(原标题:当前应该积极定投的5个理由)
1、估值角度:沪深300当前处于过去五年估值水平较低位置。
截止2022年9月1日,沪深300的市盈率为11.73,处于过去五年的较低位置,平均值减一倍标准差以下。从市净率看,估值相对更低一些。是否处于绝对低估水平还有待商榷,但沪深300指数至少处于估值相对较低位置。
2、沪深300股债性价比处于历史最高水平位置
国泰基金徐治彪曾经介绍,股债性价比是他做择时非常重要的一个指标。根据韭圈的数据,沪深300股息率溢价水平处于过去一段时间的最高水平位置。
3、由于投资者结构的改变,宽基指数的趋势发生了变化
自2017年以来,A股市场的投资者结构发生了剧烈的变化。尽管有人说公募是散户的渠道,但以公募为渠道依然大大地规范了个人投资者的投资行为。伴随着外资的进入和资管新规的影响,中国资本市场投资者结构无疑在越来越机构化。随之而来的就是市场特征变化,宽基指数正在从牛短熊长变成牛长熊急。市场的调整往往特别迅猛,而上涨其实特别绵长。
对于基金投资者而言,在市场迅猛下跌的过程中,一定要把握住买入的机会。通过定投的形式参与到权益投资中,能够比较好地取得最终收益。
4、从长期看,配置权益资产是人民币最重要方向
伴随着经济发展范式的转型,中国经济从间接融资渠道向直接融资驱动转型的过程中,权益资产承担着历史使命。这已经毋庸置疑了,是最为确定性的方向。人生重要的择时是顺大势,逆小势。顺大势让人生得到助力,逆小势则可以让自己有比较舒服的角度切入。过去二十年,每次房价下跌,都是配置房产的好时机。
5、已经全仓被套了,定投是摊薄成本的唯一途径,等买的所有基金都解套了,就是清仓的时候了。
过去两年相信大家都在市场高位买了很多主动权益基金,不少都被深套二三十个点,在当下位置,频繁的辗转腾挪深度套牢的基金,并非合理的操作。挑选宽基指数,或者比较优质没有风格漂移的基金经理进行定投加仓,反而是比较理性的选择。反正都被套了,也没啥办法了,不如定投吧。
当下次这些年被套的坤坤、兰兰、波波、雁雁所有风格的基金都翻红的时候,可能就是清仓离场的时候。