监管发威！恒大境外债务重组被“卡”，重组会议无限期推迟？190亿美元天量债务咋整？

（原标题：监管发威！恒大境外债务重组被“卡”，重组会议无限期推迟？190亿美元天量债务咋整？）

金融界9月25日消息恒大系和许老板最近消息不断，大有风雨欲来之势！先是“钱袋子”恒大财富和恒大人寿负责人被带走调查，上周末中国恒大公告两连发，让外界直呼信心量有点大。

境外债务重组会议无限期推迟？

22日深夜，恒大公告透露，取消原定于2023年9月25日（天基和景程）和2023年9月26日（公司）有关建议重组相关的协议安排会议。

至于为何取消境外债务重组相关会议？恒大公告中给出的解释是“因销售情况不如预期，鉴于公司目前情况以及与其顾问及债权人协商，认为有必要重新审视建议重组的条款以匹配公司客观情况和债权人诉求”

从恒大上半年的销售情况来看，公司当前的销售情况面对庞大的债务规模确实“杯水车薪”。据财报显示，2023年上半年，中国恒大实现合约销售金额334.13亿元，累计销售回款仅271亿元。

值得注意的是，恒大在公告中并没有提及境外债务重组相关会议是否还会召开。恒大无限期推延境外债务重组会议，让已进入关键阶段的境外债务重组再次变数重生。

无法满足新票据发行资格 境外债务重组被“卡”

紧接着24日晚间，恒大再次公告宣布鉴于附属公司恒大地产正在被立案调查，恒大集团目前的情况无法满足新票据的发行资格。

短短数语，再次让外界遭到“信息暴击”。恒大此次公告中包含两个关键信息，1、恒大地产正在被立案调查；2、恒大集团现在没有新票据的发行资格。

恒大公告中提及的“被立案调查”是8月份恒大地产集团被调查，而不是近期沸沸扬扬的恒大财富和恒大人寿负责人被调查事项。

今年8月16日，恒大地产发布关于收到立案告知书的公告。公告显示，恒大地产收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对恒大地产立案。

一个月，立案调查影响开始发酵。在其影响之下，恒大集团没有新票据的发行资格，而新票据恒大境外债务重组中关键一环，也是其与境外债券人小组已签署重组方案的主要条款。

今年3月21日，中国恒大正式公布了对超190亿美元境外债务的重组方案。恒大此次主要是通过债务展期及子公司股权等方式对现有境外债务进行重组，所涉及的债务包括中国恒大发行的本金总额为139.22亿美元的美元高级担保票据，恒大旗下公司景程发行并由天基担保的本金总额为52.26亿美元的美元优先票据，共计191.48亿美元。

在恒大的协议安排中，恒大方面将债务分成了A组和C组两类，分别对应恒大发行的境外票据或债券和所借的贷款、恒大境外金融负债（包括担保和认沽期权）。对债权人，恒大给出了两种方案供选择。

在方案1中，债权人可以按其可获偿金额1:1的转换比率获得将由恒大发行的新票据，新票据期限为10-12年。在方案2中，债权人可以有三种选择。其一是将可获偿金额转换为期限为5-9年的将由恒大发行的新票据；其二为转换为由五笔与恒大物业、恒大新能源汽车或恒大上市股票挂钩的股权挂钩票据构成的组合；其三是上述两者的组合。

另据披露，恒大方面发行的新票据年息为2%-7.5%；前三年不付息，第四年初开始付息、付本金的0.5%。

至此，恒大无限期的推迟境外债务重组相关会议的谜底终于揭开，“卡”在了立案调查中。值得一提的是，对恒大而言，当前190亿美元境外债务重组能否成功，是其恢复正常经营的重要一步。

如今恒大三天之内公布两次境外债务重组遇阻的消息，外界对于恒大境外债务重组进展的忧虑重重。

恒大财富和恒大人寿负先后出事

除了境外债务重组进展不顺之外，恒大财富和恒大人寿负责人也先后出事。

15日晚间，金管总局官网一纸公告，同意海港人寿整体受让恒大人寿保险业务及相应的资产、负债。随后，海港人寿、恒大人寿也分别发布关于双方保险业务转让公告，恒大人寿与海港寿，正式“交接”。

对此，金管总局深圳监管局负责人透露，恒大人寿严重资不抵债，依据《保险法》及相关规定，监管部门已对其实施贴身监管并开展风险处置，目前公司经营稳健，海港人寿保险股份有限公司已开业，并依法受让恒大人寿资产负债，承接机构网点及人员，全面履行保险合同义务，切实保护保险消费者及各有关方面合法权益。

9月16日晚间，深圳警方通报，依法对恒大财富杜某等涉嫌犯罪人员采取刑事强制措施。而通报中的“杜某”，就是恒大财富法定代表人、执行董事兼总经理杜亮。

21日，恒大人寿原董事长朱加麟也与近日被带走调查，目前处于失联状态。

本文源自：金融界

作者：大江大河