大华继显：维持水滴公司(WDH.US)“买入”评级 上调目标价至2.23美元

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智通财经APP获悉，大华继显近日发布研报指出，水滴公司(WDH.US)2026年第二季度业绩稳健，收入与盈利增长动能持续。基于盈利预测上调，大华继显维持水滴公司“买入”评级，并将目标价上调至2.23美元。

研报显示，水滴公司2026年第二季度实现归母净利润1.26亿元人民币。收入方面，第二季度净营业收入达14.48亿元，同比增长72.8%。其中，保险板块收入同比增长80.5%，长险首年规模保费环比增长33.4%。数字临床试验解决方案收入同比增长26.8%。

大华继显在研报中强调，水滴公司AI技术的深度部署已成为驱动增长和提升效率的核心引擎。管理层指出，“AI医疗险专家”在二季度保费贡献环比增长25.6%，得益于AI驱动的需求洞察与转化工具的持续优化。展望未来，水滴公司将AI定位为全公司层面的增长与效率引擎，预计AI相关投入将持续增加，同时将研发费用占收入比例维持在合理区间。

在产品创新方面，凭借海量理赔数据积累与用户需求洞察，水滴保打破了传统将慢病人群“一刀切”拒保的静态逻辑，让带病用户投保成为可能。本季度，水滴推出业内首款免健康告知、5年保证续保的长期重疾产品“容易保”，涵盖超百种重大疾病、并可附加意外身故与伤残责任；同时拓宽“吉星高照”系列产品矩阵，新增业内首款终身免健康告知的特定疾病险。

水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示：“水滴始终将科技视为公司发展的核心引擎。当前，AI能力已深度嵌入各个业务平台，使我们能够更精准地把握既有业务中不断增长的市场需求，巩固并增强竞争壁垒。未来，我们将持续加强科技与AI能力建设，稳步推进业务拓展，保持战略投入，为股东创造长期、可持续的价值。”