汇丰宣布拟私有化恒生银行

发挥协同效应

作者 | 胜马财经 陆马

编辑 | 欧阳文

香港金融界迎来重磅交易，汇丰控股有限公司与恒生银行有限公司10月9日发布联合公告，汇丰亚太作为要约人，已要求恒生银行董事会向计划股东提呈以协议安排方式将恒生银行私有化的建议。根据公告，私有化作价为每股155港元，较恒生银行10月8日收市价119港元溢价约30.3%，若计划生效，汇丰亚太将向计划股东支付现金总额约1061.56亿港元。

交易溢价超三成

这笔交易的关键数字令人瞩目，每股155港元的作价不仅较恒生银行最后收盘价溢价30.25%，也比30个交易日平均收市价溢价约33.1%。值得注意的是，恒生银行2025年第三次中期股息将全额派发给股东，不会从对价中扣除，后续若有其他股息则将进行相应调整，且汇丰控股明确表示不会提高对价。私有化实施完成后，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司。

从财务影响来看，此次私有化预计提升汇丰控股每股普通股盈利。今年上半年，恒生银行实现营业收入209.75亿港元，同比增长3%；除税前溢利80.97亿港元，同比下跌28.39%；股东应得溢利下跌30.46%，为68.80亿港元；每股盈利减少34%，为每股3.34港元。

协同发展 响应市场

汇丰控股行政总裁艾桥智（Georges Elhedery）强调，此次私有化计划是基于战略考虑的商业决定，是一项促进增长的投资，展现集团对香港前景的信心。他在公告中表示，私有化计划将为汇丰控股及恒生银行带来前所未有的机遇。

艾桥智形容这是“汇丰对香港经济的一项重大投资”，反映其对香港市场的信心，也标志着汇丰相信香港将继续发挥其作为领先国际金融中心以及连接国际市场与中国内地的‘超级联系人’的角色。汇丰控股在公告中指出，香港市场竞争愈趋激烈，汇丰亚太与恒生银行必须更有效发挥协同效应，迅速回应市场和客户需求。

恒生品牌独立保留

值得注意的是，私有化完成后，恒生银行将保留其品牌、传统、独特的市场定位和分行网络。汇丰在公告中表示“十分尊重恒生银行的独特地位”，计划继续通过汇丰及恒生银行两大品牌服务香港市场。

具体来看，恒生银行将继续保留三项关键“独立性”：一是保留根据香港银行业条例独立获授的持牌银行认可资质，确保业务合规性与运营自主性；二是保持独立的企业管治体系、品牌形象及独特市场定位，避免因私有化导致品牌辨识度下降；三是保留现有的分行网络，保障客户服务。在此基础上，恒生银行客户可享受汇丰控股更广阔的全球网络及金融产品配套。

股东法院双审批

此项私有化建议仍需满足多项条件方可生效。恒生银行董事会已成立独立董事委员会，由五位无利害关系的独立非执行董事组成，负责审议该建议的条款是否公平及合理，并向股东提供推荐建议。

董事会将在获独立董事委员会批准后，委任独立财务顾问，就该建议向独立董事委员会提供专业意见。该建议须获计划股东于法院会议及股东大会分别以75%多数通过，且反对票不超过无利害关系股份总投票权的10%，并获高等法院批准等条件达成后方可生效。

汇丰控股此次私有化恒生银行的举措，被视为对香港金融业未来投下的信心一票。恒生银行股价在消息公布后大幅上涨，盘中一度触及168港元，充分显示市场对此交易持积极态度。无论结果如何，这笔交易都将成为香港金融史上又一个值得记录的案例，它不仅关系到两家银行的未来，更向市场传递着国际金融机构对香港作为国际金融中心前景的判断。

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