深圳证券业如何突围？重磅会议召开，23家券商提十大发展建议，金融局也表态

（原标题：深圳证券业如何突围？重磅会议召开，23家券商提十大发展建议，金融局也表态）

深圳证券业发展滞缓，在经本报进行深入报道后（详见券商中国此前专题报道《深圳证券业现状调查》），亦引发深圳市委市政府及相关部门的高度重视。

5月28日，深圳市地方金融监管局（简称“深圳金融局”）深圳证监局和深证协一同召开了“深圳证券业高质量发展座谈会”，中信证券、招商证券、国信证券、安信证券、平安证券等深圳地区23家券商主要负责人参加会议，并就目前行业发展状况、面临的形势和机遇、国家有关政策导向以及如何实现高质量发展进行了深入研讨。

与此同时，5月31日晚间，深证协主动亮“家底”，发布了《深圳券商2019年发展情况报告》（简称“报告”）。尽管从整体数据上看，深圳证券业在国内一线城市中尚位居三甲，但就过去十年的发展速度而言，深圳证券业发展相对滞缓的情形还是比较明显的。

总体经营全国居前，中信证券“一超”明显

报告显示，截至2019年末，深圳有22家券商（含中信证券，安信资管2020年才新成立），各项指标位居全国前列，整体实力与京沪并列全国三甲，发展态势总体向好。

以券商母公司财务报表口径统计，深圳券商2019年年末总资产17112.43亿元，全国占比23.58%；扣除客户交易结算资金后的总资产14214.06亿元，位列全国首位；年末净资产4199.65亿元，全国占比20.84%；净资本3291.88亿元，注册资本910.69亿元，均排名全国第二。

经营数据上，2019年，深圳券商实现营业收入842.02亿元，全国占比23.39%；实现净利润309.54亿元，全国占比25.91%，均居全国第一。22家券商中，18家公司实现盈利，17家公司净利润同比均有不同程度的增长。

在资本运用效率方面，2019年末，深圳券商资产负债率为75.46%，剔除客户保证金后为70.45%，均高于全国平均水平，且连续三年上升；净资产收益率为7.37%，高于北京、上海，也优于全国平均值。但这侧面反映资本实力尚有提升空间。据不完全统计，今年以来国信证券、招商证券、英大证券、第一创业证券等纷纷启动了定增、配股等增资扩股计划，预计未来深圳券商的资本实力将会有所提升。

在上述22家券商中，中信证券各项指标常年位居全国首位，一家券商几乎贡献了深圳证券业整体数据的三到四成。数据显示，中信证券2019年底总资产6032.16亿元，在23家券商总和中占比35.25%；净资产1335.58亿元，占比31.8%；全年营业收入255.77亿元，占比30.38%；净利润117.01亿元，占比37.80%。

事实上，深圳证券业呈现出明显的“一超”格局。除中信证券外，国信证券、招商证券各项业务发展均衡，主要经营指标一般位列全国前十，安信证券、平安证券主要经营指标进入全国前二十。但相比于北京和上海，深圳头部券商在数量上并未占据明显优势。

此外，深圳还拥有一批扎根本地资本市场的中小型券商，形成了与大型券商互为补充的发展梯队。然而小型公司虽然数量较多，但资产、收入、利润占比较小，有待继续做大做强。且深圳外资券商数量较少，券商外资持股比例放开后，尚没有新设外资券商落户深圳，对外资金融机构的吸引力还需进一步提升。

传统业务优势尚在，创新业务有点加强

具体到不同的业务板块分析，深圳券商传统的优势业务——经纪、投行、自营尚在，但如资管、信用等创新业务后劲不足。

数据显示，自营投资收益是深圳证券业2019年营业收入的第一大来源，占比33.26%；经纪业务净收入占比23.22%，投行业务净收入占比14.54%，资管业务、财务顾问业务、投资咨询业务占比均小于10%。

其中，作为资本市场的发源地，深圳券商经纪业务多项主要指标国内居首，增长速度高于全国。例如2019年全年，经纪业务净收入195.53亿元，同比上升27.42%；年末客户交易结算资金余额2898.38亿元，同比增长37.20%；托管证券总市值11.46万亿元，同比上升40.27%。

在投行业务方面，深圳券商直接融资承销金额长期占全国三分之一左右，2019年投资银行业务净收入122.47亿元，同比上升31.85%，居全国第一。从业务结构看，深圳券商各类投行业务发展较为均衡，IPO、债券项目主承销金额占主承销总额的比例与全国数据接近，2018年以来再融资项目承销金额全国占比超过四成，在国内具有一定优势。

同时，深圳券商自营投资回报率较高，2019年自营投资收益280.09亿元，较上年末增加33.54%，上升幅度高于证券投资成本的同比增长率15.99%。2019年，深圳券商融资融券业务实现利息收入160.40亿元；年末融资余额2,565.66亿元，同比上升36.70%；融券余额42.44亿元，同比上升166.06%，均高于全国同比增幅。

资管业务则相对是深圳券商的短板，2019年末，深圳券商资产管理业务受托资金规模36,458.14亿元，占全国规模近三成，居全国第一；但资产管理业务收入56.80亿元，同比下降2.15%，主动类产品资产净值占比不足一半，主动管理能力尚有待进一步提升。

此外，2019年分类评价最高级别AA级共10家公司，深圳有中信证券、招商证券、国信证券、平安证券4家公司，数量居全国第一。但深圳个别券商存在债券承销业务利益冲突防范机制不到位、固收交易业务内控机制不完善、股票质押项目尽职调查不充分、合规保障不符合规定要求等问题，被监管部门采取了不同程度的行政监管措施，合规风控工作仍需持续加强。

23家券商提出十大发展建议，金融局将制定有关政策加强扶持

深圳证券业近几年发展滞缓，也引发了全行业的关注。5月11日，本报推出深度专题报道——《深圳证券业现状调查》，受到包括深圳市委市政府及社会各界的高度关注和议论。

为此，5月28日，深圳金融局、深圳证监局携深证协，专程召开了“深圳证券业高质量发展座谈会”。

座谈会邀请了深圳地区23家证券公司主要负责人参加并做了交流发言。深圳证监局、深圳市地方金融监管局有关负责人出席。

会议指出，我国证券业总体规模和实力与高盛、摩根士丹利等国际先进投行相比，依然差距较大，服务资本市场的能力和水平亟需进一步提高；近年来深圳证券业发展势头有所放缓，自主创新活力不足，与深圳作为改革开放先行地和资本市场发源地的地位不尽相称。

券商中国记者了解到，在会上，23家券商主要负责人在发言中主要提出了十条重点建议，帮助深圳证券业抓住“双区”建设机遇，争取资本市场改革创新举措在深圳率先落地，努力打造具有国际竞争力的一流投资银行。具体包括：

1、监管部门和地方政府优化政策，放松管制，加强扶持，充分发挥深圳的市场化优势、科技优势，激发行业创新活力，推动深圳证券公司做大做强；2、要打破隐形“玻璃门”，减少窗口指导，以更充分的信息披露取代对经营风险的监管判断；3、提高监管容忍度，对风控能力较高的证券公司，探索放宽风险管理指标限制，允许其适当提高杠杆水平；4、支持跨境展业，适当放宽证券公司跨境资金流动外汇管制，放松境外子公司约束；5、丰富流动性管理工具，稳步增加衍生工具种类，增强资本市场流动性，支持证券行业在流动性紧张时获得稳定的低成本资金；6、完善创新机制，允许具备条件的券商先行先试，实现差异化发展，避免恶性竞争；7、鼓励券商增厚资本，引导国资入股增资，吸收民营和境外资本，夯实资本基础；8、提升专业人才吸引力，扩大个税返还、公共住房、子女教育等人才引进政策的覆盖面；9、提升行业扶持力度，优化证券公司补助补贴、办公用地等各类优惠政策；10、搭建服务实体经济平台，畅通信息渠道，引导深圳证券公司对接服务本地企业金融需求，探索政府与券商共同设立母基金服务地方经济。

“金融业为深圳经济贡献巨大，深圳将为证券行业打造更加优质的营商环境，证券公司在深圳将会获得更多更好的发展机会。”深圳金融局负责人表示，下一步将积极研究、吸纳与会公司提出的意见建议，加强行业扶持，研究制定促进金融科技发展的有关政策。

深圳证监局相关负责人也提到，深圳证券行业要全面客观分析行业面临的发展形势，积极作为、稳中求进：一是要守住风险和合规底线，始终保持资本稳健，防止盲目扩张导致风险过度积累；二是要勇于创新，把握“双区”建设历史机遇，努力抢占创新发展先机，探索差异化发展路径；三是要努力建设国际一流投行，积极“走出去”参与国际竞争，不断提升综合实力和专业水平。