政策收紧热点城市房价或下跌

信贷收紧“降杠杆”为热点城市楼市降温的主要措施

7月9日，厦门市国土资源与房产管理局发布通知，宣布自7月15日起调整住房信贷政策，对楼市进行新的调控。至此，厦门成为合肥之后第二个出台限贷政策的二线城市。

从此次厦门出台的政策的内容来看，笔者认为，主要有两个特征：一是，只是在首付比例上做了调整，没有出台限购和限制外地人购买的政策；二是，从调整商业性个人住房信贷政策的内容看，此次出台的政策对刚需政策没有改变，也没有任何影响，只是对二套房及以上群体购房政策做出了调整，比如，政策提及“名下有1笔购房贷款记录未结清，或名下有2笔及以上购房贷款记录且相应贷款已结清的最低首付比例由40%调整为60%”，这是此次调控最关键的一条，主要是降低信贷杆杠，限制投资客。

此外，从7月1日合肥楼市新政的核心内容来看，二套房最低首付款比例为40%，购买第三套及以上住房，最低首付款比例均为60%，且停止住房公积金个人住房贷款，其政策的主要出发点也是降低信贷杆杠，限制投资客，为火热的楼市降温。 从近期银行等金融机构的政策面动作来看，据媒体报道，已经有部分银行开始通过“降杠杆”的方式控制投资楼市的风险，比如，风控较严的兴业银行已经开始大幅收缩开发贷款、个人按揭贷款的额度，利率上也可能上调；其他部分银行也开始“有条件”上调首付比例；部分基金开始上调利率。

此外，据媒体报道，工行个人商用房贷款最低首付款比例由50%调整至70%，贷款所购商用房为商住两用房的最低首付款比例也同时有所提高。此外，对个人商用房贷款合作项目范围也作出了进一步的范围划分。要求全国范围内重点选择北京、上海、广州、深圳以及直辖市、省会城市房地产开发贷款支持的项目。

由此可见，对于住宅市场来讲，由于市场市场过热，除了京沪深等一线城市外，合肥、厦门等核心二线城市楼市也开启了信贷政策收紧的大门；对于商用房来讲，通过提高首付比例和业务范围的收缩控制银行信贷资产的风险。总体来看，此时楼市信贷政策开始适度收缩，银行开始通过提高首付“降杠杆”的方式控制信贷风险。