精耕细作 天弘基金海外及指数产品多点开花

（原标题：精耕细作 天弘基金海外及指数产品多点开花）

近日，公募基金二季报披露完毕，各类基金业绩及操作思路随之曝光。回顾上半年，A股指数表现分化，呈现出大盘优于小盘，价值优于成长的结构性特征。行业方面，从申万一级看，截至2024年6月30日，银行、煤炭、公用事业、有色金属等板块涨幅超过10%，而综合、计算机、商贸零售、社会服务、传媒、医药生物、房地产等板块跌幅超过20%。

相对于A股市场的结构性行情，海外市场则表现强劲，美国、日本、德国、印度等多国股市上半年一度创下历史新高。日经225指数半年累计上涨18.28%，领跑全球主要股指。美股表现紧随其后，纳斯达克指数累计上涨18.13%，标普500指数累计涨逾14%（数据来源：wind，截至2024.6.30）。

在上半年全球股市的震荡行情中，能抓住其中结构性投资机会的基金公司大放异彩，在海外业务和指数业务多有布局的天弘基金正是其中之一。基金二季报及银河证券等评价机构数据显示，上半年天弘基金旗下QDII产品整体表现不俗，全部7只产品中有六只基金在今年以来、近一年、成立以来各阶段中均取得正收益，为投资者赚取了可观收益。指数业务方面，天弘基金旗下有14只指数基金近一年业绩在银河证券分类下的各类基金中位居同类前10，30只基金排名前1/3，更有11只指数基金获得晨星中国、天相投顾和招商证券三年期、五年期最高评级，获得权威评级机构肯定。

前瞻布局，6只QDII基金正收益

作为业内较早开展国际投资业务的基金公司，天弘基金早在2015年就开始组建国际业务部，并于当年获得了证监会批准的QDII业务资格。截至6月30日，天弘基金旗下共管理各类QDII基金7只，管理总规模达179.88亿元；持有人数合计109万，位列全市场第4。值得注意的是，天弘基金员工也重仓持有旗下QDII产品，合计持有超2100万份（数据来源：wind，持有人数、员工重仓持有截至2023年底）。

在产品线布局上，天弘基金精心筛选投资品种，前瞻布局全球高成长性资产，覆盖了周期成长、景气成长和新兴成长三大投资方向，旗下QDII产品涵盖了投资超长周期成长资产的天弘标普500指数基金和天弘纳斯达克100指数基金，投资高成长高景气赛道的天弘恒生科技指数基金、天弘全球高端制造、天弘中证中美互联网和天弘全球新能源汽车，以及投资新兴成长市场的天弘越南市场基金，为投资者提供了布局海外的多重选择。

天弘基金认为，海外投资最重要的是选对贝塔，在深度考察研究全球市场基础上，天弘基金力争从中筛选出有全球配置价值的好股市，并配置其中的代表性资产，为投资者提供优质的海外资产配置选择。

除了前瞻布局外，天弘基金对QDII产品的精细管理也是其海外业务长足发展的重要原因。得益于近两年海外市场的持续走强，天弘旗下QDII基金赚钱效应显著。基金二季报数据显示，截至6月30日，天弘全部7只QDII基金中，除天弘恒生科技指数受港股市场影响外，其他基金今年以来、近一年、成立以来均取得正收益。

表：天弘基金旗QDII产品业绩表现

数据来源：基金二季报，截至2024.6.30

值得注意的是，天弘全球高端制造、天弘全球新能源、天弘越南市场三只主动型QDII产品成立以来均取得亮眼的超额收益，在风云变幻、投资影响因素复杂的国际市场取得这样的成绩并不容易。尤其是成立于2023年的两只行业主题基金——天弘全球高端制造混合A和天弘全球新能源汽车股票A在基础市场乏善可陈的背景下，凭借突出的个股选择能力，取得了较为可观的超额收益，凸显出基金管理人强劲的投研水平。

以天弘全球高端制造混合为例，二季报中，基金经理刘冬、陈国光透露除了自己的选股思路和市场看法。他们表示，个股筛选方面，除了持续关注上市公司财务指标和业绩指引以外，更加看重公司在特定细分行业和领域的技术竞争壁垒，而相对看淡公司短期的估值因素。同时也需要考虑细分行业的景气周期以及景气周期向上的公司对于产业上游的需求拉动，从市场最关心的算力芯片向上游的先进制程、先进封装和关键设备挖掘，不断增加和优化个股投资，增加了欧洲个别市场的股票投资。

“展望未来，当前在海外市场没有显著的经济衰退风险的情况下，我们对于当前的投资市场和持有个股依然抱有谨慎乐观的预期，同时也继续关注各类地缘政治因素对于投资可能带来的冲击和风险。”天弘国际业务副总监刘冬表示。

11只指数基金获评五星

指数业务方面，天弘基金也不遑多让，截至6月30日，旗下有14只指数基金近一年业绩在银河证券分类下的各类基金中位居同类前10，30只基金排名前1/3。如天弘上证50指数A、天弘MSCI中国A50互联互通指数A在标准规模指数股票型基金（A类）中分别排名3/65、2/65；天弘国证建筑材料指数C在标准主题指数股票型基金(非A类)中排名8/113；天弘中证高端装备制造指数增强A、天弘国证消费100指数增强A在增强主题指数股票型基金（A类）中分别排名7/28、10/28；天弘中证银行ETF及其联接C分别在行业指数股票ETF基金和行业指数股票ETF联接基金(非A类)中排名6/70、3/44。

值得注意的是，在成立满三年的指数基金中，天弘旗下共有11只指数基金获得晨星中国、天相投顾和招商证券三年期、五年期最高评级，产品类型覆盖了宽基指数、行业主题指数、策略指数、债券指数等多个类别，另有17只基金获评四星/四A评级，获得权威评级机构肯定。

数据显示，五星/五A高评基金主要集中在宽基和科技赛道，彰显出天弘基金在这两大领域的突出优势。如天弘上证50、天弘沪深300ETF联接、天弘创业板ETF及其联接均属典型宽基指数，在最新的二季度评级中分别获得招商证券、天相投顾的认同；科技赛道中的天弘中证计算机主题ETF及其联接基金、天弘中证电子ETF及其联接基金、天弘中证科技100指数增强分别获得晨星中国、招商证券、天相投顾三年或五年期五星/五A评级。

作为传统优势业务，天弘基金在指数及量化基金业务的布局早在2015年便已开始，现已形成市场多元、品种多样、主题丰富的指数产品线，相关产品覆盖了宽基、行业、主题、策略和商品等各个方向，横跨A股、港股、美股、债券、商品等多个市场，为投资者提供了丰富多元的投资工具。

近年来更是发展迅速。数据显示，截至2024年6月30日，天弘指数及指数增强基金规模合计1322亿元，产品合计83只。其中，场外指数基金61只，规模865亿元；其中指数增强基金12只，规模68亿元；场内ETF 22只，规模457亿元。

在指数业务的布局上，天弘基金不仅形成了较为全面的产品线，更重要的是布局时注重市场的多样性和行业的内生增长力，精选市场空间大、具有“坡长雪厚”特征的行业进行布局，力求帮助投资者捕捉时代的Beta，为尤其是场外投资者提供多元配置选择。例如，天弘创业板300ETF和天弘创业板300ETF联接是市场唯一跟踪创业300指数的基金产品，天弘中证电子ETF 和天弘中证电子ETF联接是市场唯一跟踪CS电子指数的基金产品，天弘恒生沪深港创新药精选50ETF和天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接是市场唯一跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的基金产品，天弘中证中美互联网是唯一跟踪中美互联网指数的产品，天弘中证科技100指数增强是唯一跟踪科技100指数的指数增强产品等等。

经过八年多的发展，天弘基金指数产品已经形成了“布局全、管理精、费率低、服务全”的管理特色，并由此积累了上千万的客户，成为了不少个人用户长投、波段、定投的良好工具化选择。2023年基金年报显示，天弘权益指数基金及指数增强基金持有人户数合计超过1448万户，个人投资者持有金额占比75.8%，权益指数基金持有人数位居市场第一。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。指数基金存在跟踪误差。主要投资于境外证券市场的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。历史业绩不代表未来表现。

晨星中国、招商证券、天相投顾基金评级数据截至日期均为2024年6月28日；披露日期分别为：晨星中国（2024年7月4日）、招商证券（2024年7月12日）、天相投顾（2024年7月5日）。

天弘恒生科技指数型发起式证券投资基金（QDII）-A类成立于2021年07月06日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2022年-19.9%（-19.01%）、2023年-9.62%（-6.91%），业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2021年07月06日~至今)、宋蕾(离职)(2021年07月07日~2022年03月18日)、刘冬（国际）(2022年03月10日~至今)。

天弘中证中美互联网指数型发起式证券投资基金（QDII）-A类成立于2020年05月27日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年-16.21%（-15.47%）、2022年-26.25%（-26.59%）、2023年33.14%（33.77%），业绩数据来源于基金定期报告。本基金根据存托凭证发行与交易管理办法的要求，于2021年调整过基金投资范围，具体请阅公司官网披露的基金合同、招募说明书等法律文件。主要投资于境外证券市场的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。历任基金经理：胡超(2020年05月27日~至今)。

天弘越南市场股票型发起式证券投资基金(QDII)(A类)成立于2020年01月20日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年40.08%（37.48%）、2022年-28.74%（-28.13%）、2023年14.94%（10.48%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2020年01月20日~至今)。

天弘全球新能源汽车股票型证券投资基金（QDII-LOF）-A类成立于2023年06月06日,成立以来产品及比较基准业绩为2.59%（1.25%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2023年06月06日~至今)。

天弘全球高端制造混合型证券投资基金（QDII）A成立于2023年04月26日,成立以来产品及比较基准业绩为1.07%（1.9%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：刘冬（国际）(2023年04月26日~至今)、陈国光(2023年04月26日~至今)。

天弘纳斯达克100指数型发起式证券投资基金（QDII）-A类成立于2023年04月11日,成立以来产品及比较基准业绩为30.41%（31%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2023年04月11日~至今)、刘冬（国际）(2023年04月11日~至今)。

天弘标普500发起式证券投资基金（QDII-FOF）-A类成立于2019年09月24日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2020年8.01%（8.61%）、2021年21.98%（22.74%）、2022年-10.22%（-11.31%）、2023年23.87%（24.94%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：胡超(2019年09月24日~至今)、宋蕾(离职)(2020年12月26日~2022年03月18日)。

天弘恒生沪深港创新药精选50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金A成立于2022年05月06日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-14.95%（-17.3%）业绩数据来源于基金定期报告。历任基金经理：杨超(2022年05月06日~2023年05月26日)、胡超(2022年05月06日~2023年05月26日)、贺雨轩(2022年05月19日~至今)。

本文来源：财经报道网