大崩盘！印度惨遭股市、汇市、债市三杀，“莫迪概念股”带头大跌，全因印度大选过山车选情带崩？

（原标题：大崩盘！印度惨遭股市、汇市、债市三杀，“莫迪概念股”带头大跌，全因印度大选过山车选情带崩？）

金融界6月4日消息 昨天历史新高，今天遭遇历史级别的暴跌，印度股市的惊天反转让人措手不及。印度大选过山车似的选情让印度意外遭遇股市、汇市、债市三杀。

今日下午，印度NIFTY指数和印度SENSEX指数一度大跌超8%，距离熔断一步之遥。其中，印度国家银行暴跌17%，为2008年10月以来最大跌幅。印度阿达尼旗下公司Adani Ports跌幅扩大至25%，为2023年2月以来最大跌幅。此外，印度国家火电公司NTPC跌15%，巴拉特电子跌20%，印度电网公司Power Grid跌15%，非银金融公司PFC跌20%，印度煤炭公司Coal India跌15%。追踪国有企业的BSE PSU指数跌幅高达14%。

Wind数据显示，印度VIX恐慌指数一度暴涨42%，创2020年11月以来最大涨幅。

此外，印度债市、汇市也出现大幅波动，印度卢比/美元出现较大幅度的下挫，1美元兑印度卢比的汇率从早上83.07跳涨至83.5附近。印度十年期国债收益率也跳升10余个基点，站上7%关口。

上周末的出口民调显示，现任印度总理莫迪领导的印度人民党执政联盟将在众议院中获得多达三分之二的席位，占据绝对多数，足以启动对宪法的修改，而莫迪本人也将赢得第三任总理任期。受到经济政策连续性及营商环境继续友好的鼓励，投资者近日纷纷加码印度市场。印度Nifty指数周一开盘时触及23338.7的历史高点，收涨3.25%。

当地时间6月1日，2024年印度人民院选举的投票阶段落下帷幕。出口民调显示，由执政党印度人民党（印人党）主导的全国民主联盟将赢得多数席位，现任总理纳伦德拉·莫迪有望连任，开启第三任期。印度各大电视新闻频道以及多家民调机构的出口民调显示，全国民主联盟领先于以印度国民大会党（国大党）为首的印度国家发展包容性联盟，将赢下543个人民院席位中的逾350席，远超半数席位。

印度大选选情过山车

但是问题恰恰处在市场预期过于强烈。

今天上午开始的计票工作与预期相差较多。选举委员会的早期数据表明，印度人民党虽然仍有望获胜，但其获得的多数席位将比2019年少很多。印度人民党及其盟友仍有望赢得议会543个席位中的大多数席位，尽管目前看来他们不太可能追平2019年赢得的351个席位，或达到莫迪雄心勃勃的 400个席位目标。

国大党领袖拉胡尔·甘地在喀拉拉邦的瓦亚纳德县(Wayanad) 选区领先约20万票，其同时在该选区与北方邦的Raebareli地区一道竞选。2019年，他以超过40万张选票的优势赢得了这一席位，但他在北方邦的传统据点阿梅蒂输给了印度人民党的斯姆里蒂·伊兰尼（伊兰尼此次似乎将失去这一席位）。

印度议会实行两院制，分为联邦院（议会上院）和人民院（议会下院）。人民院选举每5年举行一次，在人民院选举中赢得多数席位的政党或政党联盟有权组建内阁。此次人民院选举投票从4月19日开始，共分为7个阶段进行，结果将于本周二公布。今年印度大选的竞逐主要在执政党印度人民党（印人党）主导的全国民主联盟和以印度国民大会党为首的印度国家发展包容性联盟之间展开。

为啥股市反应这么大？

对于印度股市而言，伴随着莫迪领导的联盟胜果远低于预期，这将引发下一届政府推动土地、劳动法改革能力的质疑。许多投资者认为进一步的改革是印度维持高速经济增长的重要基础。正因如此，与政府经济发展目标高度关联的个股，或者说“莫迪概念股”带头大跌。

Target Investing的创始人Sameer Kalra表示，印度市场的市值占GDP的比例已经达到140%，如果未来政策走向存在一些不确定性，可能会出现重大调整。

外资持续流出印度股市

此前，瑞银发布的研报称，印度股市正出现“击鼓传花”的现象：一边是外资大举卖出，另一边则是国内散户净买入额创新高。据瑞银对今年一季度印度股市资金流数据分析，印度散户投资者今年一季度通过直接购买股票和定期投资计划（SIP）等方式净买入总额达到164亿美元，逼近近年来的最高点。而外资在一季度净流出规模达到约91亿美元。

外资净流出的情况在5月份并未得到缓解。印度国家证券交易所的初步数据显示，外资5月累计流出29亿美元（约合2.4万亿印度卢比），为2024年1月以来最大的外资流出规模。而印度内资在5月持续买入231亿美元。

本文源自：金融界

作者：大江大河