谈谈taptap

（原标题：谈谈taptap）

以上是过去五年的情况：

1、后疫情时代21-23年年化36%的核心业务增速在互联网平台里基本上仅次于拼多多

2、22年版号暂停，游戏行业很惨，taptap用户和广告收入增长都很好；23年taptap月活用户负增长，广告收入增长仍然很好——最核心的就是taptap市占率和变现率都是偏低，所以自身吃市场份额和提升变现才是核心增长逻辑

3、近90%毛利率，典型的高毛利率广告业务（参考搜索、电商、社交广告，和中长视频需要内容成本或分成的不一样），21年有过下滑，主要是二个原因：国内推广云玩导致带宽成本增加、海外taptap（没变现只有成本、没有收入）。去年已逐步恢复，往后假设在85-90%之间没啥问题

4、20年国内扩张、21年海外扩张，除了导致毛利率下降，还导致了研发和营销费用的大幅度增长，也就导致在19年5亿不到的收入就有接近2亿利润，后续收入增长反而亏损（因为盈亏平衡点大幅度提升）——这一段因为财报里没披露，不好拆，就不放出来

5、23年接近13亿的收入，2亿左右利润（15%左右利润率）

6、基于毛利率已恢复的情况下，往后费用的增长必定会小于收入的增长，在收入增长的同时，因为规模效应，利润率必定会提升——不说回到40%左右，30%左右应没啥问题的

7、以上是一张简单的24-26年taptap收入、利润预测表，大概三年收入增长100%左右、利润增长300%左右

欢迎留存，看后续兑现情况，如有变化，及时调整