中国银行 | 净息差逐步企稳 非息收入占比提升

$中国银行(SH601988)$

建设金融强国

作者 | 胜马财经 诸城

编辑 | 欧阳文

面对行业性的息差挑战，中国银行凭借其独特的全球化优势与业务结构优化，实现了净利润增速由负转正的关键突破。

近日，中国银行召开了2025年第三季度业绩说明会，向市场交出了一份营收与净利润双双稳定增长的季度成绩单。在业绩说明会上，中国银行管理层表示，前三季度该行实现营业收入4912亿元，同比增长2.69%，实现归属于母公司所有者的净利润1777亿元，同比增长1.08%。特别值得关注的是，第三季度单季归母净利润同比增幅达5.09%，显示出该行盈利动能正在逐步增强，其中，非利息收入成为本季度业绩亮点，对业绩增长贡献显著。

业绩企稳回升

收入结构优化

中国银行三季度业绩说明会披露，该行在前三季度实现营业、净利双增，值得关注的是，净利润成功实现了从上半年负增长向正增长的转变。单季度来看，第三季度营收1622亿元，同比增长0.58%，归属于母公司股东的净利润601亿元，同比增幅达5.09%。净利润增长主要得益于两方面因素：中国银行在资产质量持续稳健的基础上降低了拨备计提力度，三季度信用资产减值损失同比下降8.8%；公司实际所得税率有所下降，前三季度所得税率16.1%，较上半年下降了1.5个百分点。

在息差普遍承压的行业背景下，该行非利息收入表现出色，成为营收增长的重要推动力。前三季度，中国银行非利息收入达1654亿元，同比增长16.20%，在营业收入中占比提升至33.67%，同比上升3.93个百分点。其中，手续费及佣金净收入656亿元，同比增长8.07%，主要得益于代理业务、托管业务及其他受托业务收入增长较好；其他非利息收入998亿元，同比增长22.24%，主要源于该行主动把握市场波动机遇，汇兑收益、贵金属销售收入及金融投资净收益增长较好。

息差逐步企稳

资产质量稳固

净息差问题一直是市场关注的焦点，中国银行业绩说明会披露，该行前三季度净息差为1.26%，与上半年持平。该行管理层在业绩说明会上表示，在低利率市场环境下，境内银行业机构净息差普遍承压，该行前三季度净息差为1.26%，虽然较上年度有所下降，但已与上半年持平，显示企稳迹象。付息率改善是支撑这一判断的关键因素，新发放贷款利率降幅逐步收窄，存款重定价以及公司积极加强存款成本管控有效缓解了资产端收益率下行。

资产质量方面，中国银行表现出强大的风险抵御能力。截至9月末，该行不良贷款率为1.24%，比上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率为196.60%，保持在合理充足水平。从贷款结构看，对公贷款余额16.44万亿元，个人贷款余额6.86万亿元，较年初分别增长11.71%和0.56%。中国银行通过动态优化授信管理机制，加强重点领域资产质量管控，稳步推进不良化解，提高清收处置质效，多措并举保持了资产质量基本稳定。

规模与效益协同

全球化优势巩固

在资产规模方面，中国银行继续保持稳健增长。截至9月末，该行总资产突破37.55万亿元，较上年末增长7.10%。发放贷款和垫款总额23.35万亿元，存款总额25.68万亿元，较上年末分别增长8.15%和6.10%。中国银行持续加大重点领域金融资源投入，全方位强化金融服务供给，截至9月末，中国银行境内机构人民币贷款较年初增加1.67万亿元，增长9.15%，制造业贷款余额3.34万亿元，比上年末增长12.10%，战略新兴产业贷款余额3.12万亿元，比上年末增长26.29%，为长期业务拓展筑牢根基。

作为中国全球化程度最高的中资银行，中国银行持续巩固提升全球化优势，服务高水平对外开放。三季报业绩说明会披露，中国银行境内机构办理国际结算量超3.3万亿美元，跨境人民币结算量达13.2万亿元，均实现超17%的同比增长，市场份额持续位居同业首位。

同时，中国银行还助力培育外贸新动能，加快完善跨境电商结算“全球化响应、全链条支持”服务体系，前三季度跨境电商结算业务规模近8500亿元，同比增长超47%。在跨境人民币业务方面，中国银行持续支持扩大CIPS全球网络覆盖面，集团CIPS直接参与者和间接参与者数量继续保持同业第一。在中国人民银行授权的全球35家人民币清算行中，中国银行占据16席，持续保持同业第一。

践行“五篇大文章” 

服务实体经济

作为服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，中国银行肩负着做好“五篇大文章”的重要使命。科技金融方面，中国银行运用股、债、保、租等综合化手段支持科技创新，科技金融综合化服务累计供给超8300亿元，截至9月末，该行科技贷款余额约4.7万亿元，授信户数超16万户；绿色金融方面，中国银行保持领先地位，截至9月末，该行绿色贷款余额超4.66万亿元，比上年末增长20.11%，其境外绿色贷款居彭博“全球绿色UoP贷款”“全球可持续性挂钩贷款”“全球绿色贷款原则贷款”排行榜中资银行首位；普惠金融方面，截至2025年9月末，该行普惠型小微企业贷款余额突破2.71万亿元，比上年末增长18.99%，客户数突破179万户，比上年末增长19.81%，实现了“量增、面扩、质升”。

中国银行在2025年第三季度实现了净利润增速由负转正，净息差呈现企稳迹象，非利息收入占比进一步提升，展现出国有大行强大的经营韧性。面对未来的经营环境，中国银行管理层展现出务实而积极的态度，“十五五”开篇在即，中国银行将继续深化金融供给侧结构性改革，做好“五篇大文章”，在建设金融强国的同时，为实体经济注入更多金融“活水”。

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