内地银行净利润增速“五连降”债转股或难大规模开展

由于中国经济增长持续放缓，银行业面临的挑战十分严峻。

“受到净息差不断收窄以及拨备计提力度加大的影响，内地银行的净利润增速不断下滑。由于内地利率市场化改革以及去年央行五次降息，净息差的影响相对滞后，今年可能会集中体现出来。”安永大中华区金融服务部银行及净资本市场主管合伙人梁成杰在5月9日的记者会上指出。

根据安永的统计数据显示，今年第一季度16家A股上市银行的净利润同比增长2.66%，增速同比下降0.59个百分点。自2011年以来，上市银行的净利润增速已连续五年下降，去年26家上市银行的净利润为1.33万亿元，同比增长2.56%，增速却下降了5.47个百分点。

同时，从不同类型的银行来看，工农中建交这5家大型商业银行的净利润去年仅微增0.69%，增速同比锐减5.83个百分点。相比之下，去年股份制银行和城/农商行的净利润增速分别为5.18%、17.48%，同比下降5.53个百分点及1.34个百分点。

不良贷款率连续三年增加

随着宏观经济增长降温，银行业坏账风险不断显现。

“目前从不良贷款的构成来看，主要集中在制造业以及批发零售行业，这些行业受到劳动力等要素成本不断上升，但出口下降、经济增长放缓的负面影响。从地区而言，主要集中在珠三角、长三角以及东部沿海地区。”梁成杰表示。

安永的统计数据显示，截至今年第一季度，16家A股上市银行的平均不良贷款率继续攀升至1.69%。梁成杰指出，自2012年初以来，上市银行的不良贷款余额已经连续四年上升，而不良贷款率亦连续三年增加。

“我们注意到关注类以及逾期贷款均维持上升趋势，近期来看，不良贷款的压力仍然较大。”他坦言。

去年年末，上市银行关注类贷款占比攀升至3.39%，比2014年年末上升0.6个百分比。评级机构穆迪在4月18日发布的报告指出，作为前瞻性指标的关注类贷款显示未来12-18个月中资银行的资产质量持续承压。

截至去年年底，穆迪受评的10家上市银行的关注类贷款(借款人偿还能力较低的贷款)上升了56个基点，达到3.47%。该比率在2015年上半年和2015年下半年分别上升了36个基点和20个基点。

相比贷款五级分类，贷款的逾期情况更能直接体现上市银行的资产质量。截至去年年末，上市银行的逾期贷款占比由2013年的1.33%升至2.63%，其中，大型商业银行上升0.67个百分点，股份制银行及成城/农商行则分别上升0.57个百分点、0.38个百分点。

债转股亟需放宽资本要求

为了应对不良资产快速增长但传统处置模式相对单一的困境，上市银行正在积极探债转股等新模式。

安永大中华区金融服务部区域主管陈凯表示，如果债转股不配合推出宽松政策，只是让银行被动持有工商企业股份，将对银行的资本产生较大压力，因此会对商业银行参与产生一定限制。

根据现有商业银行资本金管理条例，银行被动持有的股份的风险加权资产在两年内为4倍，而2年后内银风险加权资产将因债转股而飙升至12.5倍。

据媒体报道，内地银行业首批“债转股”规模为1万亿元，预计在三年甚至更短时间内，化解约1万亿元规模的银行潜在不良资产。

评级机构惠誉在4月19日的报告中指出，1万亿元的债转股占中国商业银行整体不良贷款和关注类贷款的24%，占整个银行体系国内贷款的比例为1%，因此对整个银行体系的影响有限。同时，该报告表示，股权投资较银行贷款的风险更高，大规模的债转股或会削弱银行的资本状况。

此外，在市场的殷切期盼中，不良资产证券化信披指引近日正式出台。“商业银行不能再依赖清盘、注销、转让等传统方法处理不良资产，不良资产证券化是符合效率和成本效益的可行方法，然而，目前仍存在一些障碍，比如产品的估值、定价和机构投资者的风险胃纳水平等。”普华永道香港银行业及资本市场合伙人谭文杰指出。

5月9日，中国银行(03988.HK)表示，该行正积极筹备参与不良资产证券化试点的相关工作。根据港交所的公告显示，中行去年的不良贷款额为971亿元，同比增加37.93%。

此外，受到不良贷款持续“双升”的影响，截至去年年底上市银行的平均拨备覆盖率同比下降21.81个百分点至235.46%。

对于中银监或将内银拨备覆盖率监管红线下调至150%以下的传言，梁成杰表示，拨备覆盖率属贷款质素转差下保证资产质素的逆周期指标，太高或影响盈利，并指出政府未来或对内银的不同放贷予以不同的拨备覆盖率标准。