(原标题:华泰证券鲍鹏:大类资产投资没有一成不变的“圣经”,把握新机遇,用心创财富)
大类资产投资在金融领域中占据着举足轻重的地位,它不仅关乎个人财富,更对整个经济运行体系产生深远影响。近年来,随着全球化、数字化的推进,各个行业、领域之间的融合进一步加深,以及金融监管的持续强化,大类资产投资也随之迎来不小的变化。监管变化、市场波动,考验投资者的不仅是对行业的洞悉、对赛道的智慧,更是其对自身布局的耐性。头部券商华泰证券股份有限公司FICC交易台主管鲍鹏先生认为,做好大类资产投资,一方面要具备专业的金融资本理论、产品及解决方案等知识,另一方面还需要精准把握客户需求,做好过程管理。
鲍鹏先生是大类资产投资领域的资深专家,他拥有会计学和管理学双重教育背景,是南京航空航天大学的工商管理硕士,持有银行间本币市场交易员资格证书。鲍鹏先生自2007年加入华泰证券,至今已逾十五年,鲍先生工作履历极为丰富,前期主要从事财务分析管理、专业投研分析等,2013年成为一名专业交易员,投资品种涵盖债权、期货、权益类ETF等多类内容,凭借敏锐的市场洞察力、卓越的金融知识和专业技能、精准的风险管理能力,鲍先生管理的资金业绩表现优异,投资者投资回报显著,赢得了市场和客户的双认可。
宏观经济发展态势及政策走向影响投资策略的制定和具体实施。近期,国家统计局发布了2024年上半年主要宏观经济数据,新闻发言人表示,总的来看,上半年国民经济延续恢复向好态势,运行总体平稳、稳中有进。据鲍总介绍,大类资产配置在资本市场上热度较高。相对于宏观经济数字的具体变化,投资者和投研顾问更关心资产价格如何变化?股票价格会不会涨?大宗商品的价格走势等等。这些是会直接影响到大类资产配置的因素。证券公司的投资与银行不同,后者通常不会细化到对个股的研究,更注重的是某一支产品中股票、债券、期货等等大类的配比。证券公司的投资部门会有专门团队对金融产品做量化分析,选定行业或者大类后,在数千支同类产品中做细致筛选,管理者根据研究结果和提示等做个性化选择。
“宏观数据有迟滞性,金融市场的反应往往领先于宏观数据,如果单纯等宏观数据的发布后,再去布局就晚了。”鲍总介绍,就宏观经济与资产价格的关系来看,研究宏观经济的核心在于精准判断市场预期。近期,美国政府对其盟友发出“警告”,对中国提供先进芯片技术将面临严厉贸易限制,ASML股价一度暴跌,芯片半导体国产替代的预期进一步提升,芯片股盘持续走高甚至涨停,国内芯片企业扩产预期,市场空间巨大。可以预见的是,未来产品配置中,国产芯片股将占据一定位置。“要精准判断市场预期是非常复杂的。”鲍总坦言,“经济指标、行业、投资者情绪、国际大事等都是影响因素。”
市场瞬息万变,监管政策加码,包括券商、银行、保险在内的大类资产投资形态、模式等发生重大变化,投资者也越发理性,不再将产品投资回报看做单一因素,在机构选择上更加关注专业机构的综合服务能力。作为华泰证券FICC交易台主管,鲍总对客户服务的重视程度同样非常高,他认为,坚持以客户为中心,一方面对客户要有专业、高效的服务,另一方面要有效引导客户预期,践行金融机构对金融投资者的教育义务。
“各家券商都在纷纷发力客户服务的精细化和智能化,升级变革对客户营销体系和服务体系。”鲍总介绍,在市场好的时候,客户的需求得到较好满足,呈现一种双赢平和的局面。一旦市场环境恶劣,投资者的信息受到打击,客户的情绪和需求变得尤为复杂和敏感。专业的投资人员会与客户进行深度交流,细心观察客户情绪变化,做好心理方面的支持是非常必要的,在此前提下,利用深厚的行业知识和经验,根据客户风险偏好和实际需求提出专业建议。鲍总表示,“科学的大类资产配置可以帮助投资者建立良好的投资习惯,通过股票、债券、商品等的合理配置和构建组合,搭建健康的体系,有效应对短期波动,实现长期更优的风险收益。”
智能AI和数字对金融业的赋能不可估量,在券商投资领域,完善的系统配置、友好的交互界面、便捷的操作流程是前提,智能投顾、投研及数据智能应用成为线上资管赛道竞逐的关键。发力全流程平台端建设,沉淀业务数据,从客户投资偏好、风险承受能力、需求分析等多维度出发,逐步优化快速迭代模型,匹配专业行研和产品,一键式为客户生成投资方案。鲍总介绍,在他的团队,行研和实操同等重要,“各交易员的风格各异,偏好不同,但是对于行业基本面的判断、逻辑的分析等应具有一定认识,经常性的思想交锋和碰撞是被鼓励的。”金融科技便捷性能够帮助投资人员更好的了解金融市场、理性决策、规避风险、实现收益最大化。
“我们对金融市场行业及未来走向充满信心。”鲍总表示,尽管诸多不确定因素叠加,在大环境向好的趋势下,券商大类资产投资需继续坚定前行,他说:“这个行业没有一成不变的圣经,靠专业、靠坚持、靠机遇,更靠用心。”(编辑:童沫)
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