大道卖阿里put，对阿里基本面和估值的一些思考

（原标题：大道卖阿里put，对阿里基本面和估值的一些思考）

1、大道的截图里，一张阿里2025年1月17日到期的put价格865美元，图的左上方显示1199张。这个1199张，我理解是最高可以卖出这么多，但是大道可能还没完全卖。1199张，对应的正股119900股。大概800万美元。

2、这笔交易，如果大道1199张都卖出，到期时股价高于70，可以收103万美元的权利金。如果跌，就put进正股。

3、今年4月，大道也卖出过阿里的put，贴出来的截图显示卖了999张，一共收了8万美元的权利金。

4、和操作腾讯比，大道买入阿里，主要是卖put的方式。这样的操作，留的安全边际更高：股价超过了目标价，收息；低于目标价，买进正股。而阿里和腾讯，从估值上来说，确实也谈不上贵了。阿里目前的静态PE，不超过8倍。每年还有100亿美元的回购。

5、今天阿里发布公告，宣布派发25亿美元的年度股息。

6、从数据上看，淘天的双11GMV、订单数量、用户规模都创新高。刚过去的这季度财报，淘天的收入和商家广告仍然在增长。对阿里，整体并没那么悲观。股价越跌，风险相对越小了。淘天的基本盘，仍然在。

7、最后一点，比较有意思，就是大道在评论里，提到了一段他对马老师的看法：

联想到同为老师背景的俞敏洪，即使新东方遭遇了“双减”，股价最近仍然逆势达到了近三年新高。而阿里和新东方比，目前碰到的问题，显然没有那么严重。赛道还在、基本盘还在，最重要的是能否回归创业的初心，把用户放在首位。$阿里巴巴(BABA)$