００９００ Ｇ长电 中国平安人寿保险 ６８５０２３１７ ２．５２３２８９０６

６０００００ Ｇ浦发 中国平安人寿保险 ３４４５１５７４ ２．９４４５７８９７４

０００９８３ Ｇ西煤 中国人寿保险 ２５３１６３４０ ４．５７８４９１７２８

６００７９５ 国电电力 中国人寿保险 １６８７１０８０ ２．７４１４６２３４

０００６５１ Ｇ格力 中国人寿保险 １２００００００ ４．４３９１１１９３７

６００６９０ Ｇ海尔 中国平安人寿保险 ２１６６９８５３ ２．９１９１６６４０６

６００８８６ Ｇ华靖 中国平安人寿保险 １６３８９０４８ ６．０６０１６８８３６

６０００３３ Ｇ闽高速 中国平安人寿保险 １０５３５０２６ ３．６５７９９５１３９

０００５４９ 湘火炬Ａ 中国平安人寿保险 ９３４０７０７ １．５６０４００８８５

６００３０８ Ｇ华泰 新华人寿 ６６１３４９８ １．９０９２３６６４９

０００７９０ Ｇ华神 中国平安人寿保险 １５５１６６８ ２．４６４２５４２３６

６００３１９ Ｇ亚星 中国平安人寿保险 １８００４６４ １．６９２１６５４１４

６００３７５ Ｇ星马 中国平安人寿保险 ２４９６６４７ ２．７８１００４７３４

０００９０３ Ｇ云内 中国平安人寿保险 １６４６７９４ １．５６３９０６９３３

６００２２７ Ｇ赤天化 中国平安人寿保险 ９８８５７８ １．０４６１１４２８６

６００２６６ Ｇ城建 中国人寿保险股份 １１８３３２０ ０．５６７５３９５６８

６００９９２ Ｇ贵绳 中国平安人寿保险 １４１９１６３ ２．０２７３７５７１４

００００６５ Ｇ北方 中国平安人寿保险 １４２２８５３ ２．５１７７６０８５１

６００９６７ Ｇ北创 中国平安人寿保险 ９９４９４０ １．４８４９８５０７５

　　证星点评：

　　虽然行情在上半年似乎已经走完了，但保险资金依然坚决看好后市，从最新公布的中报来看，保险机构持有A股流通股总量12.03亿股，持仓市值合计约91亿元，已比今年一季度末分别增加了1.28亿股和20亿元，增幅分别为12%和28%。另外，从已披露中报的上市公司所作统计显示，截至今年6月30日，保险机构共173次出现在120家上市公司的前十大流通股股东中，持股总量为12.03亿股，其中，平安保险、中国人寿和新华人寿分别出现在共20家公司的第一大流通股股东位置上。

　　从国家的政策面来看，对保险资金的支持多多，保监会主席助理袁力近期透露，下半年将有一些大型企业获准筹建保险公司，保监会正在就相关股东的资质进行审核。主要的两个基本条件是具有战略投资目的和可持续出资能力，在此基础上，会有一些大型企业进入保险行业，而且这些大型企业并不排除民营企业。另外，保险资金的投资比例也有望大幅提高，这些都给了保资积极参与市场提供了良好的环境。

　　从保险资金的持仓来看，银行股的比例大幅增加，其中平安保险大幅增仓G招行，增仓幅度较今年一季度增加91.34%，在中国金融业快速发展的今天，银行业有望进入发展的快车道，中小投资者在选股时不妨也借鉴其思路。