P2P资金托管青黄难接 269家支付机构生死考

第三方支付沦为渠道之后，还能有哪些作为?尹振涛说，第三方支付有账户管理功能，商铺、投资者、银行结算之间的服务可以做，而且机构掌握了大量的数据，数据挖掘方面也可以做，只是资金托管和存管不能做。

中欧国际金融研究院执行副院长刘胜军接受时代周报记者采访时表示，第三方支付就像高速公路，有很多数据和信息，可以延伸很多产品，将客户资源转化为价值。“第三方支付实际上是没什么意思的行业，上游的银行、银联都很强势，竞争也很激烈，不可能获得很好的利率。而且特殊的是，很多公司把它当成主业来做，也有很多公司仅仅是把它当成工具。”

就未来的发展趋势而言，中金公司认为，大的支付机构会发展得更好，可能的方向是平台型(拓展征信、互联网信贷等)通过增值服务收费，单纯的支付业务利润率低下，小型机构生存会比较困难，行业面临整合，集中度提升。

根据人民银行、中国支付清算协会机构公开数据显示，目前在全国269家第三方支付机构中，涉及网络支付业务的机构有117家。曾毅指出，在互联网时代，每个领域做不到前3名，几乎就无法存活。所以，按照央行的业务分类，市场最多能够容纳大约20家企业，这就导致剩下的企业必须要在其他地方突破。

“市场上不需要这么多第三方支付机构，按照成熟的欧美市场经验，一般行业前五名才会有生存的空间。”尹振涛认为，第三方支付机构将面临大调整，抢注第三方支付牌照的热潮或将减退，行业发展更趋理性。

P2P资金托管青黄难接

同时退热乃至沉寂的，还有此前第三方支付争抢的P2P资金托管业务。意见稿明令禁止，迫使P2P等互联网金融公司将资金放在银行托管。这与7月18日出台的互联网金融指导意见一脉相承，都直指网贷行业的命脉—资金存管，不少P2P平台将深受影响。

据网贷数据显示，在可统计的网贷平台中，在用户资金托管、风险准备金托管方面，有具体托管机构(包括银行和第三方支付机构)的网贷平台数量为386家，无托管机构的数量则高达1465家，这意味着目前国内近80%的网贷平台没有资金托管方。

据时代周报记者了解，在银行进入存管市场之前，P2P的资金存管业务主要由第三方支付企业完成，其中汇付天下市场份额最大，占市场份额的1/3。

汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁在接受时代周报记者采访时表示，此前“账户系统+支付结算+银行资金存管”的模式在新规的沿袭下，汇付天下将寻求与银行合作，将原有P2P公司在银行开立的账户转移至银行开立存管专户。“汇付天下凭借与国内各大银行良好的合作关系，可以为P2P平台搭建银行资金存管的桥梁，降低P2P平台的谈判成本。”

e路同心COO闫梓也感受到了新规的压力，他在接受时代周报记者采访时表示，“银行资金托管成本肯定会高，高多少估计没有一个固定的标准，还有一个企业议价的能力做杠杆，但是肯定会对P2P平台运营造成压力。”

8月6日，PPmoney董事长陈宝国告诉时代周报记者，新规之前绝大部分P2P平台选择与第三方支付机构进行资金托管合作，主要是因为相比起银行，第三方支付机构的合作流程较为便捷、技术较为成熟、成本较低。

但新规之后，P2P平台与银行进行资金存管合作势在必行。目前，由于市场的不成熟，介入这块业务的银行很少，导致收取的费率较高，会在一定程度上提高P2P平台的运营成本。“合计下来，综合成本需要提高1%左右，这部分成本的上升最终会体现在收益率的下降上。”

尽管央行有意，P2P也有需要，但银行却未必乐意接手。就目前来看，方颂说，在P2P资金托管方面，股份制银行比国有银行积极一些。时代周报记者此前也了解到，国有银行对资金托管兴趣不大，股份制银行以及城商行更为积极。

一位不愿具名的某股份制银行风控部门负责人告诉时代周报记者，目前大多数银行对这块业务的态度还是比较保守。“尤其是大型国有银行不愿承担因P2P平台违约而可能带来的舆论压力和信誉风险，目前银行系统并不支持直接对接P2P平台，需要时间开发新系统，存在系统开发成本问题。”

“银行的风控能力肯定会比第三方支付更强，可以降低流动性风险，搞资金池和期限错配等行业性问题也会得到解决，问题是银行愿不愿意花费更多的时间、资金搭建系统，乃至做好尽职调查，毕竟P2P平台的交易量对于银行来说不值一提。” 广州e贷总裁方颂说。陈宝国也表示，P2P网贷行业的交易体量远远小于银行目前传统业务的体量，这块业务没有足够的吸引力引起银行的重视。

标普中国资深董事暨银行业首席分析师廖强告诉时代周报记者，将资金放在银行可以确保安全，银行的风格也更为严谨，第三方支付的优势在于便捷性，但有跑路的风险，这是央行新规很重要的一点。“银行的风控比第三方支付严格许多，高要求会淘汰一批不合格的P2P平台，但银行与第三方支付一样，都无法做到对项目的监管。”

不少P2P平台负责人都对时代周报记者说，已经与多个银行接触，谋求合作。但真正能落地的寥寥无几，更多的网贷平台或面临无银行可存管的尴尬局面，这应该是央行不愿意看到的，怎么破?

刘胜军分析，央行肯定有考虑这一点，但监管层就希望通过这些举措加速行业洗牌。随着银行的介入，小规模的平台要承受系统、风控、成本的压力，许多资质不达标的平台将被排除在外，达到优胜劣汰的目的，而且这也会倒逼P2P平台更加重视风控建设。“银行托管资金是P2P行业发展的一个大方向，因为安全，减少流动性风险。”

廖强则告诉时代周报记者，这的确是一个很尴尬的局面，小型平台受影响非常大，但现在毕竟是征求意见稿，可能最后的细则对这方面会有考虑，要求降低，或许不一定非得放在银行托管，金融机构都可以。

新规之后“剁手”须知

1. 开立综合账户需要面对面核验身份，或者用至少5种方式进行交叉验证身份;消费账户需要至少3种方式进行交叉验证。

2. 采用包括数字证书或电子签名在内的两类(含)以上要素进行验证的交易，单日累计限额由支付机构与客户通过协议自主约定。采用不包括数字证书、电子签名在内的两类(含)以上要素进行验证的交易，单个客户所有支付账户单日累计金额应不超过5000元(不包括支付账户向客户本人同名银行账户转账，下同)。采用不足两类要素进行验证的交易，单个客户所有支付账户单日累计金额应不超过1000元，且支付机构应当承诺无条件全额承担此类交易的风险损失赔付责任。

3. 个人客户拥有综合类支付账户的，其所有支付账户的余额付款交易年累计应不超过20万元。消费类支付账户年累计应不超过10万元。超出限额的付款交易应通过客户的银行账户办理。

4. 支付账户只能转账给自己的同名支付账户。