平安基金：中央政治局会议释放多个信号，后续市场仍值得期待！

（原标题：平安基金：中央政治局会议释放多个信号，后续市场仍值得期待！）

中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。

“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节”“稳住楼市股市”“要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”，在平安基金看来，12月9日的政治局会议行延续了9月26日政治局会议的行文风格，字里行间积极乐观。总体而言，对于经济发展的顺位问题做了明确表述，回答了市场的一些担忧；同时也强调了9月24日以来各项政策具备连续性、一惯性，后续政策更加积极有为，传达出经济不好转政策不会停的坚定决心。

政治局会议的上述关键提法，释放了三个重要信号。

第一，货币政策适度宽松的提法相比原来“稳健”的中性词更加积极，但考虑到实际中货币非常宽松，今年5年期LPR已经下降了60bps至3.6%，明年定调更宽松，但幅度还是受到银行净息差和汇率的掣肘，短期预计对银行的直接影响是净息差下降，长期来看提振经济活力对银行有利。

第二，货币更加宽松，股市信心提振，继续有利于券商。

第三，关于此次会议有业绩基本面兑现的标的，主要为家居等受益于补贴政策的消费品。在消费补贴下，10-11月的社零数据改善明显，预计12月很可能就会出明年的消费补贴方案。“全方位扩大国内需求”，预计方案将品类扩大，地区之间更少套利空间，今年没全国补贴的消费品可能会成为新的扩大品类，比如定制家居、手机、服装等。

关于明年市场，我们更倾向于看好受益于财政发力的行业和板块，如自主可控、军工、商业航天、医疗设备、低空经济、生育刺激、设备更新改造、地方债化债等。同时，在流动性推动和市场风险偏好提升的过程中，科技成长行业中具备未来想象空间的人工智能、AI应用、自动驾驶、机器人等领域也值得关注。

风险提示：本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。文中提及个股仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。请投资人关注基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。

本文来源：财经报道网