【基金画像】招商基金：“前沿医疗保健股票A”净值累计下跌54%，风控机制是否失效？

（原标题：【基金画像】招商基金：“前沿医疗保健股票A”净值累计下跌54%，风控机制是否失效？）

编者按：近期发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。

招商前沿医疗保健股票A成立3年多，截至2024年7月22日（下同）净值累计下跌54.86%。2024年以来，该基金净值下跌22.31%，同类排名907/935。

根据基金近日披露的二季报数据，该产品报告期净值下跌8.84%，跑输业绩比较基准1.48个百分点。基金重仓股中，智飞生物、药明康德、华大智造等年内股价跌逾40%。

面包财经梳理公开资料显示，招商基金旗下超过40只产品成立以来净值累计下跌超过30%。

招商前沿医疗保健股票A：成立以来净值累计下跌54.86%

招商前沿医疗保健股票成立于2021年6月，基金的投资目标为：“本基金通过投资于前沿医疗保健领域中具有成长确定性的优质上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。”

该基金业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率*80%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）*10%+中债综合（全价）指数收益率*10%。

截至2024年7月22日，招商前沿医疗保健股票A成立以来净值累计下跌54.86%，同类排名564/603。

2024年以来，该基金净值下跌22.31%，同类排名907/935。

根据近日基金披露的二季报，招商前沿医疗保健股票A二季度净值下跌8.84%，跑输业绩比较基准1.48个百分点；过去一年净值下跌28.33%，跑输业绩比较基准8.99个百分点。

截至2024年二季度末，招商前沿医疗保健股票的基金资产净值约为5.8亿元。

智飞生物、药明康德、华大智造等重仓股年内股价跌逾四成

招商前沿医疗保健股票的基金经理为李佳存，2014 年 2 月加入招商基金。

2024年二季度末，招商前沿医疗保健股票的股票投资金额占基金总资产的比例为89.05%，较一季度末小幅下降。

相较一季度末，招商前沿医疗保健股票的重仓股变化不大，重仓股包括九典制药、诺泰生物、悦康药业、智飞生物、药明康德等企业。

截至7月22日，智飞生物、药明康德、华大智造等重仓股年内股价下跌超过40%。相对来说，诺泰生物、九典制药表现较好，年内股价上涨超过15%。

基金经理在2024年二季报中表示：“本基金看好医药板块确定性增长的比较优势，重点配置了创新药及其研发服务外包产业链、医疗设备及耗材、仿制药转型相关细分赛道。”

招商基金：逾40只产品净值累计下跌超过30%

根据不完全统计，截至7月22日，招商基金旗下逾40只基金（初始基金口径，包括指数基金）成立以来净值累计下跌超过30%。

主动基金中，招商兴和优选1年持有期混合、招商前沿医疗保健股票A、招商企业优选混合A净值跌幅居前，均下跌超过50%。

近期，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。

招商基金旗下多只产品净值累计下跌超过30%，管理人、高管及基金经理等相关责任人是否重视提升投资者长期回报？公司投研风控是否存在漏洞？

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