行业探讨｜国内限制磷酸铁锂出口的初步解读

（原标题：行业探讨｜国内限制磷酸铁锂出口的初步解读）

1月2日，商务部发布了关于《中国禁止出口限制出口技术目录》调整公开征求意见的通知。具体调整有三个方面：拟新增1项技术条目、修改1项技术条目、删除3项技术条目，为加强国际技术交流合作创造积极条件。

这最后一句话，就说明大方向是很开放的，因此那项被新增限制的就更值得注意，说明相关部门是真的很不想她出口。

而这个新增赛道，就是电池正极材料制备技术，再具体点，就是满足一定条件的电池用磷酸铁锂制备技术。

首先，为什么是磷酸铁锂？

新能源车电池一般分为两种，三元和铁锂，最明显区别就是，三元续航高但是贵，磷酸铁锂便宜但续航低。

刚开始造车，续航是很重要的指标，我能开300公里，你只能开200公里，差距有50%，大部分人都选择三元电池，当年市占率一度高达80%以上。

后来磷酸铁锂能量密度也做起来了，续航越做越长，我能开600公里，你能开500公里，差距缩小到20%，这时候性价比和安全性优势就显得更重要。

于是事情就出现了两级反转，2024年1-11月，我国磷酸铁锂电池装机量达348GWh，同比增长超过50%，占到总装机量的70%以上。

欧美市场看到磷酸铁锂这么好，也纷纷开始“临阵倒戈”。

比如，欧洲电池制造厂ACC在去年放弃三元电池路线，转为磷酸铁锂；

比如，美国电池初创公司ONE新工厂继续扩张，计划给20万辆电动车提供磷酸铁锂电池；

再比如，特斯拉就非常看好磷酸铁锂的应用前景，Model 3后驱版车型就已经使用，马斯克还声称未来2/3车型都会用磷酸铁锂电池。

因此，限制磷酸铁锂，就是限制了绝大部分新能源汽车。

其次，国内磷酸铁锂在全球是个什么水平？

磷酸铁锂好是好，但如果各国都能掌握技术，那咱们限制或不限制就没什么区别。

给球友们看两组数据：

第一，2024年1-10月，全球动力电池装车量前10名里，有6家是中国企业，而且合计市占率达到65%，剩下4家海外企业的市占率只有24%；

第二，全球70%以上的锂电池是在中国生产的，其中90%的磷酸铁锂正极材料是中国企业生产。

显然，中国企业在磷酸铁锂方面的实力非常强，限制出口的影响力不小。

同时根据调整意见稿，这轮限制出口的对象是：

压实密度≥2.58g/cc，0.1C放电下可逆容量≥160mAh/g，首次库伦效率≥97%的磷酸铁锂制备技术；压实密度≥2.38g/cc，0.1C放电下可逆容量≥155mAh/g，首次库伦效率≥90%的磷酸锰铁锂制备技术。

这些专业且复杂的技术标准，概括来说就是两个字：先进。

并不是阿猫阿狗都限制，而是冲着高端和高性能的磷酸铁锂电池，有业内人士坦言：“能够计划出台这项限制出口的措施，其实也传递出中国在磷酸铁锂动力电池领域的底气。”

再往下思考，就是对国内企业的影响程度。

有朋友问我，虽然国内企业在磷酸铁锂方面有很大优势，但如果不给出口销售，不就赚不到老外的钱了吗？

非常好的问题，也是做投资必须要思考的维度。

卖方分析师们先给出了答案：

第一，磷酸盐正极技术在限制名单而不在禁止出口名单，企业可向商务部服贸司递交申请豁免限制，服贸司会根据企业出口产品、出口国家等综合考量审批，可参考其他限制出口产品标准化流程。

第二，限制技术出口而不是产品出口，主要包括技术授权及海外建厂，不影响当前正极端/电池端的产品出口，目前有产能出口的龙蟠，万润、裕能等目前主要布局成熟批量产品暂未受到影响，远期建设可能规避建设高端产能。

第三，只限制最高端技术，对正极厂来说目前普通大批量技术不影响，目前只限制压实密度≥2.58g/cc技术，目前仅有较少数公司可以做到，在总体产品中占比较小。

简单而言就是影响不大，大部分厂商不涉及高端磷酸铁锂，限制技术出口而不是产品出口，以及限制并不是禁止，留有商量空间。

我想再补充一个角度，就是如何界定“技术出口”。

根据相关条例规定，技术出口指的是从中国境内向境外，通过贸易、投资或经济技术合作等方式转移技术的行为。同时，海外建厂过程中还涉及生产工艺、产品配方、操作流程授权，以及对当地员工设备操作培训等，也属于一种技术出口。

那么“海外建厂”里，如果是海外独资的中国工厂，以及中资控股的海外工厂，是否属于限制名单内呢？

如果不被限制，以后趋势就是更多国内企业会到海外建厂，老外也不得不欢迎（否则就得不到磷酸铁锂技术）；如果也会被限制，那就是“一刀切”，供给很可能会超过需求，加速国内厂商出清。

当然，现在还处于公开征求意见的阶段，后续相关政策细节可能会进一步完善，具体实施影响还有待观察。

但我想，新政策对国内企业影响不会太负面，毕竟是咱们主动出击，按理要保持国内企业竞争力和技术代差，去获得更多利润。

如果到头来对自家企业都是弊大于利，好像就适得其反了。

最后，把视角再放得更高一些，就是贸易战的反制。

美国方面，2022年8月一纸《通胀削减法案》，对电池原材料开采、加工、回收等做出限制，2024年9月对华电动车加征关税由25%提升至100%。

欧盟方面，2024年10月欧盟委员会确认，在现有10%关税基础上对中国电动汽车加征最高35%的关税，同时还计划要求中国企业转让技术给欧洲企业，以换取欧盟的补助。

这些种种，都在逼着国内企业到海外建厂，带去技术、岗位和税收。

但是，一方面出海建厂的成本和风险很高，并没有想象中容易，另一方面有技术泄露的风险，万一给老外都学去了，国内企业竞争力就会下降。

同样的风险担忧，在美国身上就是芯片半导体产业，不断加码制裁和限制出口，就是不希望非美地区的技术发展过快，威胁到美国的领先地位。

看到有位网友描绘的挺生动：“你打你的，我打我的，你制裁半导体产业，我就拿动力电池下手。”

大洋两岸的超级大国，贸易战和科技战依然激烈，你来我往，却也是避免不了的必经之路。

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