宝钢整体上市并非空穴来风 (证星点评)

证券之星8月9日据21世纪经济报道:8月4日，宝钢股份(股票代码600019)一扫沪深股市多日的阴霾，放量逆市上扬，一度封至涨停，并带动整个大盘强劲上扬。

　　翌日，"宝钢集团为谋划整体上市，欲再融资200亿元"的消息传得沸沸扬扬。有媒体披露，宝钢设计的融资方案有两个：配股和发可转债，并有可能采取1：3这一前所未有的配股计划。

　　但宝钢股份的一位管理人员否认了这个消息，"1：3配股的说法不准确。"

　　宝钢集团宣传部孟海彪则向记者解释："宝钢股票上涨，是因外面有些传闻，有些猜测。"他并透露，这几天，集团董事长谢企华及党委刘书记都不在上海，"集团领导东西南北，分别在外地开会和出差"。

　　然而，宝钢集团整体上市并非空穴来风，据本报获得的最新可靠消息：下周三，宝钢将在北京发布重大事项。但其具体内容，宝钢方面目前不愿透露。

　　据宝钢一位知情者介绍，宝钢股份此次融资的目的，是为了筹集资金，以便收购集团内部的其他钢铁资产，然后整体到海外上市。"宝钢股份外的集团钢铁资产约200亿元，为收购这些资产，宝钢股份必须融资200亿元。"

　　事实上，早在宝钢股份在国内A股市场上市前的1999年，宝钢集团就已制订了到海外整体上市的计划。殊料，在其后的一段时间里，由于国内钢铁市场供大于求，宝钢的效益连年下滑。同时，宝钢重组上钢及梅山钢铁公司的行动受到了部分媒体的质疑，国际上的一些著名评级机构因此降低了宝钢的财务信用等级。2000年底，宝钢不得不改弦易辙，单独将宝钢股份在上海证交所挂牌上市。

　　近两年，宝钢的发展突飞猛进。2003年，宝钢集团实现销售收入1204亿元，同比上升了40%，实现利润高达131亿元。宝钢集团也因此成为中国竞争性行业和制造业中第一批进入全球500强的公司。

　　宝钢的目标是，要成为拥有自主知识产权和强大综合竞争力的世界一流跨国公司。本报获得的一份内部资料显示，为了实现这个目标，宝钢制定了两步走的战略：到2005年，建成中国最大、最具竞争力的钢铁精品基地和钢铁领域新技术、新工艺、新材料研发基地；到2010年，宝钢钢铁主业综合竞争力进入世界前三位。

　　为此，宝钢加速了管理体制一体化的步伐：到2005年，完成集团整体运作的雏形；到2010年，实现集团一体化运作，直接进入国际资本市场，成为国际化、多元化的公司。宝钢集团的整体上市就是这个发展战略中的一个重要组成部分。

　　然而，宝钢集团整体上市不可能一蹴而就。即使宝钢股份顺利筹措资金，收购了集团的其他钢铁资产，重组后的宝钢还有一个内部整合的过程。

　　"宝钢股份收购集团内的其他钢铁资产，将大大提升整个宝钢集团的竞争力。"宝钢的一位专家说。

　　据这位专家介绍，宝钢股份与集团的其他企业，如一钢、浦钢、五钢、梅山钢铁等重组后，这些企业的产品就可以使用宝钢股份的商标，"它们的价格可以上升，同时统一采购和统一销售后，这些企业的财务费用和管理费用就可大大下降"。（记者 杨瑞法 实习记者 姚健/21世纪经济报道）


证星点评:

近期大盘左冲右突，走势相当诡异。而宝钢股份无疑成为市场走势的灵魂，它的一举一动维系着大盘的涨跌。本周后3个交易日，宝钢股份累计上涨10.34%，累计成交了18.49亿元。市场对于该公司配股和整体上市的传言不断。

然而，周末宝钢股份的一位管理人员否认了1：3配股的说法，但就宝钢集团整体上市设想则并非空穴来风，下周三，宝钢将在北京发布重大事项。但其具体内容，宝钢方面暂不愿透露。

围绕着宝钢的传闻炒作可以说已经达到了极致，各媒体对宝钢的各种猜测性的报道又反过来为宝钢股价的涨跌起到了推波助澜的作用。记得7月底，宝钢集团办公室还向某媒体信誓旦旦地表示，宝钢集团在近期内不会整体上市 ，宝钢集团党委办公室也称，融资一事可能是宝钢股份所为，但可以肯定的是，集团整体上市还是"没影儿的事"。但话语刚落，仅仅过了寥寥数天。又有媒体刊登宝钢集团为了实现整体上市的融资目标，融资配股可能采取1∶3。上周末又有宝钢股份的一位管理人员否认了1：3配股的说法。 从近期的宝钢种种传闻来看，贯穿着整个事态的发展，"变"似乎已成为宝钢的主旋律，也给宝钢上半周走势增添了不少悬念，但有一点可以肯定，随着周三宝钢中期业绩批露同时也将公布重大事项。届时宝钢何去何从也就真相大白。上半周围绕着宝钢的悬念性炒作还会延续，也许股市的魅力也就在于此。