2015年股灾只是前奏，更可怕的悲剧还在后头

中国改革开放以来，已经经历了两次财富大洗牌，正在上演第三次财富大洗牌

第一次是胆大的对胆小的进行洗牌，所以，中国第一批富起来的并不是有多大学识的，而是胆大的。在此过程中，配合改革开放以后的货币发行和通货膨胀，依靠工资积累的人士，突然感觉到财富相对贬值得越来越厉害。这也是东南沿海一带财富崛起，而中西部地区，特别是东北地区财富地位急剧衰的原因。

第二次大洗牌是有知识、有见解的人士对知识和见解缺乏的人士大洗牌，这种洗牌发生在15年前，突出表现在一大批优秀民营企业的崛起，包括华为、腾讯、TCL等，而那些所谓的“投机倒把”分子的没落。

而目前正在上演的第三次财富大洗牌将是新思维方式者对旧思维方式者的洗牌，在过去三年和未来10年都将不断上演这一曲大戏，这也被认为将会是30年来最大的一次财富大洗牌。

中国人喜欢自己当老板，并没有衡量自己的能力、水平、资源，在过去30年的野蛮生长阶段，草莽英雄时代，这是可行的，今天，能够成为胜者的必将是那些拥有企业家精神和素质的人员。

思考过去30年富人取得成功的主要原因——这是理解今天发生第三次财富大洗牌的前提——过去30年富人之所以成为富人，其实是与当时的环境高度相关，是典型的“时势造英雄”。

1、30年改革开放创造了极为有利于中国富人投资成功的外在环境，到处都充斥着创富的机会：全球化红利；要素红利；制度红利；消费升级红利；等等。

2、30年来，中国主流投资者对政府监管和法制缺失的利用是取得成功的内在基础和条件：低廉地获取政策信息和优势；廉价的劳动力；低廉的土地成本；低廉的环境破坏成本；技术和产品的低成本仿制和抄袭；低廉和无控制状态的资源获取；不断攀升的资产价格；法制和政策的不完善，监管的不到位；等等。

第三次财富大洗牌的表现形式和内涵

1、股权投资和房地产投资成为第三次财富洗牌的赢家，并成为未来10年仅有的能够对抗通货膨胀和人民币贬值的投资工具

“人无股权不富”、“未来8年，中国最大的投资机会来自于股权”的观点正在深入人心。资本市场上演的财富梦想，新股财富神话与熊市无关，正在证明这一结论的正确性。

2、财富在亲力亲为和使用杠杆中消失

去年发生的股灾，很多走向失败的高净值个人投资者主要缘于亲力亲为和使用杠杆。反思最近两年发生的事件：高利贷的破产和股灾的发生，导致千家万户一夜回到解放前。在一个单边上涨的行情中，是可以使用杠杆的，但是，中国股市使用杠杆等于赌博。从未见过赌徒借钱去赌博的，一旦使用杠杆，即使赌对100次，只要有一次失误，可能会导致前功尽弃。

3、仍然停留在过去的成功，而没有看到失败的来临。突出表现在：许多企业盲目上项目，铺摊子，陷入资金链的困境。

4、难以适应互联网文明和空间文明时代的来临，仍然停留在传统产业的思路，梦想传统产业继续复苏

以移动互联网为核心，人类进入空间文明时代。智能化、非现场、不接触、无纸化，这是互联网文明和空间文明的典型标志，而这些标志性产物对应的标志性产业都是对传统产业的替代，并形成致命打击。

第三次财富大洗牌的趋势

财富大洗牌的趋势和方向之一：知识和企业家精神成为财富创造的主流方式

当容易赚钱的时代过去时，中国将回到真正依靠技术进步和诚实经营赚取财富的时代。

财富大洗牌的趋势和方向之二：简单的“钱生钱”的时代终将过去，长期的低利率时代将彻底毁灭那些高利息成本者

简单的“钱生钱”的时代过去：过去10年中国创造财富的主流方式不是依靠辛苦经营，而是依靠资产的泡沫，依靠钱生钱，这种泡沫贯穿整个社会：大宗矿产品泡沫、收藏品泡沫、奢侈品泡沫等等，很多人几乎一夜暴富：2015年，全社会的财富水平几乎是2000年的40倍，但是，实际GDP只是增长了300%而已，泡沫的严重程度可想而知。

财富大洗牌的趋势和方向之三：劳动密集型、加工制造业将被品牌拥有者和核心技术拥有者替代

中国的比较优势发生根本性变化，低端劳动力成本日益上升，但是中高端劳动力成本仍然相对低廉，这种情况下，劳动密集型产业逐渐出局或者转移，而转向品牌+技术的拥有者，因此他们将是财富大洗牌的最终赢家。典型案例是华为。

财富大洗牌的趋势和方向之四：宁为鸡头，不为凤尾的局面将结束

根据赢家通吃的原则，行业的剩者往往不超过5家。这意味着中国将有千千万万的企业或者倒闭或者被并购，这是必然。

为什么30年后的中国，一定会发生财富大洗牌？

变化的环境和背景、不变的知识结构和认知水平必然导致财富大洗牌

1、世易时移，变化已经发生，但是更多的人在刻舟求剑、缘木求鱼，思想和思维没有发生变化，甚至连危险已经出现都不知道。

这一点特别表现在一批创业成功的50岁以上的成功人士，他们仍然坚守原来的成功经验，故步自封。面临一个全球的环境，如果企业10年做不大，必然存在致命的问题，而这一问题的核心就是企业领军人物的保守和僵化。

2、现有财富者80%以上并不具备掌握和驾驭这笔财富的能力：知识结构、认知水平、视野范围、道德品质等存在巨大的局限性。

我们必须看到的是，现在已经取得财富的人，并不意味着其能力和品德比别人强。很多人的知识和能力、视野范围等并没有随着财富的增长而增长。

3、30年所积累的问题，不可能没有人买单：中国金融资产的泡沫；房地产的全面泡沫；过度重化工业。

30多年的改革开放，最终一定会有一次买单机会，即使我们认为中国的房价会成为全球第一，但是并不意味着中间没有价格的巨幅下滑。

我们积累的如此巨大的金融资产，使得人民币贬值的压力巨大。如果中国的贸易不断取得顺差，那么，结合人民币接下去放水的速度下降的话，人民币贬值的压力会得到缓解，否则，人民币贬值的压力只会越来越大。

中国过度重工业化，使得主要的工业产品产量，中国几乎全部占据全球第一。接下去，去产能将是一个持续而漫长的过程。在此过程中，也是一个财富不断重新洗牌的过程。

以下情况的出现，标志着第三次财富大洗牌正式来临：

中国重化工业基本完成：钢铁、水泥、电解铝等产量占据全球的70%以上，使得行业的空间几乎不再存在。

出口成为全球第一之后，普遍出现困难。

用工荒的大面积出现，标志着中国人口红利阶段性结束，依靠现有的二胎政策，人口红利至少要在15年才能有所体现。

三次消费升级最终导致资产的严重泡沫和环境的恶化，不适居问题突出。

在这种情况下，曾经的富人赖以生存的条件和基础发生根本性变化，财富洗牌不可避免：

信息优势无存，全国基本上都已经形成改革开放局面。

劳动力价格持续上涨，导致今后劳动用工将越来越难，一般加工制造业和低附加值劳动密集型企业将出现大面积破产倒闭。

大宗原材料价格将是一个持续不涨的时代，绝大多数原材料价格将长期徘徊不前。

中西部地区的崛起和越南、柬埔寨等地的开放，新的竞争对手的形成：更为廉价的劳动、土地成本。

法制日益完善，违法成本越来越高。

人民币可能存在一个较大幅度地贬值：金融资产的比值中可以发现，中长期而言人民币贬值是一个大趋势。

缺乏合适的投资渠道，同时，原有主业又基本上没有多达的发展空间。存银行，每年贬值7%左右，买股票又天天跌。

牺牲者已经出现，先烈们的鲜血估计会是白流。温州、鄂尔多斯等地的房地产泡沫的破灭，完全可能被最近中国一、二线房地产的疯狂所掩盖。

如何在中国第三次财富大洗牌中成为赢家？

一

股权投资和人口净流入城市的房地产投资是未来10年能够保值增值和对抗通货膨胀的投资方向，坚守主业，拥抱并购，都是重要的主流选择。

对于投资理财而言，股权投资和人口净流入城市的房地产投资是过去3年和未来10年最有效的财富增值方法，其中股权投资的风险相对更低，而房地产投资已经阶段性出现一定程度的泡沫。选择股权投资，选择人口净流入的城市房地产投资，应该能够在第三次财富大洗牌中处于相对优势的地位，有很大的概率成为赢家。

1、回顾过去10年投资历史，展望未来，唯有股权投资是最有可能对抗通货膨胀并获得正收益的投资方式，而且也到了最应该投资的时候。

2、人口净流入的大中城市房地产是第二选择，也是一种不错的投资方式，与股权投资不同的是，房地产存在一定的高位风险，毕竟短期内一线城市和二线城市房价涨幅已经较大。

二

只有树立正确的思维方式和方法才有可能彻底避免第三次财富大洗牌。毕竟是思维决定行动。

1、放弃过去曾经有过的投资经验，以全新的视野来迎接投资。新经济的崛起，特别是互联网时代的来临，已经彻底改变原有的生产和生活方式。

2、所从事的行业必须符合国家经济结构转型的方向，否则，往往成为打压的对象，时代发展的牺牲品。

3、没有合适的团队不能轻易介入陌生行业，专人的人做专业的事情是转型经济成功投资的关键。

三

第三次财富大洗牌必然是一个惨烈的过程，2014年的高利贷破灭和2015年的股灾，只是一场悲剧的预演，更为持久和更为可怕的慢性洗牌还在后头，因此，我们需要站在一个制高点来理解第三次财富大洗牌，来防范被洗牌。

1、专注于自身有前途的主业，干好自己最擅长和最有优势的工作。

2、对于试图通过理财来规避洗牌的人士来说，必须深刻理解一些基本的理财方法。

3、拥抱并购和被并购，跨界和被跨界。对于拥有雄心壮志的企业家而言，并购是做大做强的重要方法。

对于一个不能做大而仅能生存的企业，被并购也是一个很好的选择。那种抱残守缺，宁做鸡头不做凤尾的思想，迟早使得企业陷入万劫不复的境地。

4、加大对金融机构的投资，对于未来10年，资产管理机构可能是最值得投资的金融机构，而银行和券商反而已经错过投资窗口期。

过去30年能够大面积取得投资成功的领域主要集中于对金融机构的投资，未来10年资产管理机构可能是最值得投资的金融机构。过去30年，许多企业都进行多元化尝试，甚至自身自觉和不自觉进行了项目投资，我们总结后发现，对于实业领域的投资，成功率远远低于对金融领域的投资。

过去30年上演的第一次和第二次财富大洗牌的硝烟已经散去，但是第三次财富大洗牌正在上演，我们必须时刻警惕，沉着应对，切不可掉以轻心。我们每个人都希望成为第三次财富大洗牌的大赢家而不是大输家。