上半年银行新增信贷50%投向住房按揭 虚实经济错配

2016年上半年银行新增信贷调查： 50%投向住房按揭 企业直融替代作用明显

“虚”“实”经济的错配

受经济下行影响今年上半年制造业增速放缓，去产能的奏效使得企业利润进账同比再攀升，然而，这部分钱却并未投入到实业中，而是进入金融系统空转。在7月货币剪刀差再创新高的宏观背景下，21世纪经济报道记者分析制造业上市公司中报数据获悉，制造业的银行存款同比出现翻倍增长，是2015年和2014年同期的1.16倍和1.33倍。在货币资金大增的同时，制造业企业亦开始“热衷”购买理财产品及“炒股”。企业存款活期化的趋势明显。

与此相对应的是，昨天悉数完成中报披露的上市银行，新增贷款中近5成投向了住房按揭，对公贷款新增较少或仅在存量上做文章。资金“脱实向虚”明显，如何让资金归位是目前急需解决的问题。

个人住房按揭贷款达20029.03亿元，占新增贷款46.58%。其中，农业银行、建设银行、招商银行、兴业银行新增按揭贷款比例超过上半年新增贷款的一半，分别为64.01%、62.71%、57.07%和55.30%。

8月30日，上市银行中报基本完成披露（A股18家上市银行，江苏银行、贵阳银行均是新股）。

尽管多家银行的信贷投放格局仍以对公贷款为主、个人贷款其次、票据贴现为辅的格局，但新增贷款投放更能体现上半年各银行的信贷方向。

21世纪经济报道记者对A股15家上市银行中报进行统计分析发现，15家上市银行个人住房按揭贷款比例较2015年出现较大幅度提升，占比从之前的三成升至46.58%。

房贷狂飙

21世纪经济报道记者统计，15家上市银行上半年对公贷款新增17958.54亿元，个人新增贷款21907.54亿元，分别占新增贷款比例的41.76%和50.94%，个人贷款大幅超过企业新增贷款。此外，个人住房按揭贷款达20029.03亿元，占新增贷款46.58%，这一比例大幅超过2015年。据不完全统计，2015年银行按揭贷款占新增贷款比例为31.54%。

其中，农业银行、建设银行、招商银行、兴业银行新增按揭贷款比例超过上半年新增贷款的一半，分别为64.01%、62.71%、57.07%和55.30%。

一国有大行福建分行人士对21世纪经济报道记者表示，工作中明显感受到业务方向往零售资产转，更重视个人类、小微企业类和消费分期业务等。多家银行表示，个人信贷业务向个人消费转型，支持居民的合理购房融资需求。

不过，在更多银行的理解中，个人消费绝大多数为住房按揭贷款，15家银行的个人按揭贷款占全部个人贷款的91.42%。招商银行、兴业银行、民生银行、建设银行和农业银行的住房按揭贷款占个人信贷比例均超过90%。

农行董事长周慕冰在中期业绩发布会上表示，在城市业务中重视基于个人住房贷款的零售业务，农行提出“按揭+”，以个人住房贷款为抓手，不断添加其他金融产品，增加产品覆盖率和交叉销售。

中信银行董秘王康也表示，该行对于个人住房按揭优先支持，优先发展，优先选择价位合理、配套良好的楼盘支持，同时确保风险可控。

一股份行业务人士对21世纪经济报道记者表示，目前零售业务中主要做按揭贷款，风险小，且可以持续稳定增长。

在多家银行新增按揭贷款狂飙之下，华夏银行、平安银行和宁波银行稍显另类，按揭贷款新增比例均未超过5%，分别为4.24%、2.57%和-0.51%。

不过，华夏银行信用卡应收账款新增139.77亿元，占比14.70%。平安银行尽管按揭贷款比例不高，但在个人消费信贷领域发力，汽车贷款和信用卡应收账款均有较快增长，分别新增65.83亿元、152.75亿元。

除此之外，多家银行个体经营贷款出现不同幅度下滑。平安银行、民生银行、招商银行、宁波银行的个体经营贷款减少额占新增贷款的65.74%、30.14%、14.76%和30.04%。

上述股份行人士对21世纪经济报道记者表示，当前经济状况下，个体工商户的风险暴露较多，部分地区甚至出现较大面积逾期。尽管小微业务曾是该行的特色业务之一，但经营环境出现较大变化，不良攀升已严重损害到该项业务的利润，对个体户贷款不得不变得更加谨慎。

该人士认为，下半年房贷仍是新增贷款的主要投向。“目前还没看到其他特别好的投向。”

企业融资需求疲弱

对公业务曾是银行信贷的主要投放领域。在经济上升阶段，完成一单对公业务抵过数单小微业务或个人业务。

但在经济下行、风险暴露时期，银行开展对公业务越发谨慎。

中部一股份行人士对21世纪经济报道记者介绍，该行在对公业务中只做政府信用、国企、央企以及民企的上市公司。民营企业基本不做新增贷款，过去一直有合作没问题的民营企业继续合作，但会密切关注企业状况。而在煤炭、钢铁、矿产等行业，除非是地域性优势产业，其他均逐步压缩退出。

另一方面，实体经济的信贷需求也下降较多。

西部地区一股份行人士介绍，当前有许多对公账户开好后就搁置了。“久悬户几乎占到开户数近一半。”她表示，久悬户从一个侧面反映了企业状况，公司没有运转，对公账户自然就没有业务发生。

工行中报显示，上半年公司类贷款增加2648.50亿元，但从品种结构上看，流动资金贷款减少33亿元，主要是受宏观经济增长放缓和市场需求下滑等因素影响，企业流动资金信贷需求下降所致。

农行副行长王纬在中期业绩发布会上介绍，上半年企业信贷增速放缓一是企业投资意愿出现较大下降，融资需求减少；另一方面，通过地方债置换、产业基金等直接融资替代作用明显。

一国有大行广东分行信贷人士对21世纪经济报道记者表示，当前大中型企业更多通过资本市场、债券等途径获得直接融资，表现为银行中间业务收入而非信贷投放。“很多证券公司都会找银行合作为企业发债融资。”

上半年，招行公司类贷款减少169.78亿元。不过招行中报显示，根据其轻型银行战略，适应客户融资需求变化，以多种融资形式代替一般性贷款投放。

工行中报显示，该行通过债券承销、资产交易、金融租赁、委托贷款等手段满足企业多元化需求，上半年新型融资发生额7137亿元，与公司类新增贷款比例达7︰1，对公司类贷款起到明显替代作用。