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欧元/美元双顶构筑中 一个盈利30%的做空机会!

来源:FX168 2018-03-01 09:20:46
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进入2018年以来,欧元/美元延续去年以来的强劲涨势,并在2月16日触及1.2555的逾三年高位。而在同一天,德国社会民主党(SPD)将就是否与总理默克尔的保守派阵营组建新联合政府进行投票,这预示着欧元未来的下行风险。

(原标题:欧元/美元双顶构筑中 一个盈利30%的做空机会!)

进入2018年以来,欧元/美元延续去年以来的强劲涨势,并在2月16日触及1.2555的逾三年高位。然而,随着欧元区经济基本面改善失去动能,欧洲央行维持谨慎的货币政策基调之下,欧元的涨势出现停滞。同时,本周美联储新任主席鲍威尔为今年加息超过三次敞开大门,美元有企稳反弹的势头。此外,本周日意大利和德国所面临的政治风险,也将令欧元处于不利的境地。值得注意的是,当前欧元/美元日线级别正有形成双顶的态势,可能蕴藏着一个盈利高达逾30%的做空机会。

本文通过分析欧元汇率的基本面和技术面,并基于趋势策略给出欧元/美元的交易建议。操作摘要:利用欧元/美元1.2240-1.2300反弹的机会逢高做空,止损设1.2360上方,且可以事先轻仓运行,待完成1.2165水平下破后加仓追跌。初步目标看向1.2120-1.2060(盈亏比1:1至1:4),更进一步的目标可看向1.1940-1.1880下方。

首先,我们先看一下欧元区的经济基本面,刚刚公布的欧元区2月消费者物价指数(CPI)初值年率仅增加1.2%,较1月的增加1.3%继续回落。与此同时,本周稍早公布的德国和法国通胀数据也均不及预期。

目前欧元区的经济前景尚不明朗,根据此前外媒的报道,欧元区经济料将失去一些动能,通胀要至少等到2020年才会达到欧洲央行略低于2%的目标,这些都可能成为欧元的不利因素。

再来看一下欧洲央行的货币货币政策,根据上周出炉的欧洲央行会议纪要显示,决策者认为调整沟通立场以暗示政策正常化仍为时过早,即使对通胀终将回升至目标的信心正在增强。多位决策官员对于欧元走势特别敏感,因欧元大举升值可能会削弱通胀,恐将扭转央行过去三年的超级刺激政策的效果。

欧洲央行行长德拉基本周一在欧洲议会作证时的基调偏谨慎,他指出了目前欧洲央行在货币政策上面临的难点:目前欧元区的恢复十分强劲,但同时,一旦出现经济增长停滞,这一停滞的影响或许会远大于预期,并拖累正在努力上扬的通胀。这无疑都会导致欧洲央行撤出刺激的措施降温,进而打压欧元走势。

欧洲央行此前表示,虽然目前每月的购债量从此前的600亿欧元减至300亿欧元,但可能至9月前,欧洲央行将继续购债计划,并伴随延长的必要可能。

至于其对手美元方面,美联储新主席鲍威尔(Jerome Powell)周二在国会作证词时放出较为明确的信号,他认为经济增强可能促使美联储官员重新考虑加息三次的计划,为今年该央行加息四次的可能性敞开了大门。

鲍威尔对经济的乐观基调,被市场解读为强硬立场,提振美元兑一篮子货币周二攀升,且触及2月9日以来高位90.56。而欧元/元则持续下挫,周三一度跌破1.22关口。

最后,除了经济基本面,货币政策等因素之外,当前欧元还面临着政治风险。近期市场对欧盟体系稳定性的担忧仍在持续升温,本周日(3月4日)意大利将迎来大选,民意调查显示,当前执政的意大利民主党已经明显地落后于中右翼联盟和五星运动。如果这次大选五星运动表现强劲,将会让欧盟陷入最不稳定的情况,组建的联合政府将会审查北约成员国并会对移民采取强硬立场。

而在同一天,德国社会民主党(SPD)将就是否与总理默克尔的保守派阵营组建新联合政府进行投票,这预示着欧元未来的下行风险。

欧元/美元正在构筑双顶跌破1.2160将打开逾30%的下行空间

下面,我们再来通过技术面的分析,来判断在欧元/美元未来可能出现的走势,以及相应的操作。本篇文章主要解释欧元/美元的直盘,交叉盘暂不做分析。

首先,从图1的周线级别来看,当前欧元/美元正面临年线(黑色)以及上方61.8%回撤位1.26关口附近的阻力,并维持高位震荡盘整的格局,若始终无法突破,后市有很大触顶回落的可能性。同时,下方1.2165附近的50%回撤位也是一道十分关键的支撑水平,如果跌破将打开下方的回落修正空间,初步目标看向20周均线1.20关口(白线),更深程度的回调可能会达到1.18以下。指标上,周线MACD红色动能柱收缩殆尽,双线有向下死叉的风险,这暗示中长期存在一定的回落修正压力。

再来看一下日线级别。从图2中可以看出,目前欧元/美元正在形成双顶形态,若后市跌破1.2165水平(非常巧合,即是上述周线50%回撤位,也是今年1月18日的低位,暗示这道支撑十分关键),将确认该形态成立,下方初步看向100日均线1.1990。若出现更深度的下跌,最终可能接近200日均线1.1800。指标上,日线MACD绿色动能柱扩张,双线死叉向下延伸,表明短期有很大的概率跌破1.2165水平。

就目前而言,短期欧元/美元面临技术性的压力,中期亦有修正回落的风险。如果跌破1.2165,将打开跌向1.20的大门,下方更进一步的支撑似乎位于1.18关口附近,这较当前欧元/美元汇价1.2220有超过30%的下行空间!当然,如果汇价后市能够持续守住1.2165,那么在进一步拉升前,可能延续2018年以来高位震荡行情。

操作策略方面,基于日线级别的短期下行压力,可以尝试利用欧元/美元1.2240-1.2300反弹的机会逢高做空,止损设1.2360上方,且可以实现轻仓,待完成1.2165水平下破后加仓追跌。初步目标看向1.2120-1.2060(盈亏比1:1至1:4),更进一步的目标可看向1.1940-1.1880下方。需要注意的是,如果欧元/美元因突发事件强劲拉升,并突破1.2360上方,则暂时停止上述做空操作。

上述操作策略仅供参考,市场有风险,投资需谨慎!

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