纵观2001年沪深上市公司，截至2月28日，共有375家公司预报业绩，其中预计亏损的有114家，预计盈利或扭亏的有55家，预计业绩大幅上升的有83家，预计业绩大幅下滑的有115家，另有5家公司业绩尚不确定，4家公司表示未能完成盈利预测。由于信息披露的进一步规范，今年的上市公司业绩的提前预告为投资者提供了一个透彻了解的平台，使得风险降低到最小化。
从具体的预报来看，今年业绩出现滑坡甚至亏损的居多，较之2000年90家亏损公司的数量有明显增加。在这些公司中，即将因连续三年亏损而暂停上市的有ST东北电、ST海洋、ST九州、ST鞍一工、ST幸福、ST宏业和ST银山等7家，因连续两年亏损而面临特别处理的则有25家。反之，预计大幅上升的上市公司中，主要是得益于行业环境的向好、资产重组收效和管理费用控制得当等多方面的因素。
深入分析上市公司的预警原因，主要可以分为以下十个方面。
主营业务出现萎缩
由于经营不力或其他因素的影响，上市公司的主营往往会出现一定的萎缩，造成利润空间减少。如麦科特（000150）2001年度公司主营产品传统自动变焦照相机受国际市场萎缩的影响，出口锐减；同时数码照相机系列产品由于国内市场尚处于启动阶段，公司销售网络不完善、推广力度欠缺、实际销售远未完成计划，导致主营业务收入大幅较少，预计将出现亏损。
整个行业不景气
2001年预亏的上市公司中，受行业影响较大的主要还是行业集中度较大的一些上市公司，如电子、纺织、IT行业、化工建筑、汽车、商业等。
风华高科（000636），由于受全球性半导体及元器件行业深幅调整和美袭击事件的影响，公司主导产品2001年下半年高层需求及价格持续下调，加上公司计提存货准备等的影响，预计业绩将同比下降50％以上。
受国际市场冲击
这类上市公司的产品主要是以出口为主，所以国际市场的需求状况就影响了产品的销售。如唐山陶瓷（000856）的日用瓷产品90％以上出口，由于受美、日、欧三大经济体需求疲软的影响，公司产品产量和价格下降幅度较大，预计2001年度经营业绩将比上年度下降50％以上。
产业结构调整影响业绩
由于进行一系列的产业结构调整，面临过渡阶段从而对业绩产生一定的影响。如前锋股份（600733）2001年进行了较大的产业结构调整，主营业务发生根本变化，但由于公司刚涉足通信行业及广电领域，未形成规模市场效应；同时投资建设的"四川省前锋--联电800MHz数字无线调度指挥与移动信息服务系统"项目正处于前期准备工作阶段，另外控股公司也发生亏损，所以致使2001年利润总额同比下降50％以上。
会计制度变更影响
新实行的会计制度、会计准则及补充规定，对上市公司业绩产生不同程度的影响，其中四项计提扩为八项成为影响较大的因素，因为八项计提的实施虽然能较真实地反映企业现状、确保股东权益，但将会使得上市公司的资产缩小、利润减少。如四通高科（000409）、江西纸业（600053）、诚成文化（600681）等。
资产重组项目不顺
目前资产重组似乎是很时髦的经营对策，但由于诸多因素的限制，往往导致重组没有出现实质性进展、优势尚未体现或是效果不佳，如有色鑫光（000405）、新大洲A（000571）等。
同业之间竞争加剧
面临入世，国内家电行业的竞争战愈演愈烈，企业基本上处于薄利或亏损经营状况，中国武夷（000797）由于建筑市场竞争激烈，压价竞标及任务不足、成本加大、以及计提跌价准备和减值准备等原因，加之公司上半年提起收回福州营宏高速公路投资款，项目年承包利润率由原先的15％降为6％，从而使该项目比上年减少投资收益3000万元左右，预计净利润将出现较大下降。
产业规模扩张过速
上市公司在进行规模扩张中往往会导致各项费用增加，这样就使利润受到拖累。如北海新力（000582）由于新港二期工程已于2001年全部完工并结转固定资产，所以该工程贷款利息已停止资本化，使财务费用、折旧费用增加，对业绩产生一定的损失。
子公司拖累业绩
上市公司的下属子公司经营不力，从而合并报表后业绩有所影响的现象也是导致出现预警预亏的原因所在。如金杯汽车（600609）由于下属子公司金杯通用汽车有限公司的产品在2001年下半年投入生产销售后，受"入世"和汽车市场降价等因素的影响，未能达到预期的生产销售计划，加之公司主要产品之一的轻型货车销量下滑，导致合并报表后利润总额较上年减少50％以上。
对外投资亏损严重
上市公司进行对外投资而影响利润的现象常常见诸于报端，其中不乏有因为委托理财到期无法收回、股票投资出现亏损等，如山东黑豹（600760）由于投资的"许继电气"股票2001年末股价下跌低于成本价，根据会计政策的有关规定，计提股票投资减值准备2044.5万元，预计2001年利润将同比减少50％以上。( 兴业证券研发中心)
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