投资三峡能源，我们到底在投资什么？

（原标题：投资三峡能源，我们到底在投资什么？）

三峡能源近半年的回调之路，从去年108的535到如今的420，让身在局中的人，肉疼不已，也让很多欲入局的人，犹豫不决。

三峡能源是不是一个好标的？是不是一只潜力股？是不是值得长期投资？

我从三峡能源上市以来一直持有，对三峡也做了一些研究和思考。如果你已经三峡能源的投资者，欢迎一起探讨；如果你打算投资三峡能源，不妨一看。

以下是关于三峡能源投资思考的汇总：

1.《投资三峡能源的底层逻辑：能源对人类社会生活的塑造，决定了世界格局》

主要内容：本篇思考，是我投资三峡能源的底层逻辑，人类对能源开采和使用的不同阶段，都带动了人类文明的质变。它们不仅从物质上塑造了我们的世界，还从地缘政治上塑造了我们的世界。如果说20 世纪对化石能源的使用塑造了美国的辉煌时代，那么 21 世纪对绿电可再生能源的使用，肯定是中国的辉煌时代。

有了这个底层逻辑，我们在来看三峡能源，就不再是空中阁楼，不再是无根之木，无源之水。

2.《投资三线能源的最大核心优势：可变成本低！》

猫叔注：关于本篇，原文的名称叫《绿电值得投资吗？今天的伏低做小是为了明天的执掌中馈！》为了方便，改成了上述名称。下面的标题也有相应变动，不在赘述。

主要内容：

（1）从可变成本上。与传统的火电、核电与水电做了比较分析，三峡能源的核心优势之一是其几乎不依赖于传统燃料（如煤、天然气或石油）。以太阳能和风能为例，它们直接利用氧气的太阳辐射和风力，而这些自然资源的获取成本几乎为零。因此，虽然前期在设备的投入上相当大，占据了大量的成本支出，但日常运行和过程中不需要支付昂贵的燃料费用。传统化石燃料（如煤、天然气）的能源生产需要考虑到运输、储存和储备等阶段，这些阶段涉及大量的费用和运营成本。而绿电在这方面几乎没有额外支出，进一步降低了可变成本。三峡能源2021年上市，可以说是三年建设，三年发展，三年结果。营收曲线向上突破成本曲线，势不可挡。

（2）从平准化电力成本 (LCOE)上。LCOE指发电项目全生命周期的平均发电成本，包含建设、运营、维护、燃料等所有成本，用于比较不同发电方式的经济性，其单位通常是元/千瓦时。三峡能源的LCOE优势明显，可再生能源技术享有“经验曲线”，即部署每增加一倍，其成本就会下降约 30%（太阳能）和 16%（风能）。光伏组件经验曲线约20-30%，风电机组约7-15%。

3.《三峡能源：钠离子电池的江湖地位》

主要内容：风能、太阳能等新能源发电具有不稳定、间歇性的问题，需要储能设备的调峰、调频能力来解决。三峡能源战略布局钠离子电池，并已经实现了规模化量产。

钠离子电池在成本、效率、稳定性和安全性方面超过了锂电子，尤其在固定应用以及某些消费电子应用中的潜力很大，这就确保了它在固定式储能方面的适用性具有关键优势，因此有望成为未来中国新能源（风能、太阳能）供给充足化的有力补充。

2021年，三峡能源、三峡资本与安徽省阜阳市人民政府、北京中科海钠科技有限责任公司就全球首条钠离子电池规模化量产线落户安徽省阜阳市事宜达成合作意向并签订协议。

2022年11月29日，全球首条吉瓦时（GWh）级钠离子电池生产线产品下线，三峡能源实现钠离子电池规模化量产，从某种意义上来讲，三峡能源在钠离子电池技术上领先了宁德时代1-2年时间。

2023年，三峡能源宣布投资100亿元建设钠电池生产线。目前市场上普遍认可的锂离子电池的能量密度范围是100到250瓦时/千克，一公斤的锂离子电池可以存储大约0.25KWh时的电能。

2024年，三峡能源采用高安全性、长寿命、大容量的钠离子电池，研发1.25MW/2.5MWh钠离子电池储能单元。

4.《绿电：将在未来十年改变全球的电力系统！》

主要内容：本文以四个重点关注内容，揭示了投资三峡能源的未来确定性。

到 2030 年，中国将占全球可再生能源总装机量的近 60%。5年的时间里，三倍的增幅，全球60%的占比，对应到三峡能源，空间广阔。即便打个折扣，也将尤为可观。到 2030 年，仅太阳能光伏发电就将占全球可再生能源发电量增长的 80%——这是新建大型太阳能发电厂以及企业和家庭增加屋顶太阳能发电设施的结果。

尽管面临持续的挑战，风能行业也有望复苏，2024 年至 2030 年之间的扩张速度将比 2017 年至 2023 年期间翻一番。

可再生能源，尤其是太阳能的增长将在未来十年改变全球的电力系统。$三峡能源(SH600905)$ $上证指数(SH000001)$ $风电(BK1498)$

未完待续。

后续我会继续分享投资三峡能源的一些信息、新的体会。感兴趣可关注，一起探讨。

猫叔注：纯属个人分享，不构成投资建议！