为何动用国家外汇注资?关于450亿美元的辩论

证券之星3月10日消息： 据《证券时报》报道，2003年3月9日上午。政协经济组（32组）分组讨论现场。


全国政协经济组讨论氛围一直十分活跃，在这一组里聚集了经济学家、金融界高级官员、企业家。“国家动用450亿美元外汇储备注资中国银行和建设银行的性质问题”成为辩论的焦点。参与者有中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长郭树清、东方资产管理公司总裁孙昌基；还有招商局集团董事长秦晓、国务院发展研究中心副主任陈清泰，国家外经贸部原副部长、华润集团原董事长谷永江。


为何动用国家外汇注资？


郭树清：国家外汇储备有两大功能，一是维护国际收支平衡，二是防范金融风险。四大国有银行改制涉及全国人民的利益，所以动用了全国人民的资产。


动用国家450亿美元外汇储备注资中国银行和建设银行作用补充资本金，有两项规定：一、这笔资金银行不能轻易动，而且还要保值增值；二、两家国家银行要按国家外汇管理局运营资金的平均收益上交外管理局，所以注资有合理的回报，等于支付了利息。


是注资还是参资？


秦晓：给两家国有银行的450亿美元，是注资还是借款？


孙昌基：注资。


秦晓：注资怎么还付息？


孙昌基：作为回报和分红。而且这个回报，对两家银行的压力也很大。国有银行要上市，引进战略投资机构，他们希望接受好的资产状况，把17%的不良资产核销掉。


陈清泰：现在注资的目的是什么？


郭树清：改制。


陈清泰：改制的目的是新制度代替旧制度，那分红又是什么呢？


秦晓：这相当于优先股了。


陈清泰：现在分红不就是同股不同权了吗，到底是注资还是参资？


郭树清：原来这两家很行都有国有资本，中行有2000多亿，归财政部管，金融系统没划归国资委。


我们的方案是这样的，要把原来的账面资本2000多亿，当年形成的收益和拨备准备金，全部用于冲销坏账，现在资本金就正好是正负零了，我们的底子就清楚了。


注资的目的有三个方面：一是注资为了起步，银行改制需要资金；二是引入外部审计，对资产状况和负债进行全面审计，要干干净净；三是引进国际战略投资机构，可能是汇丰，也可能是花旗，或者其它战略机构。


所以，现在的资本金就重新注册，成立了一家中央汇金投资有限责任公司，股东单位有国家财政部、中国人民银行和国家外汇管理局。中央汇金投资有限责任公司作为中国银行和中国建设银行的大股东，行使出资人收益。


不良资产如何形成的？


孙昌基：银行不良资产的产生的确很复杂，过去计划经济，银行很大程度上只是一个管家角色。


在不良资产中，外汇不良贷款是最大的，主要是外贸公司，这些贷款大部分打了水漂。而且，我国许多外贸公司资本金是没有的，都靠银行借贷，所以有1000多亿的不良资产是外贸公司形成的，中央几家外贸企业还不错，主要是省里、县里的那一块基本全完了。实事求是地讲，过去的计划经济带给银行很重的包袱。


秦晓：银行不良资产的是1992年以前，还是1992年以后？据我所知，是1992年以后。


孙昌基：虽然是1992年以后，但在金融系统1992年还有很多计划经济的手段，而且这些不良资产多数是1992年前滚过来的。


流通领域的旧账一直没有动过，内、外贸易从未没改革过，国家这次希望一次性考虑和研究解决方案。


秦晓：贸易既然形成这样大的不良资产，为什么不破产？


孙昌基：没有解决渠道。形成不良资产，当然也有银行管理不善的问题，主要是企业诚信和社会道德风险。