融资余额小幅下降 融资客卖出非银金融

2016年第一个交易日，A股二度熔断提前收盘，海外市场也不乐观，美股道指收跌1.58%，创2008年以来最差年度开局。从周一的两融数据来看，沪深融资余额为11588.26亿元，融券余额为27.03亿元，两市融资融券余额合计11615.28亿元。两市融资买入额为551.49亿元，期间偿还额为676.3亿元，期间净买入额为-124.81亿元。

从两融行业交易来看，融资净买入额前五名行业分别为轻工制造(8,035.46万)、休闲服务(-2,234.38万)、钢铁(-7,453.03万)、纺织服装(-10,706.54万)和公用事业(-15,525.89万)。融资净买入额后五名行业分别为非银金融(-191,388.60万)、计算机(-125,272.18万)、医药生物(-100,967.14万)、传媒(-81,329.40万)和有色金属(-78,787.70万)。

从两融交易个股来看，融资净买入额前五名分别为中国平安、劲嘉股份、太极股份、美好集团和烽火通信，融资净买入额分别为23,337.56万、17,567.84万、11,115.79万、9,761.87万和8,893.58万。融资净买入额后五名个股分别为中信证券、西藏矿业、恒生电子、江特电机和赣锋锂业，金额分别为-40,512.20万、-24,143.69万、-21,763.53万、-19,574.46万和-18,635.37万。

市场普遍认为融资做多对股价有一定的拉动作用。从融资买入额占当日成交比例的数据来看，环旭电子、鲁商置业、沧州大化、智飞生物和福耀玻璃的融资买入额占成交比分别为44.16%、43.25%、42.61%、41.85%和41.32%。

昨日A股提前休市，但两融余额并没有出现大幅下降，只比上周五减少127亿元。值得注意的是，从两融行业来看，申万一级28个行业中除了轻工制造两融为正值，其余均为负值，融资客偿还意愿较强。

从技术上看，周一大盘低开跌走，一路震荡走低，再现去年8月情景，千股再度跌停，市场极度恐慌，不但60日均线失守，大盘前期W底的底部被击穿，2个月的走势，一根阴线全部吞没，吞没线的走势，短线难以解套；分时图技术指标显示，短线大盘还将惯性下挫，考验3250点附近支撑。

方正证券认为，市场情绪还会不稳，大盘将走出挖坑走势，既等待管理层对解禁新规出台，也为养老金入市腾挪出空间，短线3250点附近面临考验，若再被有效击穿，则考验3000点，由于政策明确防范市场大起大落，预计再创新低概率低。操作上，注意跌出来的机会，大跌就买，不跌观望，但在市场情绪未稳定前，控制仓位，等待市场尘埃落定。