深度解读：海外P2P投资基金是如何操作的？

1、Social Finance(SoFi)

Social Finance(SoFi)位于美国旧金山，是一家专门面向高校学生放贷的P2P网贷平台，是最早对其信贷项目实现资产证券化的平台。截止2014年11月，Socila Finance一共进行了三次信贷资产证券化。2013年12月，SoFi首次进行信贷资产证券化，将其1.52亿美元的信贷资产打包出售，其打包出售的信贷资产为价值1.68亿美元信贷资产池中的优先级资产，该证券化产品被加拿大评级机构DBRS评为A级。2014年6月，SoFi又将 2.51 亿美元的信贷资产打包出售，其打包出售的信贷资产为价值2.78亿美元信贷资产池中的优先级资产，该证券化产品得到了标准普尔的A级评级。2014年11月，SoFi第三次资产证券化的规模为3.03亿美元，其打包出售的信贷资产为和价值为3.36亿美元信贷资产池中的优先级资产，该资产证券化产品获取标准普尔的A级评级，穆迪的A2级评级，DBRS的AA-级评级。SoFi的资产证券化产品是迄今P2P网络借贷行业中唯一获取标准普尔与穆迪两家著名评级机构投资级评级的债权收益产品。SoFi资产证券化产品的出售对象包括零售与机构客户。

2、IOU Central

IOU Central是加拿大的首家P2P平台，成立于2008年2月，并在2008年底在亚特兰大开设分公司，由此进入美国P2P网络借贷市场。2008年 SEC将Prosper和LendingClub的业务判断为证券发行，进而将P2P借贷纳入其监管范围后，IOU Central也面临一个转型问题。IOU Central的转型分为两方面：(1)由个人消费信贷转向小微企业信贷;(2)不再对于公众开放，与Direct Lending Income Fund合作，由Direct Lending Income Fund买断IOU Central上的债权项目。投资咨询行业出身的Brendan Ross 于2012年10月成立Direct Lending Income Fund，最初募资对象仅为自己和直系亲属，慢慢扩大到其他亲友，最后面向社会公众投资者或机构投资者，并规定外部投资者的最低投资额度为10万美元。目前，Direct Lending Income Fund的潜在意愿投资人往往要在等候名单上平均排队30——60天才能有幸成为Direct Lending Income Fund的投资人。