价值挖掘和风险控制是金融两大命门

“金融最大的特征是什么?”11月28日,诺远资产董事长兼CEO韩学渊在第十届21世纪亚洲金融年会·互联网金融论坛上表示,“首先是发掘价值的能力,这个平台要发掘有价值的底部资产;第二,既然是互联网金融,我认为应该叫‘金融互联网’,本质上还是一个金融,更多需要你经营风险。”

诺远资产官网信息显示,其业务涵盖资产管理、财富管理、互联网金融和金融征信等,关联金融板块包括汉富资本、国开汉富、远东评级、诺远普惠和小诺理财等。

“作为金融平台,在产品收益率方面,我们参照的是银行和金融机构,收益率比一些小平台,一些中型平台的收益率要低不少。”韩学渊坦言。

目前诺远资产的产品中,主动设计类和金融机构的通道类几乎各占一半。

在韩学渊看来,从金融机构获得优质资产至关重要,即使在这个过程中,盈利空间相当有限,但风险可控。“你的产品来源,是不是跟一些很重要的,包括银行、信托、一些资产管理公司、保险公司形成金融生态圈,可以把这些机构的优质资产打包切割,或者说进行证券化,在线上进行销售。”

依托诺远在股权投资方面的经验,诺远资产自主开发了很多私募股权类产品。

韩学渊表示,未来股权投资会继续偏向于轻资产、互联网化行业的投放,未来5-10年很可能快速发展。其举例称,今年投资的一个平台项目,是新型商业模式对房地产的颠覆,这种资产模型在美国已有成熟的做法。就股权投资,价值挖掘和判断的能力将决定投资能否成功。对于近期开始火热的海外资产配置,韩学渊表示,目前诺远资产的客户中,100个人里面约有五六个人关注境外资产配置,比例还较小。目前销售最好的境外分红险产品,有保证性条款,低风险,相应收益虽然低,但是未来会有汇率收益。

“境外资产的配置风险也不小。”韩学渊态度谨慎:“目前并没有看到特别有投资价值的标的。比如说,今年有很多公司,将加拿大或美国的不动产拿来做成产品,做成固收类,放在两三年前,很有价值,但是现在做我们判断存在风险。”

韩学渊表示,通过对比美国同行LendingClub的模式,“一个数据结果让我也觉得很惊讶”,可以看到国内外的差距。小诺理财是诺远体系内的互联网金融投融资平台,和所有网络借贷平台一样,面临风险管控的挑战。

韩学渊介绍称,Fico是美国个人消费信用评估公司,其个人征信评分中,超过650(相当高的征信分数)以上通过率只有10%的情况下,最终看LendingClub后台的坏账率是4.31%。

目前,包括小诺理财和诺远的线下资产也在使用FICO评分法。FICO从2007年正式进入中国,距今已经近8年。

韩学渊坦言,反观国内,第一,现在线上没有征信体系,所有的机构都拿不到银行的征信报告,拿到的是简版的,用处很小。在此情况下,要把坏账率做到10%以内,实际上是非常难的一件事情;第二,诺远通过FICO模型进行打分,分数超过300分的通过率会达到30%。实现了30天内逾期率仅2.08%,90天以上逾期率则为更低的1.36%,远低于同业甚至银行信贷逾期率。

观察目前跑路的P2P公司,可以发现平台上的资产来源是一些小的担保公司或者资产管理公司,也正是在这样的背景下,韩学渊提出了和正规金融机构合作的重要性。(编辑 辛继召)