2021投资总结：乘风破浪，再创新高

（原标题：2021投资总结：乘风破浪，再创新高）

自从2018年以来，每年年终我都会做一次自我总结。

总结过去一年的得失，以期在投资上可以更加精进。

本次总结分为四部分：A股、美股、心态和收获。

一、A股

今年累计收益92.82%，主要收益来源是中远海控和中国船舶，其他还有一些打野的收益。单纯从收益来看，海控全年上涨99.15%，而我加了融资的收益还不如海控年涨幅，主要是有两个因素。

第一是逐渐加仓，在海控年初从17跌到10，和下半年从25跌到14的过程中，逐渐加仓，整体持仓成本上涨比较明显。

第二是转入资金比较多，剔除新入金的资金，整体收益应该是121%。

21年的A股市场并不友好，之前白马蓝筹yyds，如今成了很多人的噩梦。但就中远海控而言，全年99%的绝对涨幅，肯定不差，跑赢了大多数股票。

但是相对涨幅又不算好，东方海外涨幅231%，以星航运涨幅331%，赫伯罗特301%，仅比马士基强一些。

在持股体验上也非常差，持有海控1年零5个月的时间里，至少有3次大的调整，每次调整猛烈而且无厘头。

我经常会思考一个问题，我在股市里到底能赚到什么钱？

我觉得有两种：

第一种是差价，做短线，雪球上天天能看见有人抓几个或者十几个涨停，令人羡慕。我也尝试过打野，胜率还行，但是赚的不多。

所以我自认为，没有那个能力，天天能抓到涨停板。

第二种是价值投资，赚上市公司成长带来的收益，就如同养孩子一样，慢慢陪着他长大，做的不对的地方，我们作为家长（股东）要是帮他改正，让他更好的成长。

尝试下来，我觉得这种方法更适合我，深耕基本面，伴随优质公司成长。

今年在资本市场上做的最有意义的一件事，就跟随红总，一起发起了对中远海控的股东提案。

一开始，我也不觉得能成功，毕竟3%的股份也需要几十亿的资金，4.8亿股，但是红总说差不多。我想想也是，先干再说，就算失败也没有什么影响。

做了不成和做都没做这是两码事。

随后我是负责草拟两个提案，当天夜里我就翻看了中国神华的分红政策，宝钢两次回购的政策和背景，以及皖通高速最新通过的提案，还有很多相关央企的案例。

大概用了两天时间，把初稿给了，其实初稿里面写的更多，但是后面考虑到只是提案，最终呈现给大家的是一个删减版本。初版里面包含了建议回购多少，多少价格，如何落地等等。最重要的沟通，协调和收集工作，是红总来做。

很快就有超过1000名热心股东参加，登记了几亿股，后面还被央视报道，这些都是超过预期的。

我想说，这是中远海控的一小步，是中国资本市场的一大步。

股东意识的觉醒才是中国资产市场走向成熟的标准，每个人都有股东思维，都把公司当成自己的孩子，帮助他不断成长和进步，这样市场上的优质公司才能越来越多。

这里经验最丰富的是财主，先是皖通后是北京控股，让企业价值发现，是股东的责任。

事件之余，我也看到了雪球的价值，如果没有雪球很难短时间聚集这么多的投资者，而且里面很多都是高素质的投资者。

雪球以前叫i美股的时候就用过，看着它一步一步成长为中国第一大股票投资社区，替代了杂乱不堪的股吧。

如果雪球上市，我甚至愿意卖出一部分海控，买雪球股票长期持有。

虽然没有证券牌照，但是我觉得未来雪球的市值会超越东方财富，因为任何牌照都不能成为企业的护城河，真正的壁垒是“文化”和“用户”，有向上的文化和黏性很强的用户，那么企业的价值最终会体现在实质上。

一家企业赚到钱是结果，从来都不是原因。

中国投资者一定也会在不断辩证中，慢慢成长，中国资本市场也终会超越美股市场。

再简单总结一下另外两只持仓较高的股票：招商轮船和中国船舶。

招商轮船以牺牲弹性为代价，想要摆脱周期的束缚，现在管理的船队，大部分是收购来的。但是这家企业足够的良心，以20亿的现金支付，购买了目前年利润10多亿的中外运集运，按照目前的利润，21和22两年绝对就把20亿赚回来了。

现金收购而不是增发股份，足以见到管理层的诚意，我们去看轮船过去4年的利润，无论航运市场如何都是稳步增加的，今年并表后估计有30亿的利润。

可以说除了股价没涨，其他的都涨了。

还是股东思维，平时和孔康总沟通交流比较多，我相信这是一家好公司，我愿意给时间，来见证这家公司的成长。

目前干散货依旧处于一个比较景气的周期，混乱是航运的阶梯，继续看好今年的干散货市场。

油运市场已经触底的不能再底了，2月份opec维持增产，未来怎么看都比现在要强，而且老船也在不断拆除，曙光已现。

具体分析，我就不在这里说了，后面单开文章来写。

最后说说中国船舶，21年结尾新船建造指数站上了1000点，可以说比较景气，但是又没那么景气，对比干散，油运和集运的弹性还是有点小。

今年船舶的上涨主要是预期的炒作，不涉及业绩层面，一方面是重组预期，中国船舶作为中船集团的总装平台，地位是清晰的，未来沪东中华估计也会注入。

另外是造船周期，集运的订单基本都下完了，但是干散的单子还没来，未来环保新规下有替代需求。

然而造船行业唯一不好就是产能出清不够彻底，中韩造船竞争依旧存在，叠加钢板价格的上涨，压缩了利润空间，而且股价也跌的不够彻底。

所以中国船舶是一个超长的周期，但是由于07年第一高价股的光辉，又特别容易炒作，在我的预期里，如果今年重组，那么会出现透支未来的股价拉升。

如果不重组，当作打新股的压舱石也不错。

新的一年还会是航运铁三角的组合：

100%-120%仓位的海控+30%轮船+20%船舶，依旧满仓满融。

二、美股

美股今年73.24%的收益，本来开通港美股就是为了打打新，结果今年新股烂的不行，没办法只能开始炒。

主要收益来源是三部分。

第一部分是期权，今年短线抄底过百度的call，赚的很多，就是第一波直线涨幅，利润实在太高了，一晚上就50%多，后面又抄底了新东方和好未来的call，直接清零了。就是图中后面的回撤。

痛定思痛下，决定还是稳健一点，开始卖腾讯的put，卖430 440的，如果到了就买进，不到就吃保证金，长期我是看好腾讯的，目前收益还不错。

第二部分是中远海控H，从14港币一路买到10港币，实在是太低估，看不下去，也想帮忙锁定一些筹码。目前成本12.36，长期持有不动摇。

第三部分是做空特斯拉赚的，从1200美金一路做空到950，我在群里说的最多的一句话就是：做多中远海，做空特斯拉 赢两次。

当然是个玩笑话，做空特斯拉，不在于它的基本面，而是在于马斯克这个人，他是真的操纵价格的高手，自从他发推要投票减持，我就知道他一定是想减持了，找个理由而已。

所以就开始做空，但是抄底特斯拉的机构太多太多了，到950之后我就平掉了，后面有机会还是会上的。

这纯粹是对于人性的判断，不是基本面判断，所以我也不敢上太大仓位。

未来港美股这边，除了长期持有的海控h外，也会继续做腾讯的期权，同时把百度和恐慌指数列入观察项。

自动驾驶和元宇宙都是百度的加分项，而美国加息可能出现恐慌指数的投机机会。

三、心态

投资就是修心的过程，只有经历才会提高，这是书本上教不了的东西。

在海控上不光修心，还练心肺功能，经常出现胸闷气短，心跳加速的症状。

在年初7个跌停的时候，我就说过把10块钱设成止损线，跌破10元就卖出，涨回10元就买回来，这样可以规避账户亏损的风险，也不会错过上涨，毕竟海控基本没有连续一字板。

本以为心态足够好了，但是10月份惨烈下跌的时候依旧很难受。

虽然在雪球上给大家加油打气，但是自己看看账户真的难受。

我海控A股的成本已经加到了13.5，虽然投资最佳状态是忘记成本，但是又有几个人真的能做到呢？

从我账户的回撤可以看出，从最高点盈利130%多直接砸到盈利不到40%，只用了1个多月的时间。

我当时的想法就是：不能亏本。

所以我设置了15元的止损线，最少带走每股1.5元的利润，等涨回15再买回来。

那几天大家也能看到，只要跌破15就有大量卖单砸到14.9，我估计是很多和我同样想法的人一键核按钮了。

我一共核了两次11月15和11月17，后面也是当天回补，对于账户收益基本没影响。

而且每次回补因为是先融资后现金，所以还多买了很多股份，反弹的时候账户资金涨的很快。

这对我来说是交易纪律，无关基本面，也是我的自我保护机制。

计划你的交易，交易你的计划。

如果我不融资，可能可以不管账户，但是融资了就不行，杠杆就是双刃剑，涨的时候很爽，跌的时候也会爆仓。

但是面对海控的绝对低估，我想我开两融账户的意义就在于此，借钱也要干。

人这一生可能会遇到很多牛股，但是真正能抓住的很少，其实只要抓住2-3个就足以改变人生。

我的账户从2018年到现在，净资产增加了8-10倍，不光是投资盈利，还有很多是新增资金，投资最重要的是现金流。

我的工作还可以，每个月可以固定给我提供现金流，这才是投资的底气。

立于不败而后谋胜。

四、收获

首先在2021年也收获了很多在投资上志同道合的朋友，感谢大家这一年来的支持和帮助，新的一年希望大家一起赚钱，一起同路而行。 @红领巾传奇   @阿阿华   @ctleo   @稳健plus   @忍冬花cbo   @雪无双   @Jack_X  我就不一一艾特了。

其次是资产的上涨，2021年是我投资以来，资产绝对收益最高的一年，实现了绝对收益和相对收益的双增长。

最后是投资理念 逻辑的进一步完善和印证，这些都一点一滴的记录在我雪球的专栏中了，也感谢21年获得了雪球的奖项，文章也被收录在雪球的第一本书中。

最后的最后祝愿大家，2022年继续账户新高，资产加零。

#2021投资总结#   @今日话题  

$中远海控(SH601919)$    $招商轮船(SH601872)$   $中国船舶(SH600150)$