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战略锁定宁德时代百万吨级订单 万润新能有望在竞争中占得先机

来源:财经报道网 2025-05-28 13:53:04
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(原标题:战略锁定宁德时代百万吨级订单 万润新能有望在竞争中占得先机)

近日,万润新能(688275.SH)公告与宁德时代签订为期5年的《业务合作协议》,约定自2025年5月起至2030年,向后者供应磷酸铁锂产品约132.31万吨,年均供应量达26.46万吨。若以当前市场均价3.2万-3.34万元/吨测算,协议总价约423亿-442亿元,年均营收贡献84.6亿-88.4亿元,远超其2024年全年75.23亿元的营收规模。本次合作标志着磷酸铁锂市场加速分化,同时预示着头部企业竞争格局开始变动。

万润新能表示,本协议为公司日常经营性重大合同,预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。

磷酸铁锂需求上升 万润新能产能充足

从行业角度来看,受益于新能源汽车和储能需求复苏,磷酸铁锂电池上下游订单正在集中爆发。据高工锂电(GGII)数据统计,2024年中国磷酸铁锂电池出货量超900GWh,同比增长超35%,其中磷酸铁锂动力电池出货量约560GWh,占动力电池总出货量比例达到72%;EVTank数据显示,2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达92.5%。

2025年一季度,万润新能实现营业总收入22.78亿元,同比增长97.30%,磷酸铁锂出货量同比增长138%,毛利率较上年同期提升3.51个百分点。

出货量增长的背后有充足的产能支撑。万润新能在4月16日在投资者互动平台表示,公司磷酸铁锂产能布局充足,其中湖北基地:31.1万吨/年(已投产);安徽基地:3.7万吨/年(已投产);山东基地:12万吨/年(已投产)。美国新能源正极材料及其产业化研发中心项目规划建设5万吨的磷酸铁锂,一期计划先行建设落地0.9万吨/年磷酸铁锂产能,目前相关土地和厂房已经完成交割,正按照原计划正常推进。

与宁德时代深度协同 助力构建竞争优势

高压实磷酸铁锂自2024年以来已进入产业化,其技术与产能目前主要集中于头部企业,将率先推动相关企业毛利率改善,中小企业的生长空间被进一步挤压。目前市场主要实现盈利的是三代以上的产品,且由于高压实磷酸铁锂存在一定的技术壁垒,因此受益企业为少数。

本次万润新能与宁德时代的协议明确双方将共同开发高压实密度(2.6g/cm3以上)磷酸铁锂产品,切入快充电池等高附加值领域。目前四代磷酸铁锂加工费较普通产品高1000-3000元/吨,若技术突破落地,可助力万润新能在行业竞争中占得先机,同时可以带来利润修复空间。

据报道,宁德时代原有磷酸铁锂供应商包括湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技及富临精工等。其中,龙蟠科技2025年框架协议上限70亿元,富临精工2025-2027年承诺年采购14万吨,均不及万润新能年均84.6亿-88.4亿元的体量。头部电池企业订单集中化趋势下,龙头企业市占率有望进一步提升。

业内人士表示,在新能源发展迈入深水区的当下,企业已难以脱离产业协同走向纵深发展。万润新能与宁德的合作,是典型的“产业链协同”构建动作。对于万润新能来说,宁德时代的巨额订单既能提供业绩支撑,又可缓解客户集中问题,还能促进技术迭代,保持技术领先,为公司的长期发展提供保障。



本文来源:财经报道网

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