消费金融多个利好加身，持牌公司稀缺性凸显

（原标题：消费金融多个利好加身，持牌公司稀缺性凸显）

消费已成为拉动我国经济增长的主要驱动力，在政策端、需求端和互联网发展的推动下，消费金融规模有望较快增长。考虑到可观的市场前景及牌照牌的稀缺性，多家巨头也陆续布局并取得较好收益，如中邮消费金融2020年净利润4.02亿元，同比增长15.19%。而上市公司海印股份(000861)凭借其参股中邮消费金融的优势，不断强化消费金融的竞争力，并不断完善其金融布局。

消费金融业务日益得到机构的青睐。近期，多项研究报告均看好消费金融前景，其中“金融数字化发展联盟”发布《2020消费金融数字化转型主题调研报告》中显示，2020年我国境内狭义消费信贷市场(不含房贷、车贷等大额借贷的日常小额消费信贷需求)规模已经达17.1万亿，预计2021年将达到19.7万亿、2022年为22.5万亿元。

商务部曾在2018年预测，到2020年，我国消费金融渗透率约为25%，与发达国家40%的渗透率相比仍存在一定差距。中国社科院旗下的国家金融与发展实验室，发布的《2019年中国消费金融发展报告》则显示，目前我国消费金融获得率偏低，仍有近40%成年人从未获得过消费金融服务。

消费金融也得到了国家政策的力挺。2020年10月，国家发改委联合财政部等13部委也出台了《近期扩内需促消费的工作方案》。消费金融在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥着积极的推动作用。

目前，不少巨头已经杀入行业，相比小贷公司等一些金融机构优势明显;另一方面，部分持牌消费金融公司充分利用大数据和金融科技，获得了较快的发展，成绩斐然。如2020年邮储银行控股的中邮消费金融有限公司(以下简称“中邮消费金融”)净利润4.02亿元，较2019年的3.49亿元增长15.19%。截至2020年12月31日，中邮消费金融总资产340.06亿元，较上一年期末的306.54亿元增长10.93%，净资产38.36亿元，比去年期末的34.34亿元增长11.7%。

中邮消费金融成立于2015年11月，总部设在广州，经中国银行保险监督管理委员会批准成立，由中国邮政储蓄银行等7家中外知名企业发起成立，是一家为我国居民个人提供全方位消费金融服务的全国性金融机构。中邮消费金融在全国16个省(市)设立省级营销中心，普惠金融服务遍及全国。2018年，中邮消费金融注册资本增至30亿元。

而海印股份(000861)作为中邮消费金融的一般发起人，认缴出资人民币3500万元，占中邮消费金融有限公司注册资本总额的3.5%，最新持股比例为1.15%。此外，拉卡拉、广州百货等公司都有参股。

海印股份旗下的“海印金控”借助云计算和大数据等先进技术，为海印股份22个主题商场的用户提供嵌入消费场景闭环的金融服务。

虽然去年6月至今，消费金融公司的数量已经增长至30家，但持牌消费金融的规模相比数十万亿的市场依然还很小，这意味着持牌消金的发展空间还很大。而去年以来多项规范消费信贷的政策，也凸显了消费金融公司的牌照价值。海印股份有望借此优势，构筑消费金融的护城河。

消费场景只是海印股份金融业务的一部分，从2015 年起，公司先后投资广东商联支付，入股广州越秀小额贷与河源农商行，值得一提的是，公司还是河源农商行最大股东。公司还稳步推进花城银行、花城人寿的筹建工作，逐步完善公司金融版图。

金融产业对于资本市场和实体经济的重要性不言而喻，海印股份(000861)作为区域商业地产龙头，以“家庭生活休闲娱乐中心运营商”为发展定位，在不断夯实主业的基础上，近年来也勤于耕耘、积极探索，不断深化布局金融产业，切实实现在金融服务领域产业转型升级。目前，其核心业务商业物业运营业务与金融服务业正齐头并进，商业物业运营项目作为利润的主要贡献点，现金流的贡献水平要远远高于其利润贡献水平，也为企业的发展提供了“现金牛”的作用;同时，长线布局金融业务又能反哺实业，进而实现良性循环。